抗击内耗与内卷？从新领域发力评析光纤行业拐点

四月底五月初，长飞、烽火通信、亨通光电、中天科技、通鼎互联、特发信息、富通信息、永鼎股份八家上市光纤光缆企业的2020年业绩报告全部出炉。这八家光纤行业龙头的业绩，在营收和毛利率方面，大部分都处于下滑态势。虽然，各家企业统计光通信业务的口径并不一致，例如烽火通信、特发信息等企业是光纤光缆和通信设备分开统计，永鼎股份等企业是合并统计，因此不能简单进行横向对比。但是，可以得出的总体结论是：大家业绩都不好。

简单来说，这个态势的原因在于光纤行业于2020年面临两大利空。一方面，根据工信部2020年通信业公报，2020年国内三家电信运营商和中国铁塔共完成固定资产投资4072亿元，比上年增长11%，增速同比提高6.3个百分点。但总体投资主要集中在移动网络建设及核心网建设方面，对光电线缆等市场的投资需求则未达预期。另一方面，光纤光缆产业仍处于供过于求的状态，产品价格继2019年大幅度下滑后，2020年进一步下滑，市场竞争异常激烈。而投资不达预期，更加剧了产品价格的下滑，部分企业甚至亏本接单。反映在业务毛利率上，各家表现均不佳。典型如营收增速最大的中天科技，业务毛利率下降也最快，充分显示出光纤光缆行业的严重“内卷”。所以，我们现在回过头来看2021年的光纤行业乃至光纤通信行业发展，就需要梳理一系列能够抗击内耗内卷的发展新领域发力点，来扭转现状。

需要发力点

2021年已经进入到5月份，光通信行业波澜不惊。……