2021值得投资的50只基金

冯庆汇

经历了新冠疫情的考验，中国经济和中国股市都走出了触底反弹的行情。在这波行情中，基金又一次成为了市场的主角，基金投资者成为了胜利者。新的一年到了，本刊依惯例为你奉上2021年值得投资的50只基金，供你选择。

2020年可以说是波澜壮阔的一年。新股疫情和A股牛市的到来都出人意料，又跌宕起伏。

尽管2020全年上证指数仅上涨了13.87%，但结构性行情得以延续，并且比2019年更为轰轰烈烈。全年新发行的公募基金超过了3万亿元，整个基金行业的规模自此又上了一个台阶。A股市场热点精彩纷呈，截至2020年12月31日，根据Wind资讯的数据，在各种概念指数中，光伏指数全年上涨200.56%，排名第一;白酒指数和半导体指数位列涨幅榜第二位和第三位，分别上涨137%和127%。这3个行业是全年孕育牛股最多的行业，也是大牛基持股最集中的行业。

2020年，股票型基金和偏股混合型基金获得大丰收， 截至12月31日，有89只基金实现了全年净值翻番，1822只基金年度收益率超过50%，95%的基金获得正收益。

在连续两年的基金超级牛市之后，2021年市场或许要回归理性了，请大家一定要注意风险。

根据历年的惯例，每年年初的时候，我们都会选择50只当年最值得投资的基金，供大家参考。今年也不例外，Money50基金之选如期而至，献给大家。

基金的超級年份

2020年股市落下帷幕的时候，有点让人意犹未尽。冠军基金的收益率竟然高达166.56%，89只基金实现净值翻倍，而在2019年，翻倍基金的数量仅仅是个位数。

赵诣管理的农银汇理工业4.0基金、农银汇理新能源主题基金、农银汇理研究精选基金和农银汇理海棠3年定开基金一举包揽基金年度收益率前4强，收益率分别达到166.56%、163.49%、154.88%和137.53%，凭借农银汇理工业4.0基金的惊人表现，赵诣也因此成为2020年度冠军基金经理。

黄安乐管理的工银瑞信中小盘基金年度收益率为134.73%，市场排名第5;陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋基金排名全市场第6，收益率为134.41%;曾在冠军之位上盘踞3个月、由郑澄然和孙迪管理的广发高端制造基金以133.83%的收益率，排名基金产品年度业绩第7。

截至2020年12月31日，2020年以来股票型基金和混合型基金整体获得44.82%的收益率。相对来说，主动管理型基金表现要好于指数基金，平均收益率达到47.60%，而指数基金平均收益率为32.41%。普通股票型基金、偏股混合型基金的平均收益率分别为61.28%、58.79%。

从行业表现来看，新能源、食品饮料、国防军工、医药、汽车、基础化工等都是基金抱团投资的主要行业，也是牛股大量涌现的行业。

基金经理的附加值突出

在过去两年的结构牛市中，主动管理型基金的优势再次凸显。通过整理过去5年的基金数据，我们发现有几个值得关注的现象。

一是主动管理型基金获得超额收益的能力突出。过去5年，市场经历了一个完整的牛熊轮回，大量主动管理型基金能从长跑中脱颖而出，这一点在后文的表格中可以观察到，证明在A股市场中，基金经理所提供的附加值仍然非常高。

二是混合型基金（股票仓位较为灵活）表现出比股票型基金（高仓位运作）更好的适应波动的能力，配置型基金更适合A股的投资者。

同时，在过去5年的数据中，也有少数指数基金显示出良好的赚钱效应。业绩跑在前列的指数基金主要跟踪的是食品饮料指数，消费指数等。

三是大量80后基金经理成为了中坚力量。上两轮牛市中孕育的明星基金经理几乎全部离开，或者晋升到管理岗位。这一轮牛市中大量新生代基金经理扛起了大旗。

另外，要说明的是，这份榜单我们用过去5年的业绩作为比较基准，也是有一定原因的。首先是因为这个时间跨度通常包括了一个完整的牛熊周期;其次，有些基金看上去长期业绩不错，但近几年明显表现欠佳，主要还是受到了早期业绩好的影响，选择5年期可以将这些干扰因素剔除掉。

特别需要说明的是，尽管我们希望通过数据统计，尽可能客观地选择优秀的基金，但不可否认的是，市场存在波动，数据存在一定的偶然性。因此，我们也肯定会遗漏一些非常优秀的基金，希望大家能够谅解。

股票型基金

股票基金可以分为主动管理股票基金和被动管理的指数基金两大类。

主动管理股票型基金一般规定股票仓位在80%以上，意味着即使在下跌市场中，基金经理最低只能把仓位降低到80%（具体条款一定要看基金合同）。所以这类产品一般被认为风险较高，但市场走牛时收益也比较高。

股票型基金可以定义为“工具型产品”。对待股票基金，投资者一定要清楚的是，一旦判断市场走熊，就应该赎回以规避风险。这类工具型产品非常适合对投资时机有一定认识的投资者。每一只股票型基金有其自身特点，投资者可根据自身喜好判断。

过去5年，上证指数经历了2016年后股灾时期，股市多次出现千股跌停。2018是股市非常惨淡的一年，上证指数全年跌幅为历史第二。此后，股市终于迎来了2年结构性牛市。5年中股市波动极其剧烈，但回过头看，有相当一部分股票基金获得了超额收益，大幅跑赢指数。根据晨星数据，截至2020年12月25日，在366只拥有5年完整历史业绩的股票基金中，112只（包括指数基金）过去5年的年化收益率超过10%，意味着5年累计收益率达到61%以上，其中48只基金5年年化收益率高于15%。

值得注意的是，过去5年排名前列的股票基金里，主动管理基金平均表现超越指数基金。排名前列的指数基金主要跟踪的是消费指数，比如中证主要消费指数。可以看到，尽管股市波动巨大，但基金还是提供了非常可观的长期收益。

股票型基金（主动管理型）

易方达消费行业股票（110022）

易方达消费行业股票基金是知名的网红基金，基金经理萧楠管理这只基金已超过8年。该基金属于大消费行业基金，在过去5年中受益于消费股的抢眼表现，5年年化收益率高达29.65%，位列股票型基金之首。消费行业在A股中向来是出牛股的集中地，过去5年独领风骚。该基金2020年3季度末的前十大重仓中，有山西汾酒、贵州茅臺、五粮液、泸州老窖、美的集团、古井贡酒、顺鑫农业、青岛啤酒、格力电器、东阿阿胶等等，可以说核心资产主要是酒。这只基金2020年收益率为72.52%。

中欧时代先锋股票A（001938）

中欧时代先锋股票A是这两年受到高度关注的网红基金，基金经理周应波名声鹊起。该基金5年年化收益率达到27%，确实也担得起这份热度。过去几年，该基金每年的业绩并不是最冒尖，但是都比较稳，2018年跌得也比较少，在长跑中逐渐胜出。该基金持仓比较有时代感，科技股和新经济领域是持股重点，比如前十大重仓中有赣锋锂业、顺丰控股、宁德时代、汇川技术等。2020年三季度末规模已经达到162亿元。

信达澳银新能源产业股票（001410）

信达澳银新能源产业股票基金是这两年非常热门的网红基金，基金经理是冯明远。该基金过去5年年化收益率为27%，主要投资于科技股。和其他热门基金相比，其巨大的特色是，持仓的分散度极高。比如第一大重仓股京东方A，持有比例仅为4.64%。2020年3季度末，前十大重仓股比重只有27%，这在大基金中非常少见。该基金在电子股方面的持仓比较多，比如韦尔股份、兴旺达、汇顶科技等等，目前规模124亿元。

嘉实新兴产业股票（000751）

嘉实新兴产业股票基金主要投资于新兴产业，目前也是一只规模达139亿元的大基金。基金经理归凯2018年底上任接管这只基金，虽然中途换过两任基金经理，该基金过去5年年化收益率仍高达25.53%。2019年收益率76.74%，2020年收益率76.59%。2020年三季度末前十大重仓中，医疗股和电子股各占半壁江山，除了第九大重仓股是贵州茅台。

工银瑞信战略转型主题股票（000991）

工银瑞信战略转型主题股票基金2020年业绩非常好，净值实现翻倍，收益率为107%。基金经理杜洋从2015年任职至今。2020年3季度末基金规模26亿元，比较适中。该基金属于还没有被市场充分认识的宝藏基金，过去5年年化收益率为25.41%。该基金持仓以中小盘成长股为主，如2020年三季度前十大重仓中有阳光电源、林洋能源、坚朗五金、青松股份、慈文传媒等。

交银施罗德消费新驱动股票（519714）

交银施罗德消费新驱动股票基金属于消费主题基金，基金经理韩威俊2018年8月上任。该基金过去5年年化收益率为23.83%，2020年表现特别突出，收益率为108.24%。2020年三季度末前十大重仓股里有5只白酒股，分别是贵州茅台、洋河股份、五粮液、酒鬼酒和水井坊。该基金规模比较小，2020年三季度末规模为6.07亿元。

南方新兴消费增长股票（LOF）A（160127）

南方新兴消费增长股票（LOF）A基金过去5年换过好几任基金经理，目前的基金经理茅炜2019年上任。多位基金经理的接力跑还算不错，2017年、2019和2020这3年表现较好，2018年跌幅略大（超过30%），但长期看该基金仍然收益不菲。2020年前三季度末的前十大重仓股以食品饮料为主，也有消费电子股（立讯精密），以及医药股。

股票型基金（指数基金）

汇添富中证主要消费ETF（159928）

中证主要消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。这只指数过去10年的表现非常惊人。汇添富中证主要消费ETF跟踪中证主要消费指数，过去5年年化收益率是28.17%。市场上跟踪这个指数的基金有好几只，该基金以微弱的跟踪误差优势胜出。中证主要消费指数成分股集中度很高，前十大成分股占比超过70%，几只消费龙头股（伊利股份、贵州茅台、五粮液、海天味业等）贡献了大部分的指数收益。

华夏上证主要消费ETF（510630）

华夏上证主要消费ETF跟踪上证主要消费指数，前十大成分股也是以食品饮料为主。受益于基础市场，该基金过去5年年化收益率为27.51%，2019年和2020年的收益率都在60%～70%的水平，是大消费领域中表现最好的指数基金之一。

天弘中证食品饮料指数A（001631）

天弘中证食品饮料指数A跟踪的中证食品饮料指数，是主要的几个食品饮料指数之一。成分股中酒的含量比较高。该基金过去5年年化收益率为27.07%，2020年也受益于食品饮料行情，表现特别好，收益率为92.51%。

混合型基金

顾名思义，混合型基金往往可以同时投资股票和债券。这类基金按照股票仓位的高低可以大致做一个分类，让投资者看起来更直观一些。比如分为积极配置型基金、标准混合型基金、灵活配置型基金以及保守配置型基金（晨星的分类方法）。积极配置型基金仓位通常可以在60%～90%之间变动;标准配置型基金的仓位一般是40%～80%，保守配置型基金的仓位一般在0%～50%;灵活配置型通常仓位可以从0%到100%，此前颇为风靡一时的打新股基金即为此类。

混合型基金非常适合A股这种波动极大的市场，把调整仓位的工作交给专业投资者，也许更适合大部分散户投资人。

混合型基金是介于股票型基金和债券型基金之间的过渡品种，如今渐渐成为主流。由于国内大多数投资者对大类资产配置缺乏概念，也很少根据市场的变化来选择入场时间，又非常偏好获得绝对的正收益，致使这一类产品非常受欢迎。从投资业绩来看，混合型基金在波动巨大的A股市场也经得起考验，为投资者赚取绝对收益的能力非常突出。

另外，混合型基金和股票型基金的主要差别在于股票仓位比较灵活，可以在预期市场下跌的情况下，把股票仓位降低到契约规定的下限;也可以在预期市场较好的时候，把股票仓位提高到和股票型基金差不多的水平。而股票型基金只能维持很高的股票仓位。

从长期业绩看，混合基金中的积极配置基金表现总体上超越了股票基金，可能也是A股波动过大导致的。总体来说，这类基金最适合普通投资者。

混合型基金（积极配置）

易方达中小盘混合（110011）

易方达中小盘混合基金的规模高达281亿元，基金经理张坤。顾名思义，该基金应该是聚焦于中小盘股投资的，但因规模大，该基金也投资了不少大盘股，而且持股集中度非常高，2020年三季度末前十大重仓股占基金资产的比重高达70.24%，重仓股中有泸州老窖、贵州茅台、洋河股份、五粮液、通策医疗、美年健康、宇通客车、苏泊尔、天坛生物和上海机场等（持仓和2019年差不多）。该基金过去5年年化收益率为31.46%， 2020年收益率为84.34%。总体来说这是一只长跑水平非常不错的大基金，但和中小盘股没什么关系了。

银华富裕主题混合（180012）

银华富裕主题行业基金着眼于把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会。2020年三季度末重仓股里有很多酿酒公司，包括山西汾酒、五粮液、贵州茅台和重庆啤酒;医药股也不少，如恒瑞医药、药明康德、通策医疗和泰格医药等。该基金过去5年年化收益率为29.46%。目前基金经理是2018年底上任的焦魏。

景顺长城鼎益混合（LOF）（162605）

景顺长城鼎益混合基金由明星基金经理刘彦春管理。该基金持仓和景顺长城新兴成长基金有诸多相似之处。2020年三季度末该基金规模约82亿元，前十大重仓股占比为70.2%，比新兴成长基金的持股集中度更高一些，前十大重仓股也与新兴成长高度相似。该基金过去5年年化收益率为28.55%。

景顺长城新兴成长混合（260108）

景顺长城新兴成长混合基金是知名网红基金，规模265亿元，比2019年增长了约100亿元，基金经理也是刘彦春。该基金过去5年年化收益率为28.19%，2019年和2020年都表现很不错，收益率分别为72.18%和85.97%。该基金不仅规模比较大，持股集中度也比较高。2020年三季度末前十大重仓股占比为65.33%，包括中国中免、泸州老窖、贵州茅台、五粮液、迈瑞医药、恒瑞医药等。从重仓股看偏重消费行业。

万家行业优选混合 （LOF）（161903）

万家行业优选混合基金是這两年跑出的网红基金，基金经理是2019年上任的黄兴亮。该基金2020年收益率为97.32%，2019年收益率为89.83%。2020年三季度末前十大重仓股里以科技股为主，不过可能因为规模扩张，持仓中也多了一些大白马股，如新能源车的比亚迪，半导体的兆易创新，都出现在重仓股里。该基金持股集中度相对较高，前十大重仓占比为70.4%，这种风格在牛市或者是结构性牛市里很有攻击性。2018年这只基金的跌幅也比较小（当时是上一任基金经理）。

东方红睿元3年定期开放灵活配置混合（000970）

林鹏离任后，东方红睿元3年定期开放灵活配置混合基金现在的基金经理是韩冬。该基金2017年表现突出，当年收益率57.53%;2019年收益率为58%，2020年为48.68%，过去5年年化收益率为23.69%。2020年三季度末前十大重仓股中有海康威视、万科A、美的集团、分众传媒、伊利股份、立讯精密等等，基本都是大白马股。

华安生态优先混合（000294）

华安生态优先混合基金重点投资于生态保护与生态友好相关的行业或企业，2020年三季度末的持仓大多数是酒和食品饮料股。目前的基金经理是陈媛，2018年2月上任。过去5年该基金年化收益率为22.73%，2019年收益率为70.95%，2020年收益率为87.21%，业绩很给力。

华安安信消费混合（519002）

华安安信消费混合基金是主要投资于消费行业的基金，过去5年该基金年化收益率为22.43%，2019年收益率为76.75%，2020年收益率为88.91%。该基金持仓很令人意外，并不以白酒股为主要持仓品种，第一大重仓股是海尔智家，其次中国中免、三全食品、绝味食品、钱江摩托、普洛药业、涪陵榨菜，相当多元化。目前的基金经理是王斌（2018年10月上任）。

交银新成长混合（519736）

交银新成长混合基金规模达105亿元，基金经理王崇从2014年任职至今。该基金的风格以精选个股著称，前十大重仓里有顺丰控股、东方雨虹、绝味食品、万科A、紫光国微、视源股份、贵州茅台、中国平安、立讯精密和药明康德，行业相当分散。前十大重仓占比为57%，持股集中度相对较低，是一只非常均衡的基金。

混合型基金（标准配置）

交银定期支付双息平衡混合（519732）

交银定期支付双息平衡混合基金主要投资方向是成长股，同时通过资产配置，增加组合的超额收益率。基金经理是杨浩，从2015年任职至今。2020年该基金规模突飞猛进，从2019年不到10亿元增加到了72亿元。该基金每年业绩比较稳健，不冒尖，但长期业绩不错。过去5年该基金年化收益率为21.7%，在这个类别中排名第一。2020年收益率为51.95%。2020年三季度末仓位降到了67%，重仓股票包括顺丰控股、美的集团、芒果超媒、视源股份、东方雨虹等。

嘉实回报混合（070018）

嘉实回报混合基金的业绩非常好，但规模只有5.81亿元，受关注程度较低。基金经理常蓁，从2015年任职至今。过去5年该基金年化收益率为19.25%，2020年收益率为70.13%。2020年三季度末股票仓位为77.75%，前十大重仓占比50%左右，重仓股包括五粮液、山西汾酒、贵州茅台、星宇股份、中国中免、今世缘、宁德时代、泸州老窖等。

南方优选成长混合A（202023）

南方优选成长混合A采取精选个股策略，主要投资方向是成长股，但是投资相对保守，2020年三季度末的股票仓位为69.59%。该基金通过资产配置，降低投资风险，每年业绩都比较稳健，长期业绩不错。过去5年该基金年化收益率为18.73%，2020年收益率为60.19%。2020年3三季度末重仓股包括春风动力、贵州茅台、东方雨虹、中国重工等。基金经理骆帅从2015年任职至今。

交银优势行业混合（519697）

交银优势行业混合基金通过积极把握行业发展趋势和行业景气轮换中蕴含的投资机会，为投资者创造收益。2020年三季度末该基金股票仓位为78%，第一大重仓股是万科A，前十大重仓里有3只地产股。同时该基金也买了三花智控、紫光国微等科技股。基金经理何帅从2015年上任至今。该基金过去5年年化收益率为18.38%。过去3年年化收益率为25.4%。

海富通收益增长混合（519003）

海富通收益增长混合基金投资风格偏保守，2020年三季度末股票仓位已经降到了73%，而且持股集中度非常低，前十大重仓股占比只有20%左右。该基金长期业绩很好，过去5年年化收益率为18.3%，过去3年年化收益率为25.84%，2020年收益率为69.11%。基金经理周雪军从2015年任职至今。

混合型基金（保守配置）

易方达安心回馈混合（001182）

易方达安心回馈混合基金主要投资于固定收益类资产，股票仓位长期在40%左右，通过灵活的资产配置，实现长期稳健增值。2020年三季度末，股票仓位是39%，债券资产占比达84%，这也是此类基金的基本配置。过去5年该基金年化收益率为16.97%，过去3年年化收益率为19.71%，2020年收益率为31.75%，相对此类产品而言，这样的收益率是非常有吸引力的。

广发聚安混合A（001115）

广发聚安混合A属于保守配置类基金，主要的投资策略是在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，2020年三季度末的股票仓位仅为19%。过去5年该基金每年都能取得正收益，即使在普遍亏损的2018年也有2.69%的正收益，5年年化收益率为10.01%，非常适合风险承受能力较低的投资者。

华夏永福混合A（000121）

华夏永福混合A基金2020年三季度末股票仓位是29%，过去5年年化收益为9.73%，过去3年年化收益为12.71%，2020年收益率為28.81%。该基金虽然股票仓位低，但持股很有时代感，第一大重仓股是新能源行业的宁德时代，重仓股还包括立讯精密、中国平安、

三花智控等。

混合型基金（灵活配置）

前海开源国家比较优势灵活配置混合（001102）

前海开源国家比较优势灵活配置混合基金由明星基金经理曲扬管理。2020年收益率为100.83%，表现非常突出。过去5年该基金年化收益率为27.2%，超过很多股票型基金。该基金持股集中度很高，前十大重仓占比为72%，包括贵州茅台、英科医疗、宁德时代、五粮液等。

华泰柏瑞激励动力灵活配置混合C（002082）

华泰柏瑞激励动力灵活配置混合C基金的业绩很好，过去5年年化收益率为26.46%，目前的基金经理是沈雪峰，也是一位基金行业的老将，2020年6月刚刚上任，上一任基金经理徐晓杰已离职。该基金规模仅2.83亿元，比较小。

易方达新收益灵活配置混合 – A（001216）

易方达新收益灵活配置混合 – A基金过去5年每年都取得正收益，5年年化收益率为26.01%，这期间换了3任基金经理。2020年收益率为83.15%，非常不错。该基金2020年三季度末股票仓位为92%，重仓股里有隆基股份、福斯特、亿联网络、通策医疗等等。选股策略以自下而上精选个股为主。

宝盈新锐灵活配置混合A（001543）

宝盈新锐灵活配置混合A基金过去5年年化收益率为24.09%，中间换过一任基金经理。该基金规模比较小，2020年三季度末仅为4.83亿元，股票仓位为86%，持股集中度为79.28%，非常高。前十大重仓里酒和食品饮料股居多，包括贵州茅台、牧原股份、五粮液、泸州老窖、新希望等。

富国新动力灵活配置混合A（001508）

富国新动力灵活配置混合A基金过去5年年化收益率为23.92%，这期间换过好几任基金经理，目前的基金经理是刘博，2020年三季度末基金规模为61亿元。该基金采取自下而上精选个股的投资策略，配置比较均衡，重仓股中包括智飞生物、贵州茅台、顺丰控股、立讯精密、伊利股份等。

中邮新思路灵活配置混合（001224）

中邮新思路灵活配置混合基金过去5年年化收益率为23.42%，在基金普遍出现亏损的2018年，该基金也取得了正收益。在这2年的牛市中表现不错，2019年和2020年收益率都在70%以上。该基金持股集中度为35%，相对分散。

前海开源中国稀缺资产灵活配置混合C（002079）

前海开源中国稀缺资产灵活配置混合C基金是明星基金经理曲扬管理的另一只基金。2020年该基金收益率高达117.88%，过去5年年化收益率为22.82%，持仓和前海开源国家比较优势非常接近。

安信优势增长灵活配置混合A（001287）

安信优势增长灵活配置混合A基金过去5年年化收益为22.51%，2017年相比同类表现特别好，当年收益率达到了40.58%，基金经理聂世林自2016年初任职至今。该基金也是走精选个股的路线，重仓股有海尔智家、紫金矿业、中国人寿、星宇股份、新宙邦等，2020年的收益率为63.85%。

混合型基金（行业基金）

汇添富消费行业混合（000083）

汇添富消费行业混合基金自从成立以来业绩一直不错，2016年4月由胡昕炜接任基金经理，现在他也是消费领域知名基金经理了。2020年三季度度末该基金规模为164亿元，持股集中度在50%左右，前十大重仓股有贵州茅台、中国中免、五粮液、立讯精密、安井食品、长春高新、百润股份、伊利股份、泸州老窖和招商积余，可以看到配置相对均衡，并没有过多地依赖于白酒股。过去5年该基金年化收益率为24.27%。

长城医疗保健混合（000339）

长城医疗保健混合基金是不太为人所知的医疗基金，但它的长期业绩不错，过去5年年化收益率为20.8%，3年年化收益率为32.57%。基金经理是谭小兵，2016年2月上任至今。该基金持股相对分散，集中度很低，前十大重仓股占比只有39.18%。重仓股包括大参林、智飞生物、康泰生物、九洲药业、恒瑞医药等。

广发消费品精选混合A（270041）

广发消费品精选混合A基金也是一只比较小众的基金，不太受关注。过去5年该基金年化收益率为20.66%。看起来每年表现都比较中等，但长期业绩还是很不错。基金经理李琛自2016年上任后管理至今。2020年三季度末重仓股包括重庆啤酒、美的集团、贵州茅台、洽洽食品、长春高新等。

港股及沪港深基金

由于沪港通的开启，内地和香港两个市场之间连接更紧密，所以把港股基金和沪港深基金作为一个单独的类别列出来。这类基金历史都比较短，我们从拥有3年以上历史的沪港深基金中选择了2只供大家参考。港股有很多新经济的股票，非常值得关注。

前海开源沪港深优势精选灵活配置混合（001875）

前海开源沪港深优势精选灵活配置混合基金也是曲扬管理的，业绩非常好，过去3年年化收益率为36.94%，2019年收益率为72.99%，2020年收益率为91.08%。该基金持有港股和A股大约各占一半，2020年三季度末前十大重仓为腾讯控股、贵州茅台、碧桂园服务、金山软件、宁德时代、长春高新、歌尔股份、英科医疗、顺鑫农业和思摩尔国际。

华安沪港深外延增长灵活配置混合（001694）

华安沪港深外延增长灵活配置混合基金的基金经理是崔莹，该基金业绩相当不错，过去3年年化收益率为36.26%，2019年收益率78.64%，2020年收益率为94.88%，连着两年大丰收。2020年三季度末，第一大重仓股为隆基股份，第二大重仓股为美团（港股），还持有贵州茅台和浪潮信息等股票，总体上采取的是精选个股的投资策略。

债券型基金

债券基金有很多分类方法，比如一级债基、二级债基等等。也可以把债券基金分为激进型债券基金、普通型债券基金、纯债基金（按照晨星的分类），都是根据持有股票仓位的多少来区分的，本质上差不多。

假如按照晨星的分类标准来看，普通型债券基金股票仓位应低于10%，同时不参与股票二级市场买卖，新股申购（按照最新规定，债券基金基本已无法参与新股申购）的锁定期也相对比较短，表现为较低风险和较低收益。激进型债券基金中，有些基金是可以参与股票二级市场投资的，股票仓位一般在10%～20%，在风险收益特征上表现得比较激进。纯债基金则如其名，只投资债。

按照类型看，这些债券基金的风险和收益也是对等的。一般激进型债券基金因为可投资股票，市场好时会获得超额收益;纯债基金则是风险低收益也较低。2016年、2017年都是债券熊市，大多数债券基金表现不佳。2018年是债券牛市，债券基金表现良好。2019年和2020年债市进一步打破刚性兑付，出现不少爆雷个案，但是股市比较好，所以很多债券基金仍然有非常好的表现。在债券基金的筛选上，我们也是选了若干长期和短期业绩都较为稳健的产品，其中大部分是所谓的固收+产品，有一定的股票仓位。

债券型基金（可转债和激进债券）

诺安双利债券发起（320021）

诺安双利债券发起基金过去5年年化收益率为11.8%，过去3年年化收益为20.63%。过去5年中，该基金除了2016年出现负收益外，其他几个年份收益都不错，2020年收益率19.63%。截至2020年3季度末，该基金股票仓位12%，规模12亿元。

兴全可转债混合（340001）

兴全可转债混合基金是比较老牌的可转债基金，2020年三季度末的股票仓位为27%。该基金换过很多任经理，目前的基金经理是虞淼，2019年1月上任。该基金过去5年年化收益率为9.28%，过去3年年化收益率为12.44%，过去10年年化收益率为9.33%;过去5年，除了2018年出现负收益以外，其他年份都取得了正收益。

博时信用债券 – A/B（050011）

博时信用债券 – A/B基金是非常厉害的一只债基，过去3年年化收益率为12.47%，过去5年年化收益为8.41%，过去10年年化收益率为12.04%，这成绩完全可以和同期很多股票基金相媲美了。2020年三季度末，该基金的股票仓位为27%，并且持有较多可转债。

诺安优化收益债券（320004）

诺安优化收益债券基金也是一只有悠久历史的基金，过去10年年化收益率为8.11%，过去5年年化收益率为8.35%。2020年三季度末股票仓位为11.77%，共持有6只股票，持仓最大的5只债券都是可转债。基金经理谢志华从2013年任职至今。

易方达双债增强债券 – A（110035）

易方达双债增强债券 – A基金过去5年每年都取得了正收益，5年年化收益率为7.85%，过去3年年化收益率12.73%。2020年三季度末股票仓位为4.7%，共持有9只股票，前五大持仓债券中既有国开债，也有可转债。相对而言，这只基金在同類基金中是比较保守的。

华夏双债债券A（000047）

华夏双债债券A基金成立之后每一年都取得了正收益，过去5年年化收益率为7.58%，过去3年年化收益率为11.69%，2020年收益率为21.21%。2020年三季度末股票仓位为21.53%。

债券型基金（普通债券和纯债）

光大保德信信用添益债券A（360013）

光大保德信信用添益债券A基金虽然被列在普通债券类别中，实际上这只基金也是有股票持仓的，2020年三季度末股票持仓为15.81%，过去5年该基金年化收益率为8.8%，可以说非常优秀了。

华夏聚利债券（000014）

华夏聚利债券基金成立后每年都获得了正收益。2020年三季度末股票仓位为23%，过去5年该基金年化收益率为7.03%，2020年收益率为27.04%。

鹏华信用增利债券 – A（206003）

鹏华信用增利债券 – A基金也是一只老债基了，过去10年年化收益率为5.95%，过去5年年化收益率为6.1%，2020年三季度末股票仓位为11.15%。

信诚增强收益债券 （LOF）（165509

信诚增强收益债券 （LOF）基金业绩不错，过去5年年化收益率为6.06%，过去10年化收益率为7.94%，每年都取得了正收益。2020年收益率为21.21%，三季度末股票仓位为12.8%。