数字化金融对企业融资约束的影响

张辉 滨州市沾化区宏达财金投资集团有限公司

融资难一直是阻碍中小企业发展的难题，调查数据显示，中小企业中，高达70%缺乏足够的流动资金，60%以上均难以获得长期贷款。为有效解决这一问题，金融领域专家、学者们进行了大量研究，发现中心企业多数存在财务报表不规范、经营能力不佳等问题，很难从金融体系获得贷款。既往研究表明，金融市场越发达、制度越健全，越有利于降低中小企业的融资成本。数字化金融的发展，拓展了金融服务的外延性，放宽了对信用的要求，降低了融资门槛，促进中小企业融资。

一、中小企业融资困境的原因

我国中小企业融资困境主要源于行业信息、融资渠道和成本，以及经营风险等方面。中小企业需要提供能证实自身实力和发展潜力的涉及财务、信用等方面的“硬信息”，以及涉及管理者能力、行业环境的“软信息”，在获得银行认可的前提下，才可能获得贷款。但多数中小企业成立时间较短，管理者能力有限，其内部也没能形成健全的管理和财务制度，难以提供完善度、透明度较高的信息，而我国征信系统也尚不健全，金融机构无法从中获得可靠信息来确定企业的实际经营情况和履约能力，这就制约了贷款进程。多数中小企业自身实力并不足以在创业板上市，不能直接进行融资，只能通过银行体系的间接融资，这就会引发融资渠道单一、资产负债结构失衡等不良现象。而银行为了保证自身的信贷安全，往往会对中小企业设置较高的融资门槛，让其知难而退。……