垂直财政不平衡、地方政府行为与创新水平

任曙明 李莲青 韩月琪

内容提要：新冠疫情对我国经济和社会造成巨大冲击，实施积极的财政政策有助于防范化解经济社会风险，实现经济高质量发展。本文利用我国2006—2017年的省际面板数据测算各省垂直财政不平衡指数，探讨垂直财政不平衡影响创新的机制;同时，采用包含非期望产出的超效率SBM模型测算各省创新效率，运用差分GMM估计方法和中介效应模型检验垂直财政不平衡对创新数量、质量、效率的影响机制。结果表明垂直财政不平衡抑制了创新，而这种抑制效果主要体现在地方政府行为上：一是强化了地方政府举债融资的行为，抑制了创新数量、质量、效率;二是推动了地方政府对土地财政收入的追求，抑制了创新数量、质量、效率。由于土地财政为创新效率提供了充裕的财力支持，掩盖了垂直财政不平衡对创新效率的真实影响，故对创新效率的影响存在着遮掩效应。为此，我国应及时纠偏垂直财政不平衡机制，减轻地方政府对举债融资的依赖，合理认识土地财政的遮掩效应，最终提升创新水平。

关键词：垂直财政不平衡;地方政府行为;中介效应;门槛效应;创新

中图分类号：F812.2 文献标识码：A 文章编号：1001-148X（2021）06-0022-12

作者简介：任曙明（1973-），女，江苏连云港人，大连理工大学经济管理学院教授，博士生导师，管理学博士，研究方向：技术创新、产业升级;李莲青（1992-），本文通讯作者，女，河南南阳人，大连理工大学经济管理学院博士研究生，研究方向：技术创新、产业升级;韩月琪（1996-），女，辽宁大连人，大连理工大学经济管理学院博士研究生，研究方向：技术创新、产业升级。……