基于财务管控视角下的私募股权投资业务风险防范

朱丽丽

关键词：财务管控  私募股权  投资业务  风险防范

一、私募股权投资的概述

从狭义角度讲，私募股权投资主要指对已经形成一定规模的、并且拥有相对稳定现金流收益的投资，私募股权投资包括并购基金和夹层资本等投资形式。从广义角度讲，私募股权投资为企业首次公开发行前的各种投资活动，涵盖企业各个时期的权益投资内容，包括创业投资、并购基金、重振资本等。

二、财务管控视角下的私募股权投资业务面临风险

（一）宏观政策、法律法规风险

当前，我国私募股权投资正处于高速发展阶段，但我国经济、金融、货币等方面的宏观政策、法律法规尚不完善，导致行业政策倾斜，引起一系列系统风险，这是不管私募股权投资还是其他投资形式都无法避免的内容。除此以外，私募股权投资过程中权责界定不明确，也会引起投资中产生一系列事先难以预料的、无法控制的风险。

（二）投资标的风险

被投资企业在经营发展过程中可能存在业绩下滑、企业资金链断裂等不良状况，极容易影响私募股权投资者利用股权转让、上市等活动退出原有投资资金，最终会导致私募股权投资业务零收益或现金本金亏损等不良风险。

（三）投资决策风险

由于私募股权投资团队在理解国家相关政策、判断行业发展趋势过程中可能存在偏差，所以投资决策的方向可能出现严重失误，造成非常严重的投资损失。

（四）信用风险

私募股权投资活动中，投资人往往只進行财务投资，而很少持有相应股权，所以难以参与到企业的经营与管理活动之中，此过程会存有一定的信用风险，如果被投资企业的股东在此过程中恶意隐瞒或者欺诈，对投资人而言无疑是巨大的损失。……