买入“绝对低估”防守持仓新能源整车进攻

王飞

当“碳中和”旋风吹遍市场，原来的热门和冷门板块都被“挤”到不显眼的角落。利檀投资董事长陈昊扬向《红周刊》记者表示，一定要用3-5年的持仓策略来看待行业和个股价值。

目前，陈昊扬管理产品的仓位中40%是进攻仓位，配置如新能源汽车等龙头，另外的防守仓位集中在地产和针织面料箱包等行业。对于热门的新能源汽车，他认为，未来的赢家是特斯拉和比亚迪，而“防守策略”布局的“冷门板块”则是出现了绝对低估的机会。

房地产即将进入洗牌期买“能活下来”的企业

《红周刊》：市场对“碳中和”关注度很高，您为什么在关注调控板块地产？

陈昊扬：传统经济如房地产等有些是被明显低估了，如果能在其中找到好的标的应该可以获得不俗的收益。今年正是布局地产的好时候，因为其发展到现在，即将进入一个大的洗牌期，而当一个行业进入巨大变革的时候，就是值得去介入的时候。

比如在供给端，地产行业去年的“三道红线”限制了房企的融资，其也就丧失了扩张的能力;在需求端，国家同时在控制银行对个贷、房贷的贷款总额。也就是说，地产就变成了一个肯定不会有增长的行业。但同时它又是一个高负债的行业，那么，当它进入萎缩的时候大批的企业是要倒闭、破产的。这也意味着，未来的赢家可能会浮现了。所以，我的投资策略就是选择未来最后那批能活下来的企业。

《红周刊》：哪类房企能“活得久”？

陈昊扬：最后能活下来的一定是成本最低的房企。……