产能过剩的光伏产业谁能笑到最后？

孙栋

2020下半年，我国的光伏行业迎来了一波涨价潮。

从硅料、硅片、电池片等主材，到光伏玻璃、EVA胶膜等辅材，材料端的价格上涨，使得产业链中、上游企业的原材料价格飙升，这直接体现在他们的财务数据中。在刚刚披露的光伏行业三季报里，大部分光伏企业都有着较为不错的成长表现。

原材料的上涨带给上游利润的同时，也会给下游的组件厂商、电站投资商带来成本压力，进而影响到光伏项目的落地。2020年又是光伏产业补贴的最后一年，面临材料成本飙涨和补贴退坡，光伏产业又会迎来哪些危机与机遇？本文将探寻光伏产业链上哪些生产企业会成为持续创造价值的明星？

组件产能过剩光伏白刃战

过去十年间，中国的光伏产业有着飞速的发展。根据Choice数据，截至2019年中国光伏累计装机容量高达205.49GW，占同期世界光伏累计装机量的35.04%。中国是当之无愧的光伏大国，但2017年以来新增装机量却不断下滑，根据国家能源局数据，2020年前三季度国内新增光伏发电装机量约18.70GW，而2019全年新增光伏发电装机量约为30.46GW。

随着中国新增装机量的下滑，是否中国的光伏能源市场已经饱和？光伏发电对中国电力能源的贡献到底有多大呢？这个问题我们从能源发电量占比可窥一斑。

截至2020年9月，全国累计发电量54086亿千瓦时，其中光伏发电量1070.6亿千瓦时，占比1.98%。对比近三年以来国家统计局公布的全国发电量，其中火力发电量占总发电量的70%-80%，且比例是在不断下降，这表明非化石能源发电的比例在不断提升。……