政策性银行经济资本管理研究

严新蕾

摘要：经济资本是在企业估值和内部风险管理中被广泛应用的概念，近年来，在商业银行中的应用较广泛。而对于政策性银行来说，由于其有别于商业银行的资本来源结构，对于经济资本的应用还处于起步探索阶段。如何通过经济资本管理，使政策性银行在我国金融市场化改革中增强抵御风险的能力，促进政策性银行的转型发展，是政策性银行亟待解决的问题。文章从经济资本的概念出发，结合政策性银行的职责定位和金融服务特点，浅析经济资本管理在政策性银行实施的必要性和客观存在的痛点问题，探讨解决这些问题的措施。

关键词：政策性金融;风险;管理

2015年以来，我国的三家政策性银行根据国务院下发的政策性银行改革方案，开始了调整业务结构、提升治理水平的改革转型之路。改革背景之下的政策性银行需要建立和强化资本充足率约束机制，树立经济资本管理的理念以保障经营安全、防范金融风险，提升自身的经营治理能力。但由于政策性银行特殊的政策性职能定位，决定了其在进行公司治理结构改造和调整时，对经济资本管理的要求将有别于商业银行。本文拟就政策性银行在经济资本管理中存在的痛点问题加以探讨，以期能够提供一定的解决思路。

一、银行经济资本概述

银行经济资本是银行在经营过程中，随着对风险认识的不断深化而衍生出来概念，是指一定的时间和置信水平下，用来弥补资产或某项业务所有风险带来的非预期损失的资本。经济资本管理是一种全新风险管理手段，通过计量、配置和评价银行各分支机构、业务部门和产品等维度所需的经济资本，对风险资产进行总量控制和组合管理，从而实现风险调整后资本回报率最大化。

二、政策性银行实施经济资本管理的必要性

由于经济资本和风险直接相关，对于本质就是经营风险的银行来说，做好经济资本的管理对于把握风险和收益的平衡就尤为重要。政策性银行虽然是以贯彻国家的主导经济政策为目标，在特定的领域开展金融服务业务的专业金融机构，但本质上仍然是银行，经营管理需要遵循银行的客观规律。与商业银行相比，改革前的政策性银行没有资本充足率的要求，政策性银行在经济资本管理方面基础较为薄弱。通过实施和加强经济资本管理，能够进一步完善政策性银行的体制机制，改善公司治理结构和组织架构，提高其安全经营、防范金融风险的能力。

三、政策性银行经济资本管理中存在的问题

政策性银行由于其特殊的金融定位，在进行经济资本管理中不能照搬照抄商业银行的管理模式，而是应该结合自身的职能定位和改革发展方向，认真剖析其在经济资本管理中存在的问题。

（一）经济资本管理体系不健全

在外环境下，各规范性文件中规定的各类银行业务范围定义，与现实情况差异较大。政策性银行与商业银行之间，政策性银行之间的业务领域的交叉和重叠较多，国内针对政策性银行的监管尚无专门的立法或是规范，政策性银行自身定位尚不清晰。在内环境下，政策性银行对于经济资本的研究起步较晚，经济资本的管理体系尚处于初级摸索阶段，体现在：一是各部门对于经济资本的认识理解不到位，战略规划部门、风险管理部门、市场拓展部门等部门之间没有一个很好的沟通衔接机制;二是对于经济资本的配置应用不到位，没有科学反映资本的资源和风险资产之间的相互联系;三是相关制度和绩效体系不完善，对于经济资本的考核方式较为简单，缺失过程考核，难以起到全流程监督的作用。

（二）经济资本的计量不够全面

经济资本的计量对象是信用风险、市场风险、操作风险和资本性占用。在实际操作中，由于市场风险和操作风险的衡量较为复杂，在经济资本的计量上总体侧重于考虑信用风险的和资本性占用的计量，对于市场风险和操作风险的计量过于简化。在计量方法上，主要采用简单系数法，仅通过经济资本风险加权计量的方式对某大类产品的经济资本占用情况进行量化，分类方式较为粗糙，另外也没有深入进行产品的价值贡献分析和利润贡献分析。这样计算出的经济资本不能全面的涵盖各项非预期损失，不能缓释相应的风险冲击，同时容易导致经济资本配置偏差较大。

（三）经济资本的科技支撑较为薄弱

现阶段国内银行的很多计量工作还是停留在人工逐层传递的基础上，经济资本的计量也是如此。风险计量需要丰富的历史数据为参考，明确客户违约概率，人工操作准确性和及时性略显不足。同时，与经济资本相关的管理会计、风险测量、业绩考核、内部资金转移定价等信息系统建设滞后，加之经济资本自身信息系统及宏观审慎评估体系不完善，数据计算分析模型指标和算法还需改进。另外，现阶段经济资本系统构架的搭建主要是建立在信用风险的分析基础上，缺少运用互联网+云的大数据分析思想来对市场风险和操作风险进行定位和关联度分析。

（四）缺乏相关的专业技术人才

经济资本的管理是一项专业性较强的工作，主要体现在：一是在经济资本的计量方面，计量經济资本需要对银行的风险进行模型化和量化，数据建模涉及到较为复杂的专业知识;二是在经济资本的配置操作方面，合理的配置能够有效的降低银行的财务风险，使资本向效益好、风险低的产品、部门、机构倾斜，提高银行的整体资本回报率;三是在经济资本的应用和调试方面，需要综合考虑多方面因素，总结经验以保证经济资本管理的顺利实现。政策性银行对于资本的理解和管理也是在改革的进程中逐步深入的，与商业银行相比起步晚，经验少，相关研究人员比较匮乏，研究经验也略显不足，基层人员更是对经济资本知之甚少，管理就更无从谈起。

四、强化政策性银行经济资本管理的措施

政策性银行要强化经济资本管理，建议针对主要存在的问题进行相关方面的改进。

（一）推进内外环境优化、健全经济资本管理体系

外环境上，政策性银行要围绕既定的改革目标，切实厘清业务边界，区分好政策性业务和自营性业务，分账管理、分类核算，明确不同性质业务的风险补偿机制。监管部门应根据政策性银行的特殊性和战略性建立专门的政策性金融监管制度，有的放矢地加强对政策性银行的监管。内环境上，政策性银行应明确经济资本本质上是为了抵御风险而衍生出来的概念，要做好经济资本的管理，首先就要树立全面风险的文化理念。要自上而下的做好全面风管理的制度设计、评估和执行，要维持业务发展与风险的动态平衡。其次要加强部门间的联席沟通机制，设置合理的经济资本配置方法，按风险承担能力进行经济资本的配置。最后要改进考核方式，不仅将经济资本的重要指标RAROC和EVA纳入考核的核心指标，还要将其从业务、部门、客户等方面多维度进行考核，实行动态考核。