区块链赋能电商供应链金融风险防控研究

□文/郭 泰

（广西师范大学经济管理学院 广西·桂林）

［提要］ 随着“互联网+”为中国经济增添新动力，我国电子商务企业飞速发展，电商平台纷纷加入供应链金融领域。然而，现行电商供应链金融抗风险能力差，在业务流程中会出现信用数据滞碍、融资方数据造假以及信用信息不对称等问题。将区块链技术应用于电商供应链金融有助于解决风险防控方面的挑战。

现阶段，电商供应链金融处于“萌芽”阶段，电商平台对全供应链的浸透能力较弱，不能完全将信用信息传递给链上各个企业，中小企业融资仍存在问题。同时，供应链末端企业较多，信息化水平参差不齐，容易造成信用数据滞碍、交易数据泄露、信用信息不对称等问题，将直接导致电子商务企业参与度不足、中小微企业发展迟缓，进而影响供应链的发展。因此，数据信息的安全性成为我国电商供应链金融发展道路的绊脚石。本文通过现行电商供应链金融发展现状和存在问题，结合区块链技术特点对电商供应链金融风险防控提出创新方案。

一、文献综述

郭菊娥、史金召和王智鑫认为，电商供应链金融的信用风险主要来源于两个方面：第一，融资方串谋电商平台和物流企业，通过伪造财务报表来骗取银行的授信额度；第二，银行一味追寻快捷方便的金融服务，忽视了对授信对象的实地调查。储雪俭等认为，操作风险来源于内部工作人员通过互联网、B2B 平台制造虚假交易数据，取得银行信任予以放贷，最终使得银行造成经济损失。李雅琪认为，电商供应链金融涉及更多的参与者（包含物流企业、银行、供应商和零售商等），拥有更为复杂密集的网络，一旦信用数据在员工传递过程中发生违背职业道德的行为，整个供应链将会呈现严重的不平衡等问题。Xie 等认为，电商平台所服务的供应链上下游融资企业连接度紧密、企业规模小、抗风险能力差，一旦供应链出现因经营不善而产生市场风险，其传染效应会影响整个供应链的稳定运行。杨青运用演化博弈方法对电商供应链金融的风险机制进行了研究。刘兢轶等运用因子分析和Logit 模型构建了风险评价体系，并对中小企业、核心企业、商业银行三个方面提出了建议。高更君、张盈基于电商供应链金融的风险特征，提出了云模型风险评价方法，并将风险按等级分为环境风险、供应链风险、信用风险、质押物风险、网络信息技术风险以及操作风险。

以上研究大多数从风险影响因素、风险扩散路径、构建风险评价体系出发，很少从结构上去降低电商供应链金融的整体风险。本文将区块链技术与电商供应链金融相结合，为解决其安全性低、风险高的问题提供一条新路径，对于电商供应链金融风险防控具有重大意义。

二、区块链相关研究

（一）区块链技术发展历程

1、区块链1.0（2009～2014 年）是区块链技术的“萌芽”阶段。区块链最初应用于电子货币的加密，它是一种新颖的分布式账本使得交易流程去中心化。与同时代交易系统相比，具有安全性高、交易效率高的特点。

2、区块链2.0（2014～2017 年）是区块链技术的“发育”阶段。此阶段，区块链作为一种去中心化的分布式账本，针对市场、金融和经济三个方面，通过设置一系列的复杂合约去协助数据库监视更繁琐的逻辑执行。区块链2.0 时代实现了更为复杂的分布式合约记录，参与者可将统一协商后的规则建立成代码输入链上。当合约达到满足条件时，系统会自动执行，不会受到外界人为干涉。

3、区块链3.0（2017 年至今）是区块链技术的“成熟”阶段。该阶段区块链技术已经浸透了各个行业并解决了行业的痛点。从最初应用于金融行业，到现在的医疗、电子商务、保险业都有普及，这也表明区块链技术为传统行业的发展带来新机遇。

（二）区块链基础架构。区块链平台主要由数据层、网络层、合约层、应用层和共识层构成。其中，数据层利用哈希函数、Merkle 树和非对称加密技术等对数据库中的交易明细进行存储和管理；网络层通过P2P 网络传输区块数据；合约层通过一些脚本代码使得参与者发起交易、创建交易和存储合约；应用层为参与者提供可编程窗口，使参与者自行发起和执行合约；共识层运用共识机制解决系统中一致性问题。

（三）区块链核心技术

1、区块链密码学技术。密码学技术主要包含：数字签名、Hash 函数、环签名算法、密码学算法、Merkle 树等，它们主要起确定所属权和保护隐私权的作用。由于数字形式载体资产并不能像物理形式载体资产容易确定所属权，需要用数字签名技术来证明资产的拥有者。并且区块链分布式账本中记录了参与者之间的资金明细往来，生成的电子数据易泄露、易丢失而且公开透明，需要运用密码学技术的环签名技术、非对称加密进行隐私保护和匿名性处理。

2、区块链网络——P2P 网络。通过P2P 网络使得区块链中各个参与节点分享、存储的数据资源可以被其他参与节点直接访问，该访问流程不再像传统的电商供应链金融存在类似于中心企业或者银行这样的“审查机构”，每个参与节点既是数据资源的提供者，又是数据资源的需求者。整个网络各个节点地位平等，节点之间可相互做出呼应，但由于区块链系统中各个模块功能不同，所设计的节点也不相同。按功能分可分为：全节点、共识节点、矿工节点；按共识角色类型可分为：客户端节点、提交节点、验证节点。区块链网络层除了有保障网络连接的通信协议外，还可以根据不同的应用需求建立其他网络协议，例如Getwork 协议、Stratum 协议、Getblocktemplate 协议。

3、共识机制。由于区块链具有去中心化的特性，所以在区块链系统中不存在像银行一样的中心机构，在发生交易明细传输或者价值转移时，只能通过共识机制来保证每一笔交易记录在诚实节点上的一致、有效性。现有的主要共识机制有POW（工作量证明）、POS（股权证明）、DAG（有向无环图）和PBFT（实用拜占庭容错）等。

三、嵌入区块链技术构建互信智慧型电商供应链金融平台

（一）构建电子商务征信链——增强电商供应链金融征信管理。当前电商供应链金融征信体系尚未完善，业务流程会出现信用数据共享不及时、信用数据被篡改等问题，阻碍中小企业融资。特别对于供应链边缘的中小企业，其融资能力远不能满足资金需求量。此外，许多金融机构为了将风险降到最低，对电子商务企业的信用识别仅限于一级经销商或供应商，因此信用数据的传递往往受到滞碍。基于区块链去中心化的特性，各个参与主体地位平等，每个参与主体根据自身需求可直接向其他参与主体发送数据资源请求，请求过程中不存在核心企业这样的“中心机构”。因此，通过区块链技术构建电子商务征信链可以保证信用数据的公开透明，有效制止了电商平台因地位优势违背职业道德，促进了中小企业的发展。（图1）

区块链赋能电商供应链金融征信管理，有利于形成公正可信的交易环境，可以保证在保护数据安全性的基础上进行数据信用验证以及数据分享，降低了因“失信”带来的经济损失。电子商务征信链可以让数据共享的各个参与者对数据需求者授予读取权利，数据通过加工和采集程序，对授权文件进行检验，可实现数据二次交易审核和管控。征信链对参与电商供应链的各个行业共享交易数据，链上的征信测试可对各个行业发生的交易明细进行信用计算，包括贷款交易、还款交易以及消费等。银行等金融机构可直接根据信用测试区块的计算结果，对中小企业进行信用评估，作为中小企业放贷审核标准，大大降低了因信用数据滞碍引发的信用风险。

图1 电子商务征信链图

（二）运用数字签名技术——降低人为操作风险。密码学技术在区块链中具有保护用户数据隐私和确定数据所属权两大作用，是一种新的密码保护技术。企业建立自己的账户后，通过数字签名技术形成密钥生成算法，系统会产生一个密钥对——“公钥”和“私钥”。私钥即账户密码，公钥即账户地址，链上参与用户可将公钥散布到网络节点上，将私钥留在自己手中。密钥生成算法在很大程度上保证了计算私钥的困难性，企业可通过私钥生成电子签名，仅通过公钥不能仿造出电子签名。在区块链中，供应链参与者可以同时拥有许多公钥，其他人无法通过公钥计算出该参与者的真实情况，因为每个公钥为该参与者毫不相关的随机代码，极大地保护了企业用户的隐私。

针对电商供应链金融参与主体多、隐私泄露问题严重的特点，将链上参与者每笔交易记录在具有时间戳的区块中，利用“私钥”、“公钥”加以保护。载入的共享数据在区块链网络中加以验证，账户隐私以及单个交易信息添加到区块后无法被篡改，降低了人为干预造成的操作风险。

（三）“区块链+物联网”技术双管齐下——为货物监管、质押保驾护航。物联网（IOT）是“信息化”时代的重要组成部分，通过射频识别设备、激光打印机、扫描仪和全球定位系统等将物品与网络连接，最终实现对货物的严格监管和精准定位。将物联网技术运用到电商供应链金融中，可以大大提升运营效率，主要有两个方面体现：一是在货物监管方面，利用不同种类的传感器和分布广泛的传感器网络，可以实现对货物的分类管理和实时状态进行监控；二是在货物质押方面，不仅可以反映货物运输过程是否顺利，也可以实时反映货物是否在库。

区块链可保障录入数据的安全性，有且仅有链上各参与主体可查看各类货物的交易信息、仓储信息以及订单流程。录入区块链的数据不可篡改，每一块区块信息仅以哈希值上链，改变了传统供应链金融质押或抵押物的流动性。因此，在电商供应链金融中的质押货物追踪方面，将物联网与区块链技术相结合，对货物在库存仓储及物流运输过程进行追踪，可有效防止货物质押、抵押过程因商品流失、损坏或交易协议丢失等问题。

四、结论

本文通过文献回顾现行电商供应链金融发展现状和存在的问题，基于区块链去中心化、公开透明、不可篡改等特性，通过构建电子商务征信链、运用数字签名技术和“区块链+物联网”技术，给电商供应链金融提供数据保护和风险防范的技术支持。并为解决中小企业融资难问题开辟了一条创新思路，实现金融科技助力于实体经济的高效发展。