发达国家绿色金融实践对我国的启示

2018-06-13 09:22崔乐
商情 2018年17期
关键词:绿色信贷绿色金融

崔乐

【摘要】受产业发展和城市化影响,我国的生态环境问题日益突出,环境治理需要各方面共同努力,其中金融支持体系不可或缺,绿色金融作为一种市场化的制度安排,在金融促进环境保护和生态建设方面将发挥重要功能。本文通过梳理发达国家环保部门与金融机构协作发展绿色金融的经验做法,为完善我国绿色金融体系提供参考。

【关键词】绿色金融 绿色银行 绿色信贷

受产业发展和城市化影响,我国的生态环境问题日益突出,环境污染治理已成为我国经济可持续发展中亟待解决的课题。在党的十九大报告中明确指出“要加快生态文明体制改革,建设美丽中国”,并把发展绿色金融作为推进绿色发展的路径之一。2016年,我国举办的G20会议上,将绿色金融定为重点议题,呼吁采取全球共同行动。绿色金融作为一种市场化的制度安排。在金融促进环境保护和生态建设方面将发挥重要功能。

一、绿色金融的内涵及类型

绿色金融,又称环境金融,是指金融部门将环境保护作为一项基本原则,在投融资决策过程中充分考虑潜在的环境影响,从环保角度调整经营理念与重组业务流程。支持环保产业的发展,实现经济可持续和生态的协调发展。绿色金融制度主要包括绿色信贷、绿色保险等金融下具,以及生态银行等金融机构及其活动规则。

绿色金融的目标是通过对社会经济资源的引导,促进生态环境的保护和环境污染的治理,使经济可持续发展。具体包括两层含义:一是将环境评估纳入投融资决策流程;二是在绿色产业或企业中积极寻找投资机会。

按照金融产品本身的属性,绿色金融产品可以分为:绿色信贷、绿色证券、绿色保险、绿色资产管理四大类。绿色信贷和绿色债券是大型绿色项目融资的主要下具,承担了基础性的绿色项目融资功能,分别以赤道原则( Equator Principal)与绿色债券标准(Green Bonds Principal)为主要指引。其他产品则是为了增加基础性绿色资产的流动性。或者为投资者提供投资组合和風险管理的下具,包括绿色指数投资产品、绿色保险及绿色证券衍生产品等。

二、发达国家的绿色金融实践及特点

发达国家的下业化早于发展中国家,由丁业发展而导致的环境污染也早于发展中国家。与之对应,发达国家规避环境污染和社会问题的绿色金融的发展历史也早于发展中国家。20世纪80年代以来,随着绿色金融受重视程度逐步提高。发达国家的绿色金融制度逐步完善,商业银行成为绿色金融的主体,各种绿色金融创新产品不断推出。

(一)美国的实践

1980年12月。美国颁布实施《超级基金法案》。明确了污染者责任原则。并设立了危险物信托基金和责任信托基金。美国将金融机构的环境责任写进法律条款中。明确规定了贷方责任(LenderLiability),即银行对借款人因项目实施造成的环境污染负有连带的支付修复成本的责任,且这种贷方责任可以追溯。政府不仅约束金融机构,还对投资者和第三方评级机构设立了环保约束条款。

美国花旗银行作为赤道原则协议成员之一,不断创新绿色金融业务。例如环保抵押贷款、低碳银行卡及商业融资业务。2007年,花旗银行提㈩环保目标,要在未来的10年内用500亿美元来缓解气候变化。在策略方面。投资替代能源、清洁能源技术和研发碳减排。2013年,花旗银行发行绿色金融债券,对中美能源太阳星项目提供融资支持,建成了世界上最大的太阳能项目。花旗银行还设立了环境与社会政策评估委员会,建立了覆盖所有银行业务的环境与社会风险管理体系,在扩展赤道原则的实施范围的同时,提高了实施标准。

(二)德国的实践

德国是世界上最重视环境保护和绿色产业的国家之一。1974年,前西德就设立了全球第一家政策性坏保银行德国道德银行(GLS Gemeinchaftsbank),专门为一般银行不愿接受的环保下程项目提供优惠贷款。德国复兴信贷银行( KFW bankengruppe)是一家德国政策性银行,也是较早加入赤道原则的银行,KFW银行将实现德国联邦政府的可持续发展目标视为己任。1995年。签署了联合国环境规划署声明。2006年签署了负责任的投资原则。KFW的实践与政府参与机制密不可分。德国政府支持其运用资本市场对环保项目进行投资,KFW银行对环保项目提供不超过1%的长期优惠贷款,利差部分由德国政府提供。

(三)英国的实践

为推动绿色金融发展,英国政府㈩资38亿英镑于2012年成立了英国绿色投资银行(Green Investment Bank)。银行独立运营,政府全资拥有。绿色投资银行并不仅依靠自有资金去填补绿色项目资金缺口,主要是通过独特的投资方式来增加项目的吸引力,从而引导更多的外部资金进入项目。英国绿色投资银行按三个标准评估项目:稳健性、杠杆效应、绿色效应。

绿色投资银行的经营模式包括:(1)投资重点是具有商业性的绿色基础设施项目;(2)在充分考虑项目风险的基础上提供符合市场要求的商业回报;(3)项目的投资和运作与市场其他商业银行相同;(4)通过项目运作吸引更多来自于私人部门投资。并通过建设和加强英国的绿色经济市场来为其绿色经济的发展提供内在的创新驱动力。绿色投资银行在英国绿色金融和绿色经济发展中发挥了重要作用。

(四)日本的实践

日本政府高度重视环保政策的战略设计和法律支持,在国家层面进行顶层设计,环境省负责政策制定和组织实施。2007年,环境省专门成立了由金融机构参加的环境类融资贷款的贴息部门,在国家层面组织绿色信贷下作。 日本政策投资银行DBJ银行,是一家注册资本金超过100亿美元的大型国有综合政策性金融机构。与英国的绿色银行不同。日本政策投资银行的经营不以盈利为目的,不参与银行市场的商业竞争。其主要目标是对日本经济社会发展有利的项目提供长期稳定的资金支持。DBJ银行在50多年里向各类环境保护项目提供了超过3万亿日元的投资和贷款。

(五)韩国的实践

韩国政府对绿色金融给予高度重视,2099年相继出台并实施了《绿色新产业促进计划》、《绿色技术的研究开发综合计划》、《新增长动力蓝图及发展战略》以及《低碳绿色增长基本方法》等推动绿色产业大发展的规划与产业政策,为绿色金融发展提供了政策框架。同时,组建了总统直接领导的绿色增长委员会。该委员会及其8个附属部门共同发布《低碳绿色生活实施发展方案》, 计划4年投资约380亿美元用于生活基础设施建设、低碳技术开发和创建绿色生活工作环境,为韩国未来发展提供新的增长动力。

三、发达国家绿色金融实践对我国的启示及政策建议

(一)加强绿色金融机构建设

建立我国的绿色银行体系,在国家层面成立由政府参股的绿色发展银行。在地方层面积极试点建立股份制的地方性绿色银行。鼓励绿色银行加入赤道原则,并建立相关评估机制为商业银行作出表率。在商业银行大力推广发达国家设立生态金融事业部的经验。同时。绿色银行可通过发行绿色债券、央行再贷款等形式进行债权融资。成立绿色产业基金,作为社会资本为绿色信贷和绿色投资提供平台。

(二)加大政府对绿色金融的扶持力度

加强政府部门与金融机构的合作,制订一套科学、有效、便捷的綠色项目贴息汁划。健全财政对绿色贷款的贴息机制,加大贴息力度,合理划定贴息期限,简化审批流程。由财政部门委托政策性银行、绿色银行或商业银行管理绿色贷款贴息。政府和相关部门应综合运用财政、税收、金融等手段,在产业政策和信贷政策等方面给予扶持,提供良好的市场环境,进行政策宣传,积极引导社会资源流向节能环保产业,激励企业和个人在经营活动和日常生活中切实落实好节能减排措施。

(三)完善绿色金融的法律体系

一是明确商业银行的环境法律责任。把商业银行对环境的责任写入《商业银行法》,明确商业银行对所投项目造成的环境污染负有连带责任。要求其对所投项目负有法定审查义务;二是建立上市公司环境信息强制披露制度;三是推行强制性的绿色保险制度;四是制定《绿色金融条例》。明确绿色金融机构的认定标准,国家对达到标准的金融机构给予税收等优惠政策。

(四)建立环境风险评级标准

研究和开发绿色评级系统,加快推行绿色评级制度。绿色评级等级高的企业和项目可享受优惠融资成本,绿色评级差的企业则提高其融资成本。通过绿色评级使更多的资金进入到绿色行业,减少对污染型的投资。研究确定绿色评级标准与方法。由评级公司对企业或项目进行绿色评级。要充分利用企业信用信息数据库在信贷投放领域的奖优限劣功能,共享数据库,将企业排放和环境违法有关信息逐步纳入企业征信系统。

(五)加快绿色金融产品体系建设

积极发展绿色直接融资。在发行绿色债券方面,支持符合条件的环保企业或项目发行企业债、公司债、短期融资券、中期票据、资产支持票据等债务融资下具筹集发展资金。金融监管部门应加快㈩台更为具体的发行绿色债券的政策、指引。在发行股票方面,应建立健全“环保审查”机制,简化具有较高环保标准的企业的公开募股审批程序。尽快明确绿色产业和企业的认定标准,建立环保企业上市的绿色通道。督促和引导商业银行切实开展绿色信贷业务,鼓励更多银行采纳赤道原则。鼓励创新绿色金融产品和服务,建议商业银行拓宽绿色金融的服务对象,推出针对中小企业、家庭和个人的绿色金融产品,以及针对新能源项目的融资。同时,允许商业银行发行绿色债券,为绿色贷款提供较长期限、较低成本的资金来源。

参考文献:

[1]Green Finance Progres.s report, UN environment[R],2017

[2]马骏.“G20与中国”:绿色金融[M].外文出版社,2016.

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