齐鲁银行IPO过会坏账、监管、风险或一并进入资本市场

王立峰

新三板“盈利王”，齐鲁大地第一家城市商业银行——齐鲁银行（A19229），即将登陆A股资本市场。

证监会官网显示，2020年12月10日，齐鲁银行IPO首发过会，这将是山东省第四家登陆资本市场的商业银行，排在青岛银行、青农商行以及威海银行之后。截至今年三季度末，齐鲁银行拥有3393亿元总资产，资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率分别为15.19%、11.16%以及9.5%。

据招股书，齐鲁银行本次IPO拟发行股份数量为发行后股份的10%-25%之间。按照发行前41.23亿股推算，本次发行数量预计为4.58亿股-13.74亿股，按照2019年4.96元的每股净资产估算募集资金额最低22.72亿元（1倍市净率），最高不超过68.17亿元，资本实力将明显加强。

跟随着这家城商行的近2500亿存款、1600亿信贷资产一起打包上市的，还有坏账与为数不少的监管意见，以及那些潜在的操作风险，比如表外持有的6.8亿元的违约债券。

表外业务踩雷6.8亿违约债券，“齐鲁智慧盈”是不是P2P？

证监会官网披露了齐鲁银行IPO过会公告的同时，其还就这家银行的IPO上市提出一些反馈意见，比如，要求齐鲁银行表外理财产品持有违约债券6.8亿元、“齐鲁智慧盈”业务与P2P的异同、以及实控人问题进行回复。

截至2020年6月30日，齐鲁银行非保本理财产品持有违约债券规模合计6.8亿元。针对该表外业务，证监会要求齐鲁银行披露诉讼及追偿情况，风险准备计提是否充分、特别重点的是其是否需要依据资管新规进行自购回表等信息。一旦采取表外回表，即使按照100%的资本占用，也意味着齐鲁银行的资本将会剧烈下降6.8亿元，这将直接导致齐鲁银行资本充足率的下降，并给齐鲁银行的经营带来压力。……