银行理财业务发展趋势分析

刘涛

2020年，银行业机构在积极助力全社会抗击新冠肺炎疫情的同时，充分利用资管新规过渡期延后及疫情背景下居民资产避险需求上升等机遇，围绕产品净值化转型目标，不断调整战略和业务结构，加快设立理财子公司，持续强化投研、渠道销售等能力建设。随着国内经济逐步回归常态，预计理财业务将在“量”和“质”两方面持续提升。

银行理财持续深化转型

资管新规重塑市场格局

2020年，监管机构有序推动资管新规实施和理财业务规范转型，实施了《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》，规范了现金管理类理财产品管理，并就《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法》公开征求意见。与此同时，监管机构还进一步加快了银行理财市场的对外开放步伐（见表1）。

财富管理引领战略方向

从零售战略向财富管理战略升级。2020年，越来越多的银行将财富管理摆在了战略优先位置，取得了明显的转型效果。如光大银行财富管理2020年实现中间业务收入63.67亿元，同比增长65.59%，占全行中收的1/4（见表2）。

从零售架构向财富管理架构转型。为与战略调整相适应，交通银行、招商银行等多家银行不断完善组织架构，提升财富管理专业能力建设，包括组建产品策略配置委员会，聚焦资产配置工具运营;加强投研、投顾和家族办公室专业团队建设;整合原有零售业务团队，强化财富服务功能。

从卖方服务向资产配置和买方投顾转变。2020年，面对市场环境急剧变化和客户需求不断升级，一些大中型银行充分发挥全球化和综合化优势，积极研判全球主要市场权益、债券、外汇和大宗商品等大类资产走势，及时为客户提出金融资产配置策略建议。……