大股东资金占用与内部控制有效性

张帅 阎瑾

摘 要：w公司由于大股东资金占用问题持续时间长、数额巨大、对公司经营绩效造成严重影响而被证监会立案调查。而其中暴露出的大股东与中小股东权力失衡以及缺乏内部控制，成为了值得深思的问题。本文通过案例梳理，认为大股东资金占用问题只是由于监管惩戒措施弱、内部控制手段少，传递信息效率低等导致的不正确选择。随着未来内部控制手段和流程的持续强化，内部控制有效性的提升将从根本上遏制大股东资金占用问题的发生。

关键词：内部控制; 大股东资金占用

1.引言

当前在理论界，对单一内部控制缺陷的成因和对内部控制有效性的影响的研究还比较欠缺。内控缺陷的常见问题其一是大股东违规占用资金，且危害性极为严重。对二者的研究将有助于为企业提前预防相关内控缺陷的产生，以及投资者及时规避存在上述缺陷的企业，都有至关重要的意义。

2.w公司案例介绍

w公司在1994年成立，经中国证监委员会批准于2000年5月24日正式上市，面向社會公开发行了股票。2003 至 2017 年连续 15 年位于同类市场竞争中的冠军排名，之后企业也陆续收到了多项国家级产业荣誉，肯定了其在豆奶行业的地位。

从2017年开始，w集团就发生了内控失效，连续四年违规占用大额资金，其中2019年上半年累计占用更是达到了11.94亿元，w公司证券简称变更之后的股价仅3.76元。

3.大股东资金占用的原因

3.1内部原因

①大股东优势地位

根据w公司在资金占用事件被披露以前的股权结构可以看出，w公司的前十大股东大多是与大股东具有联系的关联公司和个人，这样就给大股东提供了更多的话语权。其次，大股东可以推荐、决定公司的董事会及高级管理层的人员，公司关键岗位的人员设置上逐渐形成了内定。并且，大股东相对于公司的利益相关者可以更加及时地掌握与公司有关的信息。通过以上三个方面，可以直接显现出w公司的大股东在公司内具有优势地位，进而通过关联交易为关联方输送利益而形成资金占用。

②公司内部控制失效

首先，w公司在内部审议和资金管理上存在问题。根据此次资金占用事件可以看出，大股东无论是通过借上市公司名义取得借款资金还是通过关联交易占用公司资金给关联方进行利益输送，均未履行公司规定的程序，可以说公司设立的审批核准程序几乎没有对大股东起到任何作用。

其次，w公司在内部财务审计上存在问题。截止2021年底，w公司大股东占用资金高达30多亿，而2020年年度报表中w公司对外披露的是公司不存在被资金占用情况，由此可以发现公司内部审计在过去近四年里的审计时间内未发现此种情况，公司的内部审计几乎完全没有发挥其对财务收支的监督作用。

最后，w公司在内部控制自我评价上存在问题。w公司在 2017-2020 年对其内部控制进行检查、评价时均未发现任何重大缺陷。由此可以看出w公司进行内部控制自我评价并未起到真正的监督作用，也因此导致内部控制的缺陷长期存在。

3.2外部原因

①大股东资金占用违规成本低、处罚力度小

大股东违法占用大额资金30多亿，给w公司和利益相关者都带来了负面影响，却还未受到更严厉的处罚，这充分地反映出大股东资金占用违规成本过低。而大股东通过占用公司资金得到的好处远大于事件被爆出后所受到的惩罚，会导致法律的威慑作用进一步降低，大股东在面对利益的诱惑时会更有可能将法律抛之脑后而去侵占公司资金。

②监管难度高

资金占用问题在我国存在已久，通过w公司的案例可以看出大股东主要是通过关联交易达到占用公司资金的目的，而对关联交易的监管本身就会存在一定的滞后性，这种滞后性也会直接给大股东带来可乘之机。并且，大股东占用公司资金大多是在回避公司内部控制的情况下进行，相关信息并未进行披露，因此监管部门很难获取到线索。综上所述，资金占用手段的隐蔽性及监管的滞后性都会使大股东存有侥幸心理进而侵占公司利益。

③对中小股东的保护程度低

中小股东在大股东违法占用资金时，只能自行向人民法院提起诉讼，向大股东进行索赔，然而诉讼又需要一定的资金和时间成本，进而导致其维权积极性不高。因此，大股东可以较少、甚至完全不需要考虑中小股东对其违法违规行为的监督和检举作用，这当然也减弱了对大股东占用资金这一系列行为的约束。

4.对策及建议

4.1改善企业内部环境

第一，继续致力于内部环境的基础性建设。w公司应当将现代的企业管理理念融入其中，改变现有部分食品业上市公司的管理方式，建立起能够科学的、有效的进行责任分工、控制与平衡的机制。

第二，建立合理的组织结构，并科学地分配各个部门的职责。w公司应根据其产品及业务特点、发展战略、内外部环境来建立合理、高效的组织结构;w公司应科学、合理、明确分配各个部门的具体职责和权限，并将其完全分配到岗、分配到人，避免公司资源的闲置及浪费。

第三，重视企业文化的建设。w公司应该不断加强企业文化建设，高级管理人员应以身作则，不违法乱纪，积极发挥出领导模范作用，这样不仅能够约束自己，还可以使中下层员工形成遵守行为准则、履行职责的意识。

4.2建立全面风险评估及管理机制

w公司应采取适合本公司的、有效的风险应对措施，及时防范与控制存在的各类潜在风险，提高内部控制整体水平，促进其财务绩效的完善与提升。建立全面的风险评估及管理机制：一是树立现代风险管理理念，二是确立合理的控制目标，三是制定完善的风险管理方案。w公司的内部控制体系应当以风险管理为导向，强调对在生产经营过程中所面临的各种潜在风险进行全面有效的控制。从而加强风险控制，提高内部控制水平，促进财务绩效的提升。

4.3建立信息沟通机制

为了提高内部控制的水平，促进财务绩效的提升，ST公司应采取以下措施，建立良好的信息与沟通机制：一是提高信息质量，二是完善信息系统、提高控制效率，三是建立良好的沟通机制。

4.4正确认识并积极整改内部控制缺陷

w公司的内部控制依然存在一些缺陷，导致其内部控制水平较低。因此，w公司要重视内部控制缺陷的负面影响，对内部控制缺陷的类型进行正确区分，积极主动整改内部控制缺陷。同时也应加强管理，修正、完善内部控制系统，进而促进其财务绩效的提升。

参考文献：

[1] 亓文慧.A公司控股股东资金占用原因及对策研究[J].会计师，2021（03）：27-28.

[2] 刘思良，夏虹.大股东资金占用问题分析与防范[J].中国乡镇企业会计，2020（12）：77-78.

作者简介：

张帅（1994.10-），男，汉族，吉林长春市，国际商学院在读硕士研究生，MPAcc专业，研究方向：财务会计，财务管理。

阎瑾（1998. 6-），女，汉族，山东青岛市，国际商学院在读硕士研究生，MPAcc专业。