中长期跟踪消费股主要看两点

沐恩

医药股逻辑得到验证

主持人：本周医药板块继续强势，总龙头连续大涨后创出新高！

袁月：是的，医药板块了连续说了几周了，尤其是前阵子下跌时，一直强调只是短期的轮动，并不影响中期逻辑，目前看多数都有20%以上的反弹，甚至还有不少品种创出新高，其中又以不受医保控费的品种居多，这也验证了之前分析的逻辑。毕竟逻辑通顺，确定性较高，一旦有调整，虽然估值不会绝对意义上的便宜，但仍会有资金关注，这就是这类品种的特点，看懂很重要，而不是跟着市场声音涨时看涨、跌时看跌。

主持人：新能源板块内部也出现分化，这是什么原因？

袁月：板块间分化以及板块内部分化是结构性的典型特点，毕竟资金有限，只能先选取逻辑通顺确定性高或者短期有催化剂的板块和个股。比如锂电池，近期隔膜走的比负极材料要强，虽然中长期看逻辑都是通顺的，但区别就在于短期。

隔膜产品经过连续四年的降价，竞争格局发生较大变化，只有总龙头还能盈利，老二处于小亏状态，其他公司大多亏损严重甚至退出市场，这种情况下，是利好龙头的。随着新能源景气度的提升，产业链需求也在增加，目前预期明年隔膜产品会涨价，所以有资金提前发力。不过，投资者要清楚，短期股价已经反映这种涨价预期，明年需要跟踪涨价情况和行业需求。

主持人：近期高层提出“需求侧改革”，这将会带来哪些影响？

袁月：再次重申了构建“双循环”发展格局的重要性。……