基于现金流预测的企业资金管理研究
——以智能交通企业为例

束嘉骏

（上海宝康电子控制工程有限公司，上海 201901）

2020年世界经济低迷，大批企业因资金链断裂纷纷裁员甚至倒闭，资金管理的重要性再度凸显。本文在既有现金流预测方法的基础上，以智能交通企业的业务特点为突破口，搭建一套适用于该行业的现金流预测模型体系，有效地改善了企业未来现金流，加强了资金的风险防范。

一、现金流预测对企业资金管理的重要性

（一）综合权衡、助力筹资决策

企业在日常经营活动中不可避免地会遇到资金短缺，需要分析并决策采取何种筹资方式来满足资金缺口的问题。筹资从时间上可划分为短期筹资和长期筹资；从资金的属性上可划分为货币性筹资和资本性筹资。企业通过比较不同筹资方式的未来现金流，在不影响自身的长期发展战略和短期财务目标的前提下，选择筹资成本最低的筹资方式。所以，现金流预测可以帮助企业综合分析判断，兼顾企业资金供给健康、战略发展、财务目标。

（二）决策分析、提高投资效益

企业在面临不同投资金额、不同回报周期的投资项目需要做出选择决策时，只简单的通过毛利率指标进行判断，会忽视投资回报时间周期的长短。此时可以设置增量借款利率或最低股息支付率等作为计算资金成本的数值，通过各项目的预期现金流来测算资金成本、回收期、内含报酬率等指标，选择资金成本更少、回收期更短、内含报酬率更高的项目作为优先待选的投资项目。……