上市公司盈余管理行为研究

□文/白金纬

（西安石油大学 陕西·西安）

［提要］盈余管理是企业管理当局以自身利益最大化或企业价值最大化为目的，通过各种合法的方式对企业财务报告等财务信息进行干预和粉饰的一项管理手段。适当的盈余管理可以使一个上市公司的财务数据扭亏为盈，甚至改变一个公司避免走向退市的命运；但过度的盈余管理往往会导致上市公司会计信息失真，不利于企业长期发展。本文以我国上市公司盈余管理为研究对象，分析上市公司进行盈余管理的动因，以及不当盈余管理导致的消极影响，最后针对上市公司盈余管理的防治，提出几点建议。

一、上市公司盈余管理的动因

（一）资本市场动因。资本市场动因也称筹资动因，是上市公司进行盈余管理的主要动因，主要体现在三个方面：首先，企业为了能够达到IPO的标准，在上市文件公示的会计资料中尽可能地反映企业良好的经营前景，往往会进行适当的盈余管理，以获取上市资格。其次，在公司上市后，可能还会通过配股融资的方法来满足进一步的融资需求，但我国对上市公司的配股融资行为同样有着严格的标准，因此为了达到配股融资的要求，上市公司可以通过盈余管理来调整会计资料中的某些数据，从而达到准许配股的标准。再次，企业需取得长期借款时，由于长期借款金额高、周期长、风险大，所以为保证放出的贷款可以正常收回，许多金融机构通常会根据对方财务状况来设定诸多要求与标准。……