我国上市商业银行收入结构对盈利能力影响的实证研究
——基于2015年～2019年数据

张梓昱 单冬冬 梅凤婷

（1.安徽农业大学经济管理学院，安徽 合肥 230036；2.中信银行股份有限公司合肥分行，安徽 合肥 230000；3.西京学院，陕西 西安 710123）

一、实证变量的选择

总资产收益率是期末净利润和总资产的百分比，完全反映了银行的盈利能力，不仅涵盖净资产收益率，而且还涵盖财务杠杆。因此，本文拟选择总资产收益率作为解释变量。

在解释变量的选择中，由于我国的商业银行的收入主要由净利息收入和非利息收入两个部分组成。因此，本文拟选取赫芬达尔指数作为模型的解释变量，用来衡量商业银行的收入结构的多元化程度并判断其对商业银行盈利能力的影响。净息差能够衡量商业银行的净利息收入，净利差能够看出商业银行生息资产的收益率，而金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一[1]，也可以用于衡量商业银行的盈利能力。因此，对于解释变量的选择拟确定为赫芬达尔指数、净息差比、净利差比、非利息收入以及不良贷款率5个指标。

影响商业银行的盈利能力的因素有很多，无论是经济环境等外部因素，还是银行自身发展的内部因素。除了本文研究的收入结构会影响商业银行盈利能力之外，还有其他的因素也会对其造成影响。为了控制这些因素对回归结果的干扰，本文从还银行资本充足率、资产规模、成本收入、存贷水平和资产负债率4个指标作为控制变量予以分析。

表2 解释变量选择表