管理企业必须要重视的四个财务指标

秦元臻

山西西山煤电德汇实业有限公司

管理企业必须要重视的四个财务指标

秦元臻

山西西山煤电德汇实业有限公司

随着企业管理以及企业内部制度的不断深入改革，企业在自主经营中对资金的筹集、分配和使用上极为慎重。企业的投资者和管理者也越来越重视企业的经营成果和财务状况。企业的财务分析是企业财务管理的重要手段，也是主要的组成部分。现金净流量， 利润， 周转率，资产收益率，这四个指标本身都从不同的方面反映了企业的经营状况。

现金净流量；利润；周转率；资产收益率

一、现金净流量

同样数量的金钱，一年前和现在就会有很大的价值差，并且时间差越大，价值差也就越大，甚至是一天、一小时都会有所不同。这也很直观和具体地告诉了我们：如果能越早地并且越多地得到现金，然后通过明智的投资，那么你的收益会源源不断而来。如果把这个说法用在管理一家企业中来，现金净流量就显得尤为重要，根据上面的说法，这个现金指标可以说是体现了这个企业创造价值的实际能力和自由度。这也是为什么在公司年终报表中，有现金流量表的一席之地了，可以说它是企业在日常运作中的“血液”。

说的更具体一些，对于零售行业而言，要做的就是尽快地卖出手中的商品，然后获得现金来用于市场营销以获取更大的销量，这样下去企业的获利能力才会渐渐增强；而不是让存货积压导致占用大量资金，那这些所谓的资产不过是一堆废品，无法为企业创造任何的价值。对于制造业来说，在与购货方签订合同时，有远见的商家会尽可能地争取更短的付款期，因为越早地将这部分资金拿到手，可以越早地发挥它的时间价值，从而为企业创造更多的财富。

二、利润

利润是企业获得各项经营收入，再减去成本、费用和税金等所有支出后的所得，分为毛利润、主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润：

毛利润=主营业务收入-主营业务成本

主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加

营业利润=主营业务收入-主营业务成本+其他业务收入-其他业务支出-销售费用-管理费用-财务费用

利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出

净利润=利润总额-所得税

这其中毛利是企业获利的基础，净利润是最终成果。毛利润反映了企业产品销售的初始获利能力，是企业净利润的起点，没有足够高的毛利率便不能形成较大的盈利。通过计算并关注毛利变化可以分析出：企业的生产技术水平，其集约化(产出量大)、自动化程度越高，产品的技术含量也越高；企业本身的优略，企业净利润是扣除期间费用(管理费用、销售费用、财务费用)和税金后的结果，如果企业期间费用大，就会蚕食掉产品和服务本身的盈利，不能反映产品的市场适应性，价格优势等信息，造成假象，毛利润越大，企业价格空间也越大，竞争能力越强。

净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净收入。它是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业获利能力的主要指标。相比毛利润，净利润更具综合性，一家企业如果只是毛利润好，而净利润却在下降，说明在管理上存在很大的问题，造成了很大的期间费用，影响了企业的获利。

三、周转率

是否企业的利润很好，利润率很高，就代表企业运营的很好，作为管理者就可以安枕无忧？当然不是，财务管理中，提到了两个非常重要的分析方向——盈利能力和营运能力，利润只代表了前者，而后者的分析则需要引入另一个概念——周转率。周转率分应收账款周转率、存货周转率、资产周转率等。对于不同的行业，每种周转率的重要程度都不同。

应收账款周转率是用来反映企业在某一会计期间收回赊销款项能力的指标。它是某一会计期间的赊销净额与应收账款全年平均余额的比率关系，可以说明年度内应收账款转为现金的平均次数，体现应收账款的催款进度和周转速度，反映公司从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要时间的长度，表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。资产周转率是用来衡量企业资产的营运效率，该指标越高，说明同样的资产取得的收益越多，营运效率越高。存货周转率对销售业而言是关键，它描述的是货物周转的时间长度，也就是一年中存货周转的次数。存货周转率越高，代表企业存货的流动性强，说的通俗点就是销售的好。

四、资产收益率

在衡量一家公司的运营状况是否良好时，一个好的CEO并不能只关注精确性的现金流量、利润、周转率这些指标，它们只能诠释企业在不同方面的情况。这时就需要一更具综合性的分析指标——资产收益率来对运营情况做出直观的判断：了解今年的状况是不是好于去年和前年，是不是好于它的竞争对手，是不是在它应该处于的范围内。并且该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限。

资产收益率分为总资产收益率和净资产收益率。它们的计算公式分别为：

总资产收益率=净利润／资产总额(负债+所有者权益)×100%

净资产收益率=净利润／净资产(所有者权益)×100%

从公式中可以看出两者的差别只是在分母上，但是企业的净利润并非净资产单独产生的，而是负债和所有者权益共同创造的。以总资产收益率指标来考核，无论是企业的权益性资金，还是借入资金，均纳入资金利用效果的考核范围，企业不可能通过调节负债率来提升指标，这样既有利于企业的横向比较，也能比较真实地反映企业资金利用效果，避免净资产收益率指标的片面性。

五、结论

作为一个企业管理者，必须要懂得关注四个财务指标。现金净流量反映了企业的偿债能力，利润反映了企业的获利能力，周转率反映了企业的运营能力，资产收益率是利润与周转率的乘积，综合全面地反映了企业的经营状况。作为一个企业CEO，可以从这这些数据中了解企业经营的现状，然后通过各方面的努力，占领市场的优势地位，使企业在发展竞争中立于不败之地。

[1]财政部注册会计师考试委员会办公室 .财务管理[M].沈阳：东北财大出版社.2002.7

[2]颜光华.企业财务分析与决策[M].上海：立信会计出版社.2008.3

[3]拉姆·查兰，《CEO说：像企业家一样思考》，2012.7

秦元臻，出生年月： 19910524，性别： 男，民族：汉，籍贯：山西省运城市，单位：山西西山煤电德汇实业有限公司，职务：会计员，职称：会计员，学历：本科，研究方向：会计