美国寿险业市场集中度研究

王溪露

（对外经济贸易大学 保险学院，北京100029）

一、引言

美国寿险业市场一直是全球规模最大的寿险业市场。2018年美国寿险业的保费达6149.35 亿美元，约占全球寿险业市场的四分之一，共有773家寿险业公司，寿险行业从业人员约为87 万人。美国寿险业在国民经济中发挥着重要作用，其竞争政策也一直是其他国家学习和借鉴的对象。

市场结构是决定产业组织竞争程度的基本因素，而市场集中度又是评价市场结构的重要量化指标。国内外学者关于保险市场结构的研究，主要是在对市场集中度的实证分析基础上，研究结构与绩效的关系。Choi（2005）［1］首次在研究中使用了收入效率和成本效率，结论符合有效结构假说。研究特别指出，监管机构应该更多关注公司效率而不是市场力量。Fenn（2008）［2］运用SFA 技术，研究14个欧洲国家寿险、非寿险与综合公司的效率，得出拥有较高份额的公司往往成本效率更加低下的结论。曹乾（2006）［3］以我国1999-2003年12家保险公司的数据为基础，研究发现我国保险业并不适用共谋假说和有效结构假说。刘兵（2007）［4］利用SFA 技术测定寿险公司的成本效率，结论支持并验证了市场力量假说。袁成、于润（2013）［5］经过VAR 模型的实证检验，认为SCP 假说并不完全适用于我国市场。

国内外对保险市场结构的研究，样本选择上基本为年度保险数据，采用多种计量方法与新实证产业组织理论模型来进行实证研究。由于研究的历史时期与样本不同，得出了不同的结论。对市场集中度的研究大多将其作为进一步研究市场结构的一个变量指标，直接研究市场集中度的演变和影响因素的文献相对较少。……