浅析企业集团资金管理模式及风险

张永丽

【摘要】企业集团资金集中管理模式的探討和研究是一项具有重要意义的工作，它关系到大型集团企业资金有效运行方式。好的管理模式是集团企业日常运行及高速民发展的有力保障。本文从资金管理模式分类、运行及相关风险等相方面，对企业集团资金集中管理模式深入探讨，指出利弊，供各运营实体参考决策。

【关键词】资金 集中管理 模式 优势 风险

企业集团资金集中管理是现行规模经济实体对自有资金所采用的主要管理方式。在实体经济运行中，经过不断的变革，运作模式日趋完善。纵观现行企业集团资金集中管理运行模式，具有以下几个类型。

一、企业集团资金集中管理的模式

（一）总部财务统收统支模式

采用此种模式，强调了集团的集中收付权限，下属成员企业不对外单设账号，不再对自有资金具有自由使用权，体现了企业集团对成员企业资金收支的审批权高度集中。此种模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金周转效率，减少资金沉淀。集团内部统一资金调配，降低资本成本。但不利方面是，不利于成员企业根据自身实际情况及时调配资金，有可能影响成员企业生产经营的有效运转，降低其成员企业的积极性。

（二）总部财务备用金拨付模式

这是大中型企业最常采用的资金管理模式。根据企业集团资金预算安排，按资金审批流程拨付下属成员企业一定规模资金使用额度，成员企业在额度内根据生产经营的需要有一定的自由支配权。当资金支付完成后，可以依据相关凭证到集团财务部门补足额度。该种模式，即给予成员企业一定的自由裁量权，又将权限限定在一定的额度内，使企业集团资金集中管理模式与企业集团整体利益相一致。

（三）总部结算中心模式

此种模式是在总部设立资金结算中心，该中心的主要业务致力于，成员企业内部间现金收付和往来款项结算业务。

（四）财务公司模式

财务公司是单独经济实体，是企业集团内部经营部分银行业务的机构，其经营范围较广，包含货币结算、资金贷款、外汇业务、包销债券、财务咨询等。成员企业间通过财务公司进行资金往来，权责明确，运行独立。

（五）内部银行模式

是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业而建立的内部管理机制，主要职责是进行企业或集团内部日常和往来结算和资金调拨。

二、企业集团资金集中管理的优势

（一）规范集团资金使用，增强总部对成员企业的财务控制力

成员企业资金纳入集团统一管理，有利于集团及时掌握成员企业资金流入流出及存量，避免出现财务危机。又有利于对下属公司收支行为进行监管，从而规避不当经济业务风险，保证资金使用的安全有效.

（二）增强集团融资与偿债能力

成员企业加总资金实力远远大于个体。一方面以企业集团的名义对外融资，能获得比较优惠的利率及较高的授信度，有力的增强集团融资能力。另一方面有利于内部融资，当某一成员企业出现资金短缺，而另一成员企业有资金结余时，就能通过企业集团进行融合，有效的进行资金调配，从而减少整体融资成本。

（三）优化资源配置

通过企业集团这一平台，各成员企业可以尽显其自身优势。成员企业间优势互补，增强集团整体实力，有效的提高企业集团资金运行效率。同时由于使用内部结算系统，不需要支付任何额外费用，节约了财务费用。

（四）加速集团内部资金周转，提高资金使用效率

由于企业集团资金集中管理模式，是本企业集团内部资金调配，大大加快了周转速度。相比从外部融资，简化周转环节和节约时间，减少筹集资金手续，从而节省了在途费用消耗。划转速度快，能有效增强资金使用效率。

三、企业集团资金集中管理的风险

（一）战略风险

主要集中在企业集团对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程与环节。考虑到国内外宏观经济政策及经济运行情况、本行业状况、国家产业政策等，在集团治理与财务公司决策层面，如战略目标落实不到位，新业务拓展风险，战略环境变化等与业务发展不匹配等产生的风险。

（二）信用风险

包含企业集团对外信誉受损，企业集团发生对外经济业务时，所承揽责任超出自己的承受能力范围，对新项目盲目上马，对外超出财务承受能力，不能按期支付而信誉受损。又包括对外信贷方面，因审核不严而产生收不回欠款，引发财务危机。

（三）市场风险

产品及服务市场供求关系发生变化，原材料供应的充足性稳定性变化，主要客户信用状况发生变化，国家税收法津法规调整，竟争者及其主要产品对市场的影响发生变化。企业集团在市场判断及财务管理上发生偏差。

（四）操作风险

主要体现在企业集团日常运行中，在业务流程环节出现偏差。资金管理不善监控不严，致使货币资金被盗。审批流程执行不严格，遭遇财务欺诈。操作失误发生结算差错等。

（五）财务风险

相比于单一企业融资渠道与能力，企业集团有明显的融资优势。企业集团强劲的盈利能力与抗风险能力，有利于增强企业集团在资本市场的融资实力。另外企业集团财务资源一体化优势，资金集中管理，发挥内部资本市场功能，大大加强了企业集团的融资能力。在对外融资时，外部银行能给予较高的授信额度。与此同时，企业集团往往在财务上高杠杆化倾向，加大企业集团财务风险。

（六）运营风险

企业组织效能、管理现状，企业集团文化，高中屋管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构。企业内外部人员的道德风险致使企业集团遭受损失或业务控制系统失灵。

（七）法津风险

签订重大协议和有关贸易合同中本企业发生重大法律纠纷案件，对外信贷利率及相关条款是否符合国家法律法规。

四、企业集团资金集中管理风险的应对措施

（一）建立健全现代企业集团管理制度，健全法人治理结构，明确企业集团资金管理模式，保障企业集团资金集中管理有法可依有序可循

设置独立的企业集团资金集中管理风险机构，全面落实企业集团资金集中管理风险责任。将企业集团资金管理风险提高到集团治理结构高度。

（二）风险应对措施与企业集团战略目标相一致，降低战略风险

综合考虑国内外宏观经济政策及经济运行情況、本行业状况、国家产业政策等，在集团治理与财务公司决策层面，如战略目标落实不到位，新业务拓展风险，战略环境变化等与业务发展不匹配等产生的风险，采取适当风险应对措施，一定与企业集团战略目标相一致。单一成员企业经济利益与企业集团利益冲突时，要以成员企业服从于企业集团利益。

（三）风险规避

加强企业集团员工的业务办理能力和提高其道德修养水平，避免高中屋管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构欠缺造成损失，及企业内外部人员的道德风险致使企业集团遭受损失或业务控制系统失灵。对外合约中，组建相应业务结构团队，组织相关人员参加，有效避免签订重大协议和有关贸易合同中发生重大法律纠纷案件。在对外信贷中，所签订相关利率及相关条款要符合国家法律法规，要符合企业集团根本利益。

（四）严格控制担保制度

所采取的措施主要是担保控制，如企业集团为集团外的其他公司提供债务担保，被担保单位不能在债务到期时偿还债务，就形成企业集团或有负债，从而存在较高的财务风险。所以，企业集团要严格控制担保事项，控制担保风险。建立以总部为权力主体的担保审批制度。严格按照规定的权限和程序办理担保业务，未经授权任何机构或个人不办理担保业务。明确界定担保对象，并且除总部外，成员企业不得对外提供任何担保。建立反担保制度，规避提倡担保所造成的损失。

（五）风险降低

常采用的措施是控制资产负债率。明确企业集团融资可以容忍的负债规模，以避免因过度使用杠杆而导致企业集团整体偿债能力下降。包括企业集团整体资产负债率控制和母公司子公司层面资产负债率控制。

企业集团资金集中管理模式的探讨仁者见仁智者见智，更完备的方案还有待于开发，期待各位经济界精英的加入。

参考文献

[1]《中华人民共和国预算法》，（2014年8月31日通过）.

[2]《高级会计实务》经济科学出版社，2017年3月第1版.

[3]郑平.集团资金管理模式的探索与研究.财经界（学术版）；2012年01期.

[4]蒋成效.外贸集团公司资金集中管理模式探讨.财经界（学术版）.2012年08期.