基于供应链视角的中小制造企业 营运资金管理研究

何理

（华夏通凭（宁夏）产业发展有限公司，宁夏 银川 750000）

在当前环境下，中小制造企业要想抓住机遇和挑战，提高营运资金管理能力是基本前提。然而目前，中小制造企业在营运资金管理上却存在许多问题，已经不能适应当前企业发展的需要。中小制造企业是连接上下游客户的行业，因此从供应链视角探讨提高其营运资金管理能力具有可行性和必要性，为此，论文系统分析了目前中小制造企业供应链上各个环节营运资金管理存在的问题，在此基础上探讨解决对策，以此帮助同类企业提高运营资金管理能力提供参考。

一、相关概念及理论基础

（一）营运资金内涵及其政策

营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。由于一直处于不断运动的状态，营运资金几乎涵盖了企业所有资金收付活动。

营运资金政策包括营运资金持有政策和营运金筹集政策。首先，持有一定数量的营运资金是确保企业从事生产经营活动的基础，而现金流入量与流出量非同步性和不确定性也是企业持有一定数量营运资金的原因，企业拥有的营运资金数量也是衡量其经营风险的尺度，一般而言，营运资金越多，企业违约风险越小，举债能力越强。但是与长期资金相比，营运资金的收益性较低，因此营运资金持有政策就是在确保企业正常生产经营需要的前提下，合理确定营运资金持有量。其次，营运资金筹集政策就是在考虑企业流动资产与流动负债相互匹配的前提条件下，合理安排流动资产的资金来源，使得流动负债筹资成本与风险达到最佳组合。……