农村地区民间小额借贷的运行绩效——基于湖北省“仙洪试验区”的典型调查研究

黄俊杰，尹 康

（湖北经济学院 经济学系,湖北 武汉430205）

一、引言

湖北省仙洪试验区于2008年5月由湖北省委、省政府提出并采取措施推行实施。该试验区地处江汉平原腹地，包括仙桃、洪湖、监利三市县14个乡镇、办事处、管理区和工业园区。试验区建设目标涵盖现代农业建设、基础设施建设、村庄环境整治和体制机制改革创新等多方面内容。

仙洪试验区曾是湖北省主要的粮食产区，人口密度大，资源相对紧缺，基础设施较差，地方财政较为困难，经济发展较为滞后。同时，随着改革开放的深入，该地区第三产业以及农村家庭工业发展也较为迅猛。该地区的经济发展对于资金的需求也越来越强烈。然而，由于正规金融机构难以有效克服信息不对称造成的逆向选择问题；以及我国仍存在金融抑制造成农村地区正规金融的服务供给单一，覆盖面较为狭窄，无法满足农村地区经济发展对资金的需求。农村的信贷需求仍主要依赖非正规金融。

为使调查的结果相对的客观、准确，我们设计了相关的调查问卷。问卷的主要内容包括农户的基本信息，正规金融以及非正规金融市场的借贷。为了获取较为真实的数据，问卷采取了不记名的方式，只保留所在市镇。由于经费以及时间的限制，我们选取了洪湖市的府场、曹市、新堤作为问卷的调查点。对样本的采集采取随机的方式，采用调查问卷的形式，由队员和当地农户进行面对面的访谈来收集数据。

由于该课题较多涉及个人的资金情况，这给问卷的收集带来一定程度的影响。因此，我们的问卷在设计时避免了具体的数额，而是选择以范围以及定性替代一些定量的数据。有效样本问卷总共94份，本文的分析将基于此94份问卷进行。

二、农户融资的来源的现状描述

在实地的调查中，我们发现非正规金融在湖北省仙洪试验区中所占的比重较大。在借款对象这一问题中，94份问卷里有69份表示曾经有过小额借贷的经历，其中有6份表示选择正规金融进行借贷，63份有过非正规小额借贷的经历。非正规金融小额借贷占所有问卷的73%，占有小额借贷经历总量的91%。我们可以从几个方面来分析比较仙洪试验区的正规与非正规金融之间的差异。

（一）借贷可能性以及审批时间

在收集问卷的过程中，我们可以发现：一方面，由于大多数正规金融机构在审批贷款时要求严格，普通农户大多“先见性”的选择是放弃申请正规金额的小额借贷。另一方面，正规金融机构的审批程序相对较为繁琐，多数农户也无法完成复杂的审批程序。而和正规金融市场相比，非正规金融市场的审批程序则简洁很多。

一般来说，农户对于资金借贷的时效性要求较强，因此借款审批时间对于农户的小额借贷来说极其重要。而由于审批程序较为复杂的原因，多数正规金融渠道的借贷需要一段审批时间，在问卷中最长的审批天数长达30天。在审批时间这一点上，非正规金融借贷的63份问卷中，借贷审批时间全部为0。这种借贷审批时间的差异我们可以从正规金融难以克服信息不对称，无法通过声誉机制等方式来降低风险。

（二）契约的订立

正规金融借贷需要订立契约来实现借贷协议。而在我们所收集的63份参与非正规金融借贷的问卷中，有32份问卷的参与者表示在非正规渠道的借贷中没有订立任何字据，并且对于借款回收多持较为乐观的态度。这32份问卷的借贷通过口头协议、第三方担保的形式进行。另外，无论是否订立字据，非正规金融借贷的还贷状况良好，很少出现违约情况。

（三）贷款的期限与利息

问卷中所有正规金融的还款期限均在三年以内，大多数期限为一年。基本为到期还款，利率比较稳定。非正规金融的还款期限较为灵活，分别从一年至五年不等。关于利息方面，非正规金融的借贷利息差异很大。利率最高达25%，最低为0。另外还款通常为提前或者按期还款。

（四）贷款的用途

经过我们对问卷的整理统计。如图1所示，农户们从正规金融机构进行借贷重要用于商业性的投资，例如生意周转、创业投资等。

图1：正规金融借贷用途百分比

而在非正规金融领域，借贷的用途较为多样化。用于生意周转和创业投资的有24份，占所有非正规借贷的38%。用于购房的有21份，占非正规借贷的33%。用于医疗、教育、生活支出的借贷由18份，总共占非正规借贷的29%。如图2所示。

图2：非正规金融借贷用途百分比

将正规金融与非正规金融的借贷进行比较，我们可以发现。正规金融借贷主要用于商业性的借贷投资，非正规金融的借贷则相对更加多元。涉及商业性投资、购房买车、医疗教育支出以及生活支出等等。

我们可以看出，非正规金融在农户的日常生活中扮演者更为重要的角色，在借贷的用途上更加多元。因此非正规金融对于农户的日常生活有更为重要的影响。

三、非正规金融市场的微观结构分析：贷款偿还机制

我们可以通过问卷以及之前的分析得出一些初步的结论。在运行绩效方面，民间非正规金融市场的借贷在扩大民间生产经营资金的来源，促进地区经济发展，以及缓解部分农户的生活压力方面发挥着正面的作用。这与我们的课题预计的结论相符，然而非正规金融市场运行的隐患主要来自其对于风险的防控能力。

非正规金融市场多由自发形成，具有分散、盲目的特征。同时由于缺乏有效的监管体制以及相关配套法律法规的规范，非正规金融市场如何规避防范风险是一个值得探讨的问题。

在我们的调查中我们发现，仅以仙洪试验区为例。非正规金融市场在其产生发展的过程中自发形成了一定的自我保护与风险防控的运作机制。

（一）借贷信息的收集

因为正规金融机构缺乏有效的信息采集机制来降低交易成本，在面临借款者的道德风险和逆向选择时只能实行信贷配给，结果借贷者的需求得不到满足甚至根本无法满足。非正规金融的乡土性，使其比正规金融更能发现和利用“局部知识”（哈耶克,1945）。资金出借者对借入者的信用、人品、生产活动、收益状况和社会关系等信息了如指掌，跟踪管理成本也不高。与正规金融相比，非正规金融减少了交易成本，降低了风险，提高了资源的配置效率。根据我们问卷调查的结果，非正规金融的借出者60%左右在借款时就了解借入者的偿还能力，51.5%的人了解借入者的家庭基本情况。非正规金融一般不要求抵押品，而是通过对资金借入者及其项目的了解来辨别各种借款需求。在借款以后，69.1%的借出者表示要关注借款用途，会通过不同的渠道，如通过朋友了解（1.5%）、实地考察（3.8%）、其他办法（8.4%）等来了解借入人的情况，而86.3%的是原本熟悉的，这就意味着非正规金融不需要在信息的获取上花太多的时间和精力。（林毅夫，孙希芳，2003）

因此，非正规金融市场的信息收集方面的优势产生了正外部性，改进了缺乏信息的正规金融机构的借贷配置效率。非正规金融市场的介入，使整个的信贷市场终于达到了最优的市场均衡。

（二）借贷偿还的约束力

借贷违约的风险主要来自两个方面，一是借款人的还款能力，二是借款人的还款意愿。在问卷的统计中，所有非正规金融的借贷者均表示出了较强的还款意愿。其还款期限通常为提前或按期还款，极少出现逾期还款的情况。

因为非正规金融中存在大量没有订立任何字据的非正式契约，并不具有法律强制力。然而不管是以往论文的研究还是我们的实际调研均发现，没有字据以及没有法律强制力保障的情况下。非正规金融的还款情况仍优于正规金融市场，比正规融市场更具效率。这是由于非正规金融有着信息收集方面的优势以及道德、声誉方面因素的制约。而这方面的非法律性的制约，在借贷处于一定规模之下时是十分高效的。

四、运行绩效的分析

（一）仙洪试验区民间小额借贷发展SWOT分析（如表1）

表1：仙洪试验区民间小额借贷发展SWOT分析

仙洪试验区民间借贷具有深厚的现实发展基础，它能够便捷地利用农村民间社会、经济、 信息资源、降低融资活动所必要的信用评价的执行成本。民间融资形式灵活多样，能够满足各种农户形态各异、规模有别的资金需求，它向农户提供的金融服务功能是当前中国正规金融机构所无法完全代替的。

（二）仙洪试验区民间小额借贷发展前景的分析

随着市场经济的持续健康发展，我国的金融体系也在不断完善和深化，二元化金融结构的边界开始变得逐渐模糊。仙洪试验区未来民间小额借贷的发展在这一过程中将会面临机遇和挑战。而政府的相关政策对于其发展将产生重要的影响。现行主流政策实际上抑制了农村小额借贷的发展。

1.民间小额借贷机构操作的脆弱性，其自身的高风险性，以及其存在对现有正规金融体系的冲击，都会让政府的政策偏向于抑制其发展。

2.在农村，政府规定农民对房子有使用权而无所有权，导致农民无法以房子为抵押获取小额贷款，使得农民融资渠道缩小。

3.政府在法律上并未承认农村小额借贷的正规性，对于其的监管力度也在逐年增大，使得其处在地底和地面的一个矛盾处，抑制了其发展。政府在抑制民间小额借贷发展的同时也默认了其的存在意义。

五、结语

基于上述的分析，我们可以发现在湖北省仙洪试验区农户的借贷资金主要依赖于非正规金融市场，它比正规金融市场更加能够满足不同类型不同收入水平的农户的多样化的对于资金的需求。所以政府应该制定相关措施发挥非正规金融对于促进经济发展的正外部性作用。如制定有关政策促进农村小额借贷的发展；健全相关制度，更好的发挥政府在金融事业中的积极作用；有组织的在相关地区开展试点和改革。要充分利用其优势，限制其弊端，充分发挥非正规金融在促进农村经济发展中的积极作用。

（一）当前的仙洪试验区信贷供给的主体仍是各种形式的非正规金融

当前，不仅是非正规金融的供给量占大多数，多数农户在选择借贷对象时也倾向于非正规的金融渠道。其原因主要是正规金融审批手续较复杂，审批时间较长且由于信息不对称导致借贷较为困难。因此正规金融机构应借鉴非正规金融有效的运行机制，优化借贷效率。另外在订立契约的问题上，正规金融机构可以适当放宽准入标准，引入对隐形契约的审核考察，可以使借贷更有效率。

（二）民间资金需求的结构表现出明显的层次性

以调研的仙洪地区为例，农户的资金需求不仅仅限于生活、医疗以及教育的支出，还增加了投资性的支出。

（三）非正规金融机构的独特高效的运行机制

通过我们对以前研究以及自己切身的经历，我们可以知道非正规金融凭借地缘人缘和血缘优势获得正规金融机构难以获得的信息优势，依靠道德声誉等方面的社会机制保证契约的履行，并且有效的降低融资成本。正是由于金融抑制以及信息收集方面的优势，非正规金融可以为融资规模较小又不能提供抵押物的借款者融资。在当下的社会环境中，民间小额借贷不仅有其存在的必然性，更有其存在的合理性，能够对农村地区的经济发展提供高效的正规渠道以外的帮助。

（四）人们普遍认为非正规金融有风险大的弊端

经过我们的统计，非正规金融的借贷风险需要由借贷规模来区分。在小规模的民间借贷中，非正规金融以其信息较为完整，依靠道德声誉的违约机制可以很高效的规避风险。而当民间借贷的规模较大，因为没有订立有效的字据且依靠不具有法律效力的道德名誉机制，便会产生较大的违约风险。

（注：本文系湖北经济学院新农村发展研究院课题“农村小额借贷的运行绩效与风险管理”）

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