企业财务风险管理:现状、背后真相及应对策略

2023-03-22 04:03佟斯洋辽宁中医药大学
中国商人 2023年1期
关键词:资金财务企业

文/佟斯洋 辽宁中医药大学

市场经济蓬勃发展,机遇与风险并存也是市场经济的一项重要特征。而财务状况的好坏影响着一个企业的发展前景,作为市场经济的必然产物,财务风险贯穿于企业的一切生产经营活动中,无法预知也不以人的意志为转移。

企业财务风险的特征

企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。按照财务活动的主要环节,可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类,可分为可控风险和不可控风险。财务风险是客观存在的,我们不可能消除它,我们所说的财务风险防范是尽可能降低财务风险,避免经济损失,实现企业利润最大化。

进行财务风险管理首先应了解财务风险特征,针对各项风险特征才能进一步制定解决方案。企业财务风险特征主要概括为:

客观性。由于财务风险分为可控与不可控风险,其导致了财务风险客观性和必然性。财务风险成因是多元化的,政治、经济和其他竞争对手策略的不确定性都会形成财务风险。

共存性。财务风险与企业的收益成正比。企业的收益增加,财务风险也会随之增大。对经济利益的过分追求容易增加企业的财务风险,把握风险与利润的平衡是我国企业管理者的必修课。只有科学防范企业财务风险,才能有效提高经济利润。

不确定性。在企业的经营过程中,会受许多不确定因素影响,财务活动的过程和结果有多种可能性,在企业的筹资与投资活动中都可能发生预料之外的状况,实际利润与预计利润产生较大偏差;或有事项的发生与应收账款的难以收回,造成坏账损失,都会影响企业的利润,造成企业的经营风险。财务人员无法提前确定有无财务风险,同样也无法确定财务风险造成的损失。

全面性。财务风险存在于企业财务管理的整个过程,渗透在企业日常经营活动的方方面面,在筹资投资资金运营与利润分配的各个环节中影响企业财务状况。企业的财务风险一般和经营风险一同存在。

损失性(或收益性)。财务风险一般都和企业的损失有所关联,可能有些损失具有隐蔽性且无法量化,但都会对企业的日常生产与经营活动连续性造成影响,从而影响企业利润率的稳定,最终可能造成企业无法存续。财务风险的存在也对企业有警示作用,若企业可以提高财务风险意识,改善企业管理模式,可能会提高企业收益。

激励性。财务风险促使企业采取财务风险防范措施,提高财务管理,从而促进企业发展。

财务风险来源

筹资过程中存在的财务风险。企业的资本结构在一定程度上决定了企业的经营水平。可靠的资金来源是企业发展的必要条件。企业资产一般来源于负债和所有者权益,若盲目追求扩张企业规模,忽视企业现阶段发展状况,则会增加负债率。负债与所有者权益比率增大会导致财务杠杆变大,收益率提高,但同时财务风险也会增加。一旦企业运营出现问题,过多的负债企业无法偿还,会增加企业财务风险,也影响企业的良性发展。

投资过程中存在的财务风险。企业可以通过现金、交易性金融资产等进行投资。但投资中会有许多不确定因素,随时都可能产生财务风险,导致企业投资受损。企业发展需要资金,企业需要在资金的流动性与投资收益性中做出取舍,过多的对外投资会制约企业的发展速度。一些长期投资需要的资金额较大,投资期长,收益较慢,带给企业的财务风险也更大。

利润分配过程中存在的财务风险。企业开展财务活动的最后一步是结合自身经营情况对利润进行分配,一般选择留存收益或进行股利分配。留存收益的多少决定了企业的发展方向,留存收益越高企业用于自身发展的资金越多。但若留存收益比例过高会使股东收益减少,使股东丧失对企业的信心。如果企业为了满足股东的短期愿望增加股利分配比例,又会使企业缺少资金储备,可能造成财务风险,不利于企业的长期发展。

财务风险形成原因

宏观经济环境。企业想要长远发展就必须重视外部环境,外部环境是财务风险产生的重要原因。宏观经济是企业生存发展的大环境,企业的发展前景与宏观经济的运行息息相关。受宏观经济政策、利率水平、通货膨胀或紧缩的大环境影响,企业的发展也会受到促进或限制。企业如果不能应对市场环境波动的不稳定因素,将很难长远发展。如果宏观经济运行良好,企业的盈利水平也会提高,反之则会降低;若国家在政策上给予一些行业扶持,则涉及该行业的企业发展空间将显著提高;如果利率水平提高,一些企业可能无法承担高昂的利息或负债而增加财务风险。

企业管理人员财务风险意识淡薄。许多企业都是老一辈的管理人员,缺乏风险意识,没有对财务风险进行系统了解,未进行任何风险预测而盲目根据习惯下结论做决定。市场经济是瞬息万变的,不能仅凭经验预测市场经济的走势。若发生一些突发状况,在没有任何风险预判的情况下很难在短时间内作出正确抉择,可能给企业带来更大损失,应结合科学的数据对市场进行分析。有时盲目追求企业利润最大化,只关心眼前得失,很可能会阻碍企业的长远发展。投资决策对企业的发展与未来意义重大,正确的投资决策会给企业带来经济利益,反之可能给企业带来巨大损失。只有制定科学的财务策略才能最大程度实现经济利益最大化,许多企业根据固有经验作决策,缺少科学分析与风险评判,容易使企业失去竞争力。

财务风险防范措施

加强管理人员与财务工作者的风险防范意识。首先,应该加强企业管理人员的风险防范意识。风险是可以通过有效识别进行合理控制的,但可能由于决策失误而引发更大损失,因此提高管理者与财务工作者对风险的辨识能力尤为重要。加强管理人员与财务工作者的业务能力,提高业务素养,才能对财务风险进行有效识别。除了支持员工的创新还要对员工进行素质教育,同时加强员工的职业道德培养,尽量减少员工违规操作,更要避免贪污或做假账等犯罪行为,避免因违规带来的财务风险。最后,管理人员也应时刻关注行业发展前景,分析考虑可能出现的风险,避免因盲目作决定对公司造成损失。管理人员应加强业务学习,发挥主观能动性,善于分析不断变化的宏观经济局势,在作决策前对可能发生的风险做出防范。

优化资本结构。企业的资本结构是指资本构成比例,由筹资方式决定,资本结构反映了企业的负债情况和经营能力。优化企业资本结构可以使企业利用有限资金实现更好的发展。合理的资本结构应该控制负债与资本比例,结合企业状况,维持负债的最佳占比。负债可以降低企业的资本成本,虽然企业需要按时支付定额利息,但远比所有者权益低得多,企业可以有更多资金用于自身发展。同时要根据不同政策,结合企业发展阶段综合考虑,选择资本成本最低的融资方式,动态平衡短期、中期与长期负债比例,预防企业过度举债,增加财务风险。

加强资金管理。资金是企业发展的原动力,是企业成长的血液与命脉,资金管理对企业运作有着重要意义。企业资金流动是周而复始的,资金的流动性是企业永续的第一生命力,因此要加快存货周转率,合理配置库存量。要加强资金的集中度,在使用资金时要保持收益为中心的首要原则,只有将资金集中起来才能保证企业有足够的资金应对突发情况,要避免闲散资金的浪费和流动资金过剩,也要避免过度分散与过度集中。网络的广泛应用使得企业集中支付变得更为便捷,这样更方便企业统筹全局,避免各分部因无法接收到及时信息而产生财务风险。

财务风险是企业在日常运转中最常遇到的风险之一,它虽然给企业带来一定的危机感和压迫感,同时也给企业提升开启了新机遇。因此,企业要时刻保持对财务风险的敏锐触感,正确认识财务风险,运用监测体系时刻关注风险,通过优化资本结构、加强资金管理化解风险,多管齐下才能防范财务风险,才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

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