秘鲁铜工业展望

□编译/苏鸿英

秘鲁铜工业展望

Outlook of Peru Copper Industry

□编译/苏鸿英

秘鲁 个位于南美洲西部，频临太平洋的

国家，这里曾孕育了南美最早的文明——纹理小北地区史前文明，也曾缔造了哥伦布时期美洲最大国家——印加帝国。在199世9纪中叶，就有飘洋过海的中国人来到这里定居创业，现在已完全融入了当地社会，成为一个颇有影响力的中坚族群。经过近两百年的民间交往融通，秘鲁已成为中在拉美地区的重要贸易伙伴之一。智利境林木茂盛，安第斯山脉纵贯南北，矿产资极其丰富，铋、钒储量居世界首位，铜储量占第三位，银、锌储量占第四位 在中秘两国贸易交往中，能源和资源方面的合作成为重要的载体和优先发展的方向。本文将简要介绍秘鲁铜工业的发展状况以及一些新上项目的开展情况。——编者

秘鲁是全球第二大铜生产国，采矿业是秘鲁国民经济的支柱之一。据不完全统计，矿产品出口占秘鲁全国总出口的62%。近10年来，秘鲁矿产品出口价值增长了7倍，其中铜和黄金是最主要的出口产品。2009年秘鲁铜产量为127万吨，2010年产量为124.7万吨，2011年预计铜产量可以达到125万吨。秘鲁铜矿开采潜能巨大，2011年到2015年之间，秘鲁至少有11个铜矿的新项目扩建项目将陆续投产，如果新项目满负荷生产，将会有约159万吨的年生产能力。

2011年秘鲁政治生活中的一件大事是奥兰塔·胡马拉在总统选举中获胜，并于7月28日宣誓就职。新一届政府的走马上任，会不会对秘鲁铜工业的发展带来一些新的契机或影响？新政府如何看待铜矿开采行业，对现有的铜矿开采政策会不会做改变，计划未来五年内投产的11个铜矿扩建项目会不会有新的变化？这些都是业内普遍关心而又悬而未决的问题。

一、秘鲁采矿政策和新政府可能采取的做法

1. 铜矿区开采使用费和其他免税区费用非常相似

2008年秘鲁政府曾想竭力征收铜矿区开采使用费，但没有成功。采矿公司成功抵制了政府征收铜矿矿区开采使用费的想法，并且以一个“整体规划草案”取代之。在这一规划中，2009年~2011年铜处于高价期间，铜矿运营商以自愿和临时性的方式向政府缴纳年利润的一部分作为开采使用费用，并成立了一个规划委员会，由政府、当地居民和采矿公司三方组成。这个委员会的任务是分析和监控每一家采矿公司的资金提供情况，与此同时，避免官僚主义和加速资金的投资使用，停止资金在当地政府手中的积累，力争更有效的使用这些资金。拥有长期合同的采矿公司还承诺兑现这一整体规划草案所需要的组织费用，这一政策在2011年年底到期。

秘鲁新政府可能将采取一个比上届政府更为保守的征收矿区开采使用费的政策，按照这一政策，采矿公司须按规定的标准支付矿区开采费用，由中央政府在不同层次上重新分配这一资金，另外智利矿区开采使用费用的最近变化和澳大利亚对矿区开采使用费的热烈讨论可能会鼓励秘鲁新政府实施征收矿区开采费用的政策。

2．稳定合同

追溯到20世纪90年代初期，当秘鲁朝着稳定的经济方向努力时，秘鲁政府确定了长期合同（stability contract）作为保障投资商利益的手段，使得投资风险降到最低，有几家秘鲁公司因此与政府签定了为期10年或者15年的长期合同，但是在过去几年里，很少的采矿公司对签这样的合同感兴趣，原因有三：

（1）秘鲁经济作为一个整体，在过去15年一直非常稳定。秘鲁的经济增长表明，不需要对秘鲁的经济体制做出重大的改变，投资的风险性也相应降低。

（2）在秘鲁经济增长时，税率将出现稳定或者下降，所以固定的税率可能会使得企业在此期间需要支付更高的税费。

（3）要求采矿公司在已经确定开采使用权的前提下，同意另一个固定的投资计划，这会伤害到采矿公司的投资决策。

总之，有理由相信，在未来2~3年内，因为一些大型采矿公司的“长期合同”到期而进行的再次协商签订新的合同，将不会影响到采矿公司的整体生产运营情况。但这其中还是有一定的风险，比如那时“长期合同”到期，新合同签订，可能会延迟铜矿新项目的启动，甚至是搁置新的项目。

3. 秘鲁政府的合作伙伴关系

秘鲁政府肯定了生产经济活动中国有公司的作用，特别是采矿工业，目前它的发展广泛受益于支持勘探、开发或坚持矿山生产的国有公司。秘鲁新政府参与到采矿事业中来的主要方式是从国有化中增加政府合作伙伴关系的范围，政府按份额参与或者仅仅增加一个新税就可以获取利益。

其实，秘鲁新政府要想在采矿政策上采取任何重大改变，都需要一个新的国家宪法条款来实现，增加宪法条款将会对许多其他事务带来改变的可能。

二、11个新铜矿项目概述

1. 安塔米纳铜矿扩建项目

安塔米纳（Antamina）铜矿是世界上最大的铜矿生产商之一。它是由必和必拓公司(BHPB)和瑞士斯特拉塔公司(Xstrata)、加拿大特克科明科公司、日本三菱商事(Mitsubishi)共同出资建设。其中必和必拓、斯特拉塔公司公司各持33.75%的股权，特克科明科公司持22.5%，日本三菱商事(Mitsubishi)持余下约10%的股权。

安塔米纳铜矿扩建项目将形成年产10万吨铜精矿的产能，投资将于2011年年底前结束，预计扩建还会提前完成，因此对秘鲁新政府的采矿政策变化并不敏感。安塔米纳铜矿和秘鲁政府签定的有一个为期15年的稳定合同，将于2017年到期。它的扩建可能会享受到长期合同中规定的某些好处，例如营业收入重新用于投资，而不要分配给股东们，这样就不用支付相关的所得税了。

2. 安塔帕凯铜矿新建项目

安塔帕凯（Antapaccay）的新建项目即廷塔亚露天铜矿山的扩产，这一项目为附近的提塔亚铜矿的生产运营带来了连续性，必和必拓于2006年把提塔亚铜矿卖给xstrata公司，这一做法使得当地居民对采矿比较支持，目前这一项目正在建设当中。2011年5月安装了磨矿机组，2012年第三季度投产，从现在的情况看，秘鲁政府很难对该项目施加大的影响。

3. 托克帕拉铜矿扩建项目

托克帕拉铜矿已经生产运营超过了50年，它位于秘鲁南部安第斯山脉，该矿的主要矿藏是铜，也有金、银、钼等其他金属矿，美国南方铜业公司（SCC）拥有它的开采权。目前扩建项目取得进展，预计在2013年年初投产。托克帕拉铜矿没有签订长期合同。该铜矿拥有当地居民的支持，这表明扩建将不会受到外部因素的干扰。但SCC位于阿雷基帕大区的蒂亚玛丽亚（Tia Maria）铜矿遇到了当地居民的强烈反对。由于抗议活动愈演愈烈，秘鲁矿能部在4月份否决了该项目的环境评估报告。

4. 托罗马克铜矿扩建项目

托罗马克铜矿（Toromocho）位于秘鲁中部安第斯山脉，预计铜矿石储量为15.8亿吨，生命周期为20年，同时伴生有钼和白银等矿。 该项目是秘鲁铜扩建项目中的旗舰项目之一，是第一个由中国资本参与开发的项目。项目的环境影响评估已于2010年12月获得批准，建设许可待批。采矿公司企图加快这一进程。目前有许多文件资料留待新政府去审批。根据计划在2011年底开始建设，新政府对该项目没有太大的影响。托罗马可铜矿已经签定了稳定合同，为期15年，一旦采矿公司完成承诺的21.52亿美元投资，该合同将生效。需面临的一大挑战是项目被安置和建设在莫罗考哈镇，该镇在山脚下，正是计划开采露天矿的地方，需要处理好和当地居民的关系。

5. 夸霍内铜矿扩建项目

这一老矿山扩建分为三个阶段，预计在2012年年内投入运营。该项目的建成将增产2.2万吨/年铜精矿，第二阶段将提高50%。夸霍内铜矿于20世纪70年代中期试车，和托克帕拉铜矿一样为当地居民提供了诸多在经济上以及基础设施建设上的服务工作。但第三阶段的扩建，可能会受到当地政府和居民的反对，在未来几年内，它可能对新的政策感到不安，可能会增加该项目投资的行政成本。如果采矿政策有重大改变，例如要求要有一个国有公司的合资，这一项目也有可能会完全搁置下来。

6. 米塔朱斯塔—马尔考纳铜矿

2010年9月，该项目的“氧化物浸出先于铜精矿生产的硫化物开采”的环境影响评估报告获批，2011年初开始建设准备工作，采矿公司承诺对2010年第四季度的勘探进行投资，对于该项目当地居民并不反对，而该项目处在新政府实施政策影响的时间节点，现在来看是否受到影响还为时过早。

7. 拉斯巴姆巴斯铜矿

Xstrata公司于2004年8月获得秘鲁政府对拉斯巴姆巴斯铜矿项目的批准，但该批准文件对Xstrata规定了一个确切的投资期限，尽管这些方案而使得该项目延期，Xstrata仍按先前期限宣布了对该项目的开发。后然必须保证到2010年10月前完成投资，必须在2014年第二季度启动项目，否则就视为违反批准合同约定，该项目将返归国有，所以Xstrata公司一直努力做好文件资料和其他开发工作，以便实现承诺。

尽管采矿公司已经宣布，新政府可能带来潜在变化，但投资将继续进行，2011年3月拉斯巴姆巴斯铜矿项目环境影响评估报告获批，并且于2011年底步入正轨，该项目会提前完成，不太可能新政府会修订私有化的合同。

8. 科亚维科铜矿

该项目属于Anglo-American公司，技术分析和环境影响评估报告都已获批，并经过几次修改，包括2011年的最近一次修改，因为害怕对水源造成危害，该项目曾受到当地居民的强烈反对。这一项目处于两大铜矿（夸霍内和托克帕拉）之间，所以采矿对于这一地区并不新鲜，该项目拖延多次，预计2011年公司董事会会批准该项目，但是该项目没能获得最终的用水许可，似乎许多批准手续还需留待新政府上任，并且采矿公司还在等待和观察新的国家管理工作的实施。

9. 康斯坦西亚铜矿

2011年2月底该项目提供了最终可行的研究报告，计划产量提高平均为8.5万吨/年铜精矿和69吨/年银矿，与此同时，铜精矿产量为31.5万吨/年左右，该项目勘探工作于20世纪80年代由日本三井公司进行，然后是力拓（2003~2004年）三井公司和力拓签订合资协议。2007年Norse Mont公司参与进来，并且到2008年拥有该项目100%的股份，2010年11月该项目环境影响评估报告获批，2011年4月HudBay公司收购了Norse Mont公司，HudBay公司继续勘探和开发，发生任何变化都将要求对环境评估报告进行修改，目前已经决定在2012年初开始建设，这一项目会受到新政府带来政策变化的影响，该项目可能会在2015年左右投产。

10．拉阿莱纳铜矿

该项目的环境影响评估报告于2010年7月获批，2011年5月建设工作已经开始，该项目在秘鲁北部，在这一地区有许多中型金矿在运营，当地居民对采矿非常熟悉，该项目将先开发采金、铜项目于2015年开始投产，该铜矿在铜萃取上不存在什么大的问题。

11. 爱尔嘎莱诺铜矿

2008年中国五矿公司和江西铜业公司共同收购了嘎莱诺铜矿，中国五矿拥有60%的股权，江西铜业拥有40%的股权，生产运营公司是鲁米纳铜业公司，从前这一项目由力拓等三家公司负责勘探。2011年初鲁米纳铜业公司表示，将于第三季度向秘鲁政府提供最终可行性研究报告和环境影响评估报告，预计所有文件资料将由新政府处理，因此该项目将会受采矿政策变化的影响。

三、结语

总之，在这11个项目的评述，其中4个项目（安塔米纳、安塔帕盖、托克帕拉和夸霍内）不太可能由于秘鲁新政府上任而延期或受到阻碍，这四个新建项目约有40.7万吨/年的铜精矿产能。托罗马可铜矿因为居民的重新安置而具有特定的风险，但不会受到新政府执政的影响，托斯巴姆巴铜矿受到私有化的影响，投资必然会提前进行，预计2014年投入生产。下一届政府主要会影响违反合同项目和强行获得的项目。其他的五个项目，似乎受秘鲁新政府采矿政策影响的可能性要大一些，这些项目拥有预期产能48.1万吨/年铜精矿和5.2万吨/年电积阴极铜，也是我们关注的重要领域。

最近，秘鲁能源和矿业部宣布，随着现有铜矿项目的扩展和新项目的上马，截至2014年，秘鲁铜的年产量将达到466.5万吨。能矿部还通报说，目前正在运作或即将投入运作的主要铜矿项目投资即可达282.38亿美元。到2018年，该国铜年产量将超过600万吨。