最清晰的加仓信号:估值

2022-05-06 23:41雪球财经
股市动态分析 2022年9期
关键词:恒生指数创业板布局

雪球财经

最近大家担心后市继续走熊,普遍比较消极,甚至有人预测大盘到2000点以下,恐惧已经笼罩整个股市。这样的行情下,我们该去,还是该留?

首先,我覺得作为一个投资者,必须要理性,不能人云亦云。如果大家今年的跌幅在20%左右,我觉得就属于非常优秀的收益了。

有人会说,亏20%叫哪门子的优秀?没错,今年能亏20%就算优秀,因为沪深300指数今年跌了19%,而全国的基金经理,有一大部分连沪深300指数都跑不赢。你跑赢了全国大多数基金经理,那还不算优秀算什么?有人又会问,优秀为什么还亏钱呢?因为,不是我们能力差,奈何市场烂如泥。看看这行情,把巴菲特老爷子请来也赚不到钱啊。所以大家要正视自己的盈亏,只要在合理范围都可以接受,因为大盘本身就不行,没有多亏,就算赚到了。

大家看股市顶底的方式多种多样,有看情绪的,有看政策的,有看基本面的,还有看技术趋势的,但终归还是要回到估值上来。

下面简单看3个指数。

(1)沪深300指数

我觉得沪深300指数是最能反映整个A股趋势的指数,从最近10年的估值看,目前处于40分位值附近。2015年牛市熄火之后,沪深300指数一共有3次估值击穿30分位线。

第一次是2016年股市熔断,随后指数缓慢爬坡。

第二次是2018年大熊市,在2019年初见底反弹。

第三次是2020年初疫情爆发,随后走出一波小牛行情。

巧合的是,今年是2022年,沪深300指数估值再次回到40分位附近,如果再跌,就又回到30分位处。而每次估值到达30分位反弹的周期刚好是2年。历史不会重复,但有些规律总是有迹可循。就算是再不懂投资的人,在沪深300指数估值低于30分位值的时候定投指数,也是非常不错的选择。

(2)创业板指数

之所以把创业板指数拿出来,是因为主板中就数创业板估值最高,那我们来看看现在创业板的估值百分位在哪。创业板指数最近10年的30分位估值是44,最近基本到了30分位附近。但创业板有个特点,那就是牛的时候特别牛,熊的时候也特别熊。虽然现在创业板指数估值到达了历史30分位附近,但下跌的空间依然还很大。这也是为什么我最近一直强调不要着急布局创业板的原因,弹性太大,还可以再等等。

(3)恒生指数

港股我也有关注,所以这里顺便说一下港股的情况。恒生指数的情况和沪深300指数非常相似,当下都位于最近10年估值的30分位附近,是比较好的加仓时机。现在A股可能还没有到达底部,因为估值只是参考因素中的一个,现在各大指数估值都在30分位附近,并不代表估值不会达到20分位或更低。我们可能买不到最低点,但低点附近买入,未来几年的回报也绝对不差。

既然这时候可以布局,那买什么?

①稳健一点的就买指数基金,沪深300、A50、上证50等等都可以,定投式买入,期限是0.5年-1年左右。

②对股市有一定理解的可以分批布局估值合理的优质资产。

③投资有一定段位的,可以考虑寻找更便宜的筹码。

对于目前的股市,我持有非常乐观的态度,因为现在布局就意味着未来3-5年有非常好的收获。

反弹的号角声已经越来越近!

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