会计信息披露与公司治理结构

【摘要】本文从公司治理结构的角度分析影响会计信息失真的原因，描述了我国公司治理结构的现状，提出完善公司治理结构的方法，从而达到会计信息披露与公司治理结构的良性互动，促进资本市場的健康、有序、良好地发展。

【关键词】信息披露；治理结构

一、公司治理结构以会计信息的充分披露作为支撑

会计信息披露是连接内部治理与外部治理的桥梁，从内部来看，董事会和经理层的行为受会计信息披露的影响，从外部来看，投资者、债权人、供应商等利益相关者也需要通过公司的信息披露了解公司的经营状况、信誉状况、未来发展前景等。因此，良好的会计信息披露是公司治理结构的一个重要组成部分。

（一）会计信息披露与股东

股东大会是公司的最高权力机构，股东会有权决定公司的经营方针和投资计划；有权选举和更换董事，决定有关董事的报酬等等。如果信息不对称，股东将无法有效行使他们的各项权力。这就要求公司通过定期的披露信息，使股东能掌握充分有效的信息，从而参与表决，即所谓的“用手投票”。

（二）会计信息披露与投资者

对外披露的会计信息的主要使用者包括中小股东、潜在投资者、债权人等。他们对会计信息的需求最为迫切，充分的会计信息披露能够使他们对信息产品有较深的理解、辨别及利用，从而有效保障他们的利益，降低证券市场的风险，保证市场公平和有效，有助于制约公司的利润操纵行为。

（三）会计信息披露与资本市场

投资者依赖会计信息做出决策，不同质量的会计信息及其可理解程度直接影响着信息不对称的程度。信息不对称程度过高，投资者为了保护自身利益，可能在资本市场上采取“用脚投票”的方式，其结果是市场交易量下降、交易成本增加、市场流动性减弱，这样将严重扭曲资本市场的资源配置功能，外部治理的功能也将被弱化。

二、公司治理结构对会计信息披露的影响

从公司治理结构入手，完善会计信息披露的内在机制，是保障会计信息有效性的重要途径。外部资本市场的有效性、政府法律法规的完善与否、经理人市场的竞争等都会对会计信息质量产生较严重的影响。内部公司治理结构对会计信息披露的影响主要表现在公司股权结构和董事会特征上。

股权结构包括股权集中度和股权构成。股权集中程度的高低决定剩余控制权和所有权的分配，影响公司治理效率，进而影响公司对外会计信息披露的质量。股权构成又可从股权流通与经理人持股两方面影响会计信息质量。股权的自由交易、转让是产权约束与激励作用得以发挥的前提，是股东维护其权利的基本保证。另一方面，近年来上市公司薪酬制度逐步多元化，把经理人利益同所有者利益趋同、与企业的未来挂钩，加大其造假的机会成本，无疑有助于会计信息质量的提高。

董事会是公司治理结构的中心组成部分，其基本责任是保证会计信息的质量。董事会的规模、独立性、任职能力等特征影响着董事会效率，进而影响会计信息质量。董事会的规模越大，意味着有更多的成员可以直接监控管理人员的行为，但也可能出现沟通困难而导致信息披露不真实；其次，由于内部董事的职业利益与经理人密切相关，导致其监督作用有限，因此有必要通过外部独立而专业的人员来规范董事会内部人员的行为；最后，提高成员的自身素质对董事会的效率是非常重要的。

三、完善公司治理结构，提高会计信息披露质量

完善公司治理结构、提高会计信息披露质量是我国上市公司健康成长、资本市场有效运作的保证，针对内、外部治理结构存在的问题，提出了以下几点建议。

（一）规范股东大会运行机制

规范股东大会的运行机制，尽快实现上市公司股权的多元化、社会化，促进国有股权的合理流动，引进机构投资者，加大中小股东比例，改变国有股“一股独大”的局面，给中小股东以真正的权力。中小股东由于其股权分散而不能很好的行驶自己的权利，机构投资者却能有效避免中小股东只追求短期利益的问题，其专业性及公司所有者的身份能够促使他们积极参与公司治理，规范其投资行为。

（二）保持独立董事独立性

制定并推出符合实际的董事任职标准，建立一套恰当有效的激励和约束机制，既激励独立董事积极的工作，又对独立董事的行为构成一定约束。在给与独立董事适当的薪酬的同时建立独立董事的权利保护机制和惩罚机制，比如经董事会批准披露的会计信息能够保证其真实可靠性，实行董事负责“问责制”，加强其责任意识。其次还可从外部约束来增强独立董事的独立性，如通过立法，社会声誉，市场机制等促使独立董事忠实、谨慎地履行职能。

（三）充分发挥独立审计在市场经济中的作用

建立规范、完善的会计中介市场，建立健全保障审计独立性的制度，强化注册会计师的风险、道德意识，加强对注册会计师的诚信教育、执业监管及惩处力度，提高造假成本，建立职业风险机制和禁入制度，从而净化会计中介市场，提高注册会计师审计工作的质量，使注册会计师的独立审计成为会计信息质量的可靠保证。

（四）完善法律法规，加强执法力度

《公司法》、《证券法》、《破产法》、《企业会计准则》等都与公司治理相关，完善这些法规体系是市场有序运行的重要保障，也是约束经理人行为强有力的规范。财政部门应尽量完善和细化具体执行法规和条例，进行有关法律的修改以及制定配套的法律法规以弥补现存法律、法规之间的操作缝隙，减少灰色地带，提高市场效率；加大对财务信息质量和注册会计师审计质量的监督检查，强化对企业经营管理层的制约，从而提升监管、执法的有效性。

参考文献：

[1]何维达.公司治理结构的理论与案例[M].经济科学出版社，1999.1

[2]杨惠敏.公司治理、企业管理与会计信息系统[J].会计研究，2000，（6）：4

[3]尚志强.企业会计信息披露与分析[M].立信会计出版社，2000：411

[4]李维安.中国公司治理原则与国际比较[M].中国财政经济出版社，2001

[5]孙永祥.公司治理结构[M].上海任命出版社，2002

[6]任德新，黄国伟.关于我国上市公司治理结构的思考[J].审计与经济研究，2003（4）

[7]乔旭东.上市公司会计信息披露与公司治理结构的互动：一种框架分析[J].会计研究，2003（5）

作者简介：

陈跃勤（1993-）女，汉族，浙江嘉兴人，西南财经大学会计学院。