绿色信贷政策对商业银行信贷风险的影响
—— 基于银行声誉视角的中介效应分析

◎马若微 翟彤彤

引言

根据银保监会数据显示，截至2020年末，我国21家主要银行绿色信贷余额已超11万亿元人民币。同时，绿色信贷资产质量整体良好，不良率远低于同期各项贷款整体不良水平。银保监会称将进一步鼓励和引导商业银行等金融机构的金融资源向绿色产业倾斜，为实现“30·60”碳目标提供有力支撑。由此可见，绿色信贷的开展不仅有利于商业银行提高信贷风险管理水平，也是促进可持续发展的有力措施。但是，据2019年测算，我国仍有上万亿元的绿色资金缺口有待填补1。在国家大力倡导绿色金融的背景下，商业银行是提供绿色信贷资金的主体。因此，商业银行不能仅仅考虑自身的盈利性，还要兼顾保护环境的责任和社会的可持续发展。这使得绿色信贷面临的风险也变得复杂起来，对风险管控也提出了更为严格的要求。

绿色信贷、碳金融等理论研究首先被国外学术界关注并发展起来。Jeucken(2002)认为发展绿色信贷业务可以降低银行风险，有助于银行从事经济活动，提高银行的社会声誉，增强商业银行的抗风险能力。绿色信贷能够为商业银行带来良好的声誉效应。Chami (2002) 指出，绿色信贷业务有助于增强银行的风险管理水平，主要通过增加企业价值和由此调整自身的信贷结构加以实现。国内研究绿色信贷与银行风险关系的相关文献主要有两种观点。一是对银行风险产生负向影响的观点。从环境风险管理层面而言，绿色信贷代表着金融机构在降低环境风险和推动社会构建绿色生态文明方面的有力举措(党春芳，2009)。……