北上资金，为何追捧“无废城市”？

董师傅

北上资金，一直是A股的风向标。

2023年以来，北上资金青睐“无废城市”概念，不断进入固废处理板块，看好该概念的绿色发展空间。

那么，固废处理板块值得高看一眼吗？

“无废城市”建设提速

近来，吉林、河南、重庆等多地积极推动“无废城市”加速建设。

譬如，《吉林省“十四五”时期“无废城市”建设方案》，宣布吉林省“无废城市”

建设工作全面启动。

再譬如，《河南省“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》，明确到2025年，黄河流域“无废城市”示范区建设取得明显进展。

“無废城市”，站上了“风口”。

清华大学环境学院教授李金惠在接受媒体采访时表示：“无废并不是没有固体废物产生，也不意味着固体废物能完全资源化利用，而是持续推进固体废物源头减量和资源化利用，最大限度减少填埋量，将固体废物对环境的影响降至最低的城市发展模式。”

之所以如此，与固废处理能力有待提升息息相关。

“一方面，我国固体废物产出多、利用不充分的现状，与人民群众对优美生态环境的需要还有较大差距，需要加大治理力度；另一方面，提升固体废物综合管理水平，有助于推动城市加快形成与高质量发展相匹配的产业结构、生产方式、消费模式，提高城市绿色发展水平。”李金惠称。

据智研咨询的数据显示，2021年我国固废的综合利用率为20.4亿吨，固废处置量为9.2亿吨，危废处置量为0.76亿吨。更为重要的是，固废处理与降碳是正相关。

据巴塞尔公约亚太区域中心对全球45个国家和区域的固体废物管理碳减排潜力相关数据分析显示，通过提升城市、工业、农业和建筑等四类固体废物的全过程管理水平，可以实现相应国家碳排放减量的13.7%～45.2%。此背景下，北上资金加码“无废城市”也就不足为奇了。

据数据宝的统计显示，相较于2022年底持仓，固废处理板块中的怡球资源、江南水务、绿色动力的北上资金持仓股数翻倍，依次为846.58倍、14.36倍、1.39倍，东江环保、高能环境、泰达股份等增持比例也超过50%。

盘点游资青睐的公司

如此一来，固废处理指数跑赢了同期沪指，可见资金对其厚爱。

华光环能华光环能2023年已实现了月线三连阳，呈现“红三兵”的走势，整体涨幅已覆盖2022年的跌幅，赚钱效应肉眼可见。

华光环能的垃圾焚烧余热锅炉产品市场占有率国内第一，掌握污泥“深度脱水+干化+自持焚烧”和“污泥碱热水解蛋白提取”核心技术。

民生证券认为：“公司背靠无锡国资，具备现金流及资金优势，并购多项优质资产，加快行业布局；污泥处理业务位居行业前列，具备固废产业链协同处置能力，为项目的异地复制奠定基础。”

天壕环境天壕环境2022年净利润为3.6亿元～4.3亿元，同比增长76.53%～110.85%，在固废处理板块中业绩最为出彩。

不过，天壕环境的上述业绩更多的是跟燃气业务稳步增长有关，而非固废处理业务，且与中石油合作开发鄂尔多斯盆地三交区块煤层气项目，并享有其中70%的权益。

需要注意的是，华光环能、天壕环境、怡球资源、江南水务、绿色动力等股票虽然有资金推动，但未来能走多远仍不确定，因而要重点关注北上资金的动向，与其共进退为好。

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