2021年中国财富管理行业九大趋势

连平 刘涛

2020年，在资管新规引领下，银行理财、公募基金、信托、券商资管、保险资管、独立第三方等各类财富管理机构运行态势平稳，行业加快转型，在产品和服务等方面持续创新。展望2021年，财富管理行业将迎来更多新的发展机遇。

2020年行业发展亮点纷呈

2020年，面对全球新冠肺炎疫情肆虐的不利环境，我国财富管理行业实现了逆势增长，呈现出以下六个值得关注的方面。

银行理财加速向净值化转型。2020年，银行理财在净值化转型稳步推进的同时，规模同比增长6.9%至25.86万亿元（见图1）。在战略层面，加快从零售银行战略向财富管理战略升级、从卖方服务向资产配置和买方投顾转变。在机构业态层面，理财子公司掀起了第二波申设潮浪，且结构更加多元化，不但有更多的股份制银行和城商行涉足，同时还出现了农商行和中外合资理财子公司的身影。银行理财产品发行平稳增长，保本理财产品加速退出，净值型产品占比总体提升，低风险产品、固收类产品仍是发力重点，FOF、ESG、私募股权等理财产品成为创新热点。在产品代销方面，不但银行的基金代销规模增长迅猛，银行理财跨行代销模式也悄然兴起，形成了更为丰富的产品供给。

基金成为重要财富管理平台。受益于股票市场上涨行情，截至2020年底，公募基金资产规模增长5.12万亿元，同比增速为34.7%（见图1）;权益类公募基金占比为32.28%，较2019年底提高10.69个百分点。目前，公募基金已基本实现对权益、固收、大宗商品、海外市场等大类资产全覆盖，投资方式也从主动管理拓展到被动指数、量化投资、FOF等多样化投资方式，能够满足不同类型的投资需要。……