电器行业营运资金管理研究

□文/刘梦瑶 王 妍

（哈尔滨商业大学 黑龙江·哈尔滨）

［提要］在企业经营过程中，采购、生产和销售三个阶段组成企业的主链，为提高企业经营效率，使企业有更好的发展，对经营过程中这三个阶段的营运资金分别进行有效管理是企业关心的重要问题。本文通过对电器行业营运资金管理方面的研究，从采购、生产和销售方面出现的问题进行分别讨论，并给出建议。

目前，我国的家电消费很大，家电企业的发展在不断壮大起来，而且很多国内的家电企业拓展了海外市场，如海尔、格力等。在如此激烈的竞争中，要想有一定的成绩，有效的营运资金管理很重要，营运资金流动性比较强，对于企业的运营能力影响很大，营运资金的充足与否是一个企业正常运转的关键。其中包括了在采购原材料时选取供应商方面、生产时对于应付职工薪酬具体安排方面、在销售过程中对于存货及应收款项的管理方面等，这些方面都会从根本上影响企业的营运资金。完善营运资金的管理模式，对营运资金风险加以考虑以及关注营运资金使用率等。为加强电器行业的营运资金管理，使电器企业有更好的发展，那就需要准确地找出各企业在经营中面临的营运资金管理问题的具体原因，从而采取适当的措施，对企业存在问题的营运资金管理进行完善，并进一步的改进。因此，本文通过对各个环节营运资金的计算及分析，找出企业所存在的营运资金方面的问题，从而进行战略管理，来提高企业的价值。

一、营运资金相关理论

（一）营运资金的概念。营运资金，从会计及的角度看，是指流动资产减流动负债后的余额，表明着企业管理运用资金的能力。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与相对应的“净流动资产”要以长期负债或者所有者权益的一定份额为其资金来源。营运能力指标是以各种周转率为计算主体，企业营运能力的强弱直接影响着企业的偿债能力和获利能力，经营资金周转速度越快，表明企业运用资金的能力越强，资金的利用效果越好，企业的偿债能力和盈利能力才能得以保证。

（二）营运资金的特点。营运资金管理的过程是很繁琐的，主要是因为它自身的特点所导致的：（1）周转的时间短、速度快。企业在流动资产周转上所用的时间比较短，而且流动资产对企业的影响时间比较短，所以经常采用商业信用、银行短期借款等流动负债来筹集日常资金。（2）变现的时间比较短，流动性强。流动资产变现能力比较强，企业急需资金来应付突发事件或资金周转不灵可迅速变卖这些资产。（3）数量的多少不是固定的，可以随时变换。企业理财的外部环境、企业内部资产结构或季节性生产有所变动的话，流动资产和流动负债也并非是一成不变的。（4）实物形态有规律的变动。营运资金的实物形态一般在现金、原材料、在产品、产成品、应收账款与现金之间顺序转换。（5）获得的渠道多，来源比较广，方便支配。企业对于营运资金的筹集是可以通过多个渠道、采用多种方式的，如政府财政、银行信贷、银行短期借款商业信用等。

二、电器行业营运资金存在的问题

（一）占用供应商资金有所下降。一个企业经营的好坏取决于它对资金的合理利用和资金的结构是否合理。一个企业的资金构成可以来源于多个方面，这也是营运资金的一个特点，获得方式比较多，来源比较广，企业资金占用结构的严重失衡，是造成企业流动资金紧张的重要原因。

若企业不充分利用供应商资金，又将自己的资金提前交付，致使采购环节的营运资金周转变慢，就会影响企业资金的运转。对于资金的使用不够灵活，这显然是一个不好的现象，长时间下来会使该企业资金周转不开，严重的情况下生产连接不上，造成中断会导致收益严重受损，所以要引起注意，改善企业采购环节营运资金的管理制度。

（二）存货、应收账款流动性差。一个企业的流动情况能通过存货和应收账款的流动性体现出来，而存货、应收账款周转率可以很直观地看出存货、应收账款流动性的强弱，应收账款周转快的话，表示企业的偿债能力也比较强。若存货堆积，流动性较差，就会给公司带来一定风险。

应收账款的及时回收会使企业能够在最短的时间内弥补资金的空缺，当过多的应收账款流放在外时难免会造成企业需要资金时不能及时应用，什么时候需要什么时候就能收回的概率小之又小，会存在很大的风险，资金的流动运转不开，就会给企业带来利益上的损失；而如果及时收回，不仅不必担心坏账的存在，还可以将收回的资金进行其他的用途，比如进行投资另一个企业的项目还会形成盈利，增加企业的利润。

适量的存货存在才会使得一个企业不间断地运营，如果存货终止了，那么该企业的经营就会衔接不上。在当前竞争激烈的市场上，一方面要保证存货比较充足，不会在交易中突然增加订单的情况下没有存货可以供应；另一方面存货在仓库中还需要有一定的仓储人员来看管，这样的话就造成存货的成本会增加，还可能发生各种存货损失，因而增加了经营风险。由此可见，确定适当的存货政策，计算合理的存货量，是企业进行优化管理的有效方法。

对于电器产业来说，生产过程比较琐碎，工程比较浩大，所以肯定会留有一定的存货以防万一，这样就不会严重影响企业的正常经营，存货周转率较小，就表明该企业的存货存在一定的积压，流转较慢，不利于企业的经营。同时，存货的大量积压会产生额外的仓库保管费，存货还会发生一定的无形损耗，都会增加成本的发生。

（三）现金偿债能力弱。一个企业的偿债能力代表着信用程度，信用对于一个企业来说是至关重要的，因为无论是在筹资方面的债务筹资还是权益筹资，投资者、潜在投资者、财务报告的使用者、银行以及债权人都会对该企业的财务报告进行分析，了解企业的资金财务状况、经营成果以及现金流量，如果该企业的财务报表显示出来的偿债能力比较弱，就会使大多数投资者放弃投资该企业，同样债权人也会考虑是否借出资金，就会使企业的筹资相对比较困难。

现金流动负债比率能够很谨慎的代表企业的偿债能力，随着现金流动负债比率的增大，企业的短期偿债能力也会不断地增强，但是比率不能太大，过大的话就说明企业的流动资金使用不充分，从而降低企业的获利能力。而现金流动负债为负数的企业短期资金的风险就比较大，债务的偿还不能够依靠经营活动中产生的现金流量，对企业的长期发展很不利。

三、企业营运资金优化建议

（一）与供应商建立良好合作关系。作为企业经营过程中的第一步，采购是最基础的一步，所以材料的好与不好对于商品的生产和销售起着很大的作用，而供应商的选择是采购环节的关键，所以要建立良好的供应商关系。对于企业来说，每年采购的商品种类比较多，和每一个供应商都建立很完美的关系是不太现实的，这就要求对供应商管理进行分类，对比较重要的供应商要多加注意，要做到对他的需求喜好进行适当的了解，与他们保持比较频繁的交流，使企业的材料不会中断。因此，要根据自己的情况进行一定的资金管理改变，要适当地减少预付账款的支出，同时要与供应商签订合同，哪怕是不经常合作的也要签订合同，因为这样可以增加企业的诚信度。但是，如果供应商的数量较少又会对供应商有所依赖，当供应商不遵守约定时，对企业的生产就会造成很大的影响，所以在选择供应商时要考虑周到，保证货源不断且能长期合作。同时，要确保是在规定的期限内尽可能长时间占用供应商资金，到了期限还是要定时偿还。

（二）加大应收账款回收力度。加强应收账款的管理，公司要对客户的信息进行调查并记录，必要时还可以对相关人员进行询问，以核实信息是否准确，并且要足够地了解客户的往来与交易的情况，了解该客户的做事风格，对客户的信用进行评价，对其偿债能力、盈利能力进行分析，做好充足的了解。

应收账款是企业在销售过程中重要的一个因素，应收账款的时间限制不应该过长，过长的时间限制虽然会让客户有更高的购买欲望，增加顾客的购买，但是这样的话出现坏账的概率很大，存在的风险就会较高，这样会产生业绩很好的假象，实际上可能存在着不少的坏账。

根据原理来讲，企业应该采取的措施有：第一，采用信用的“5C”分析法，即对客户的品行、能力、资本、担保品和条件进行分析，而这些资料可以通过以往与客户交易的经验、客户与其他债权人的交往信息、其他企业对其评价如何、银行的证明以及客户的财务报表获得；第二，到了偿还期限前一段时间要及时与本公司的财务部门进行核对，及时催促还款，并对偿还几率较小的账款进行坏账计提。同时，要注意对超过期限不同的应收账款应采取不同的应对方式，必要时可以采用法律形式。

对于逐年下降的存货周转率，要采取产品账面零库存，根据提供给供应商的采购需要进行生产始终保持产品的账面没有资金占用，并且要及时地进行废旧物的处理，这样就可以减少人力保管费，节约仓储空间，存货的周转率就会有所好转。

（三）合理安排资产结构。企业经营过程中除了存在可以在最短时间内转换为现金的应收账款、存货等这些流动资产，还有现金本身的投入与运转，对于现金流量的合理应用要加以注意，而构成全部资产的各个部分所占的比例形成了资产结构。企业的流动资产比较多，例如：存货和应收账款，所以筹资活动要通过增加流动资产负债来进行，现金流量尤其是经营现金流量也代表着企业的营运情况，所以在考虑应收账款、存货等流动资产的同时，还要注意现金流量的合理应用，企业要不定时地对偿债能力进行评估，计算相应的指标。

四、结论

本文对企业营运资金管理进行了研究，找出了需要改进的地方，企业的营运情况由营运资金所体现出来的，健全的营运资金管理以及有效的实施是一个企业成功与否的关键。营运资金管理的正确实施，不仅可以使公司的资金周转比较灵活，经营成本也会因营运资金管理的有效实施而有所降低，通过对营运资金的计算，可以发现资金周转、偿债能力方面存在的问题，针对问题加以解决才会使企业发展有所进步，达到企业价值的最大化。本文通过对企业与供应商关系、存货堆积、应收账款周转率、企业的经营现金流量进行研究，对其资本占比、应收账款回收能力、偿债能力等进行合理分析并提出建议，从而帮助企业构建合理的营运资金体系，带动经济的发展。