海外工程项目的重大财务风险及应对策略

宋林夫

摘要：随着我国“一带一路”倡议的推进，越来越多的企业集团承揽了更多的海外工程项目。由于海外工程项目主要集中在非洲、拉丁美洲、中东以及东南亚等国家和地区，因此，海外工程项目面临了众多的财务风险。分别分析了海外工程项目在培育阶段、投标阶段、合同签订、施工阶段和竣工阶段等不同阶段的重大财务风险，并有的放矢提出相应的风险应对策略，希望能够为海外工程项目财务风险管理提供借鉴。

关键词：海外工程项目；重大财务风险；应对策略

随着我国“一带一路”倡议的推进，越来越多的企业集团承揽了更多的海外工程项目。由于海外工程项目主要集中在非洲、拉丁美洲、中东以及东南亚等国家和地区，但这些国家和地区普遍存在政局混乱、法律法规不健全、税费政策模糊、信用风险较高、货币汇率波动较大和外汇管制严厉等现象，海外工程项目面临了众多的财务风险。为此，本文分别分析了海外工程项目在培育阶段、投标阶段、合同签订、施工阶段和竣工阶段等不同阶段的重大财务风险，并有的放矢提出相应的风险应对策略，希望能够为海外工程项目财务风险管理提供借鉴。

1 海外工程项目在培育阶段的重大财务风险及应对策略

由于海外施工企业的品牌在海外国家或地区的树立也需要一定的周期，因此，海外工程施工业务通常需要一定的培育期。海外工程项目在这个阶段面临的重大风险为投资环境风险。从财务风险角度来看，这里的投资环境主要包括税费政策、资金供应状况、汇率波动情况，以及外汇管制等。

为此，一家公司首次进入一个新的国家或地区时，其财务部门应重点开展的财务工作为加强调研工作，主要是对所在国的税费政策（例如，吸引外资的优惠政策等）、财政资金情况、资金供应状况（例如，资金成本）、当地货币汇率波动情况以及外汇管制等情况调研。这些情况在各国差异比较大，但对下一步的项目投标、合同签订乃至项目施工起着关键性作用。

（1）税费政策调研。海外工程项目的环节较多，税收关系也相对比较复杂。如果缺乏对合作国税务法规的了解，一旦项目财务人员疏忽大意，很有可能在税务备案、申报和结算等过程中违反了当地的要求，而导致税务机关的查处，从而面临巨额的罚款。财务部门应结合其主营业务开展针对性的税费政策调研，比如，应侧重调研与工程行业相关的所有税费种类、税费率、外商优惠政策、以及与所在国签订双边税务协定情况等。以非洲国家为例，主要税费包括：企业所得税、个人所得税、增值税、预扣税、印花税、社会保险费、消费税、资本利得税、关税及港杂费等。这些税费政策可以直接向所在国税务部门和海关部门索取，也可以向当地会计师事务所进行系统性咨询。

（2）财政资金情况调研。财务部门可以通过所在国财政部门公开的媒介了解近5年该国财政收入、负债总量及其主要收入来源，其国际融资是否存在被国际货币基金组织等机构受限受控现象。

（3）当地货币汇率以及资金成本情况调研。财务部门可以通过向当地商业银行咨询、了解并掌握近5年当地货币与美元或其他国际通用货币的汇率变动情况、将来预期汇率走势情况、以及外国公司在当地金融机构融资条件及融资成本情况。

（4）外汇管制情况调研。财务部门可以通过向当地会计师事务所咨询个人随身携带现金出境限额情况，以及公司向境外汇出资金涉及哪些税费及相关手续。

为了系统性地配合公司在新兴市场的开发工作，财务部门应当高度重视并及时组织开展上述调研工作，最终形成国别分析报告。同时，为确保分析报告的相关性和有用性，财务部门应当每年度对所在国上述情况进行跟踪调研，并及时更新分析报告。2海外工程项目在投标阶段的重大财务风险及应对策略

投标作为海外工程项目开展的第一步，其策略的部署、方案制定以及报价确定至关重要。海外工程项目因其地域、文化和经济等差异造成的特殊性，致使其远比国内项目复杂得多，其风险识别的难度也大为增加。在此阶段，诸多重大财务风险如不能得到有效地识别出来，并采取应对策略，势必会对海外工程项目实施造成重大不利影响。由此，对投标过程的重大财务风险进行识别和管控，是企业投身海外施工市场保持可持续性竞争力的前提，是扩大海外市场份额的强有力保障。

其中，海外工程项目在投标过程中的重大财务风险表现为，投标报价失误产生的风险。因为决定投标报价不仅决定了投标人是否能够中标，更关系到中标后能否将成本控制在可接受的范围并得到适当的利润，甚至影响投标人的发展战略。如果投标报价过高，招标方很可能采用最低价中标法进行定标，投标人则无法承接到海外工程项目。如果投标人为了获取项目而一味壓低投标价格，则有可能导致项目无法获取正常回报率，甚至导致项目亏损。

应对投标报价风险的应对方案，在于建立科学合理的投标报价流程。首先，应当对海外工程项目的招标文件开展详尽的审阅和研究，对招标方没有明确的重大事项应当主动提出质询。招标文件中技术不符合设计规范或者相矛盾的地方一定要求招标方予以澄清和说明，而不能只凭主观臆断或先前的项目经验做出草率的决定，必要时还应派专员到项目所在地进行现场踏勘。其次，组建综合专业团队认真复核招标人提出的工程量清单，应当将其与招标文件和施工设计图进行审查和复核，防止因工程量清单的内容不完整、漏项等原因造成的报价错误。另外，公司财务部应当对人工、原材料、工程设备等直接费用和间接费用进行估价，一定要了解项目所在地的材料和人力费用与本国的差异，同时需要考虑相关的管理费和预计的目标利润，并预留必要的风险费用。最后，公司财务部一定要在报价中加强税费的分析和预测。税费分析主要是根据税费种类，对投标报价因素进行分析复核：明确投标总价是否包含增值税；明确哪些税费可按业主招标文件免除，哪些税费不能免除，不能免除税费是否足额包含在报价中。根据税务筹划草案预计发生的新增税费也应当在投标报价中予以充分考虑。

3 海外工程项目在合同签订阶段的重大财务风险及应对策略

施工项目合同管理是对工程项目施工过程中所发生的或涉及到的一切经济、技术合同的签订、履行、变更、索赔、解除、解决争议及终止等事项采取有效组织方式的过程。海外工程项目在合同签订阶段涉及的重大财务风险表现为，重大合同缺乏财务部门的专业参与、导致合同涉及财务风险的条款设计不合理，从而影响项目目标的实现。对于海外工程项目，财务部门要全面收集和整理与合同相关的所有财务风险信息，并对相关信息进行仔细的甄别和辨析，并规避对合同履行不利的因素。具体来说，财务部门要重点审查合同价款及支付条款、外汇风险防范条款和税费条款等。

3.1 合同价款及支付条款审查

这类条款的审查是业主合同签订阶段财务部门参与工作的重中之重，它决定了以后项目实施过程中财务风险的大小。条款审查包括合同定价币种、付款币种、收款地、定价币种与付款币种不一致时所采用汇率、支付条件和保函条款等。

（1）合同定价币种选择。一般采用国际通用货币，如美元和欧元等。东南亚主中亚等国家项目也可以直接采用人民币。一般不采用项目所在国当地币种，尤其是汇率波动较大和货币。

（2）付款币种选择原则与合同定价币种的原则基本一致。当合同定价币种与付款币种不一致时，如果定价币种采用国际通用货币，则首先应向业主争取按定价币种支付部分工程款，且所占比例越大越好。其次，要求非定价币种支付的折算汇率采用支付日市场汇率；如果定价币种采用非国际通用货币，则应向业主争取采用国际通用货币支付部分工程款，其折算汇率采用固定汇率还是支付日市场汇率，财务部门应当对定价货币的汇率走势情况进行合理测算。

（3）收款地审查。收款账户所在地一般选择中国或者没有外汇管制的国家或地区，比如香港和迪拜等。

（4）合同价款支付条件审查。主要关注合同预付款、质保金支付时间及比例是否符合国际惯例、工程进度款支付时间是否过长等。

（5）保函条款审查。主要审查预付款、履约保函是否存在可转让、金额不固定的敞口条款，保函开具时间、生效、失效条件，及适用的法律条款、索赔条款是否公允，保函开具行范围，保函开具方式是直开还是转开等。

3.2 外汇风险防范条款审查

外汇风险主要指外汇汇率波动产生的风险。当合同定价币种或实际支付币种是非国际流通货币时，项目将面临汇率波动风险，尤其是汇率波动较大的货币。为降低汇率波动风险，合同条款审查时要适当增加防范约定，通常作法是以合同签订日汇率为基准，对非国际流通货币汇率的波动设定上下限，在约定限额内我方承担汇兑损失，超出限额的汇兑损失将由业主承担或者共同承担。如果能够较为准确地预测汇率走向不利于本企业利益时，要适时研究并购买银行套期保值产品，以对冲部分汇兑损失。

3.3 税费条款审查

税费条款审查是财务部门参与合同签订工作中很重要的一环，它与项目税务筹划工作密不可分。与投标期报价税费的分析工作相比，合同签订期税费审查更加详细、具体。主要审查方式是根据税费分析报告所列税费种类，逐一对照检查合同条款是否漏项、计算是否准确、描述是否具体。例如，合同总价要明确说明是否包含增值税，如果含税则应注明增值税税率。如果不含税，则应明确说明业主应另外支付多少金额增值税，同步核实增值税计算是否准确。增值税一般不能申请减免，即使业主同意减免，但在项目实施时操作难度依然很大，因为供应商不会因业主合同规定而同意免除我方进项增值税，因此，增值税条款审查时一般要求业主全额支付销项增值税，而不是要求业主给予免除。其他税费可以与业主协商减免，例如，企业所得税、预扣税和关税等，如果业主同意减免，则应明确说明相关免税文件由谁负责办理以及如何办理。如果最终未能达到免税效力时，合同条款中应当明确由业主承担纳税责任。如果业主不同意减免税费，则应审查合同价款中是否包含了相关税费。

4 海外工程项目在施工阶段的重大财务风险及应对策略

项目施工环节是海外工程项目各个环节中最为复杂的环节，也是最为关键的中心环节。这个阶段所面临的重大财务风险，主要体现为成本控制风险。财务部门加强海外工程项目成本控制的主要应对策略，是在满足合同要求的质量和工期等前提下，对海外工程项目实际发生的费用支出，包括消耗的各种材料、配件、机械设备的租赁费及支付给工人的工资、奖金以及工程项目部为组织、管理工程施工等全部费用，采取监督措施，发现偏差，及时纠正，把费用支出控制在项目计划成本范围之内，以确保项目成本计划目标的实现。

通常情况下，设备材料费占海外工程项目全部工程费用的60%左右，对海外工程项目成本的控制和项目的经济效益具有重大影响。因此，实施材料控制是项目成本控制的重点。材料成本控制包括材料订购、材料价格和材料用量控制三个方面内容。

（1）材料订购方面，应考虑资金的时间价值，减少资金占用，合理确定进货批量和批次，尽可能降低材料储备量。比如，按照价值工程理論采用ABC分析法将公司的所有材料成本按金额从大到小的顺序排列起来，分为ABC三大类，对A类进行重点控制，对B类进行一般控制，而对C类只需采取简单的控制方法即可。不同类型材料采用不同的采购原则和领料制度。

（2）材料价格控制包括买价控制和运费控制。为了控制工程成本，应主动走向市场，了解和比较多家材料供应商的产品质量和价格，筛选出几家质优、价廉的材料和设备供应商，并与这些供应商建立长期的合作关系，及时了解材料和设备的价格变动情况。同时也要适时掌握项目所在国或地区商家的材料和设备价格情况。

（3）材料用量的控制包括以下几个方面：①坚持按照定额确定的材料消费量，实行限额领料制度，班组只能在规定限额内分期分批领用，如超出限额领料，要分析原因，及时采取纠正措施。②在施工过程中加强现场管理，合理堆放，减少二次搬运，降低堆放、仓储损耗，避免“完料不尽，垃圾堆里有黄金”的现象。③杜绝没有收入的支出，把返工损失降到最低限度。④改进施工技术，推广使用降低料耗的各种新技术、新工艺、新材料。在对工程进行功能分析、对材料进行性能分析的基础上，力求用价格低的材料代替价高的材料。⑤认真计量验收。坚持余料回收，降低料耗水平。⑥另外，周转材料用量要根据支模方案、脚手架搭设方案，按照施工进度和进度计划，准确计算所需材料的规格、数量，避免因班组或项目部对周转材料使用规格、数量、时间计算不准，审核不严，造成现场窝工、停工。同时提高周转材料的使用次数，鼓励分包班组合理使用旧方木、旧模板，减少周转材料的丢失及损坏。

5 海外工程项目在竣工阶段的重大财务风险及应对策略

海外工程项目在竣工阶段的重大财务风险，主要反映在竣工验收、工程款结算及回收的及时性、完整性和现场清理及人员、设备的按期退场等方面。

如果在施工阶段财务风险管理做得比较好的情况下，项目在竣工阶段的风险就可控制在可接受的范围之内。但如果前期工作存在重大风险未得到有效防范的话，或者项目完工后正好碰上外部经济环境变得比较严峻、项目投入运营未达到业主预期等情况时，则项目在竣工阶段的风险就变得难以应对。因此，在海外工程项目施工过程中，应充分预计项目竣工时可能面临的验收和结算风险，争取将工程量大、造价高的关键工程提前安排，力争在实施过程中边干边回收，且将涉及费用的变更争议尽快解决，至完工时能将大部分工程款回收，只留小部分至竣工后再结算。另外，由于项目完工后人员和设备，特别是大型的船机滞留在现场会导致大额费用的发生，因此，应提早做好人员和设备的退场安排，并做好索赔和清算准备。

综上，不同海外工程项目面临的重大财务风险是不一样的，同一种财务风险在海外工程項目实施的不同阶段也会产生不同的经济后果。按照海外工程项目实施的不同阶段对财务风险进行分阶段管理，有利于突出不同阶段风险的发生形式，以便采取针对性应对策略，从而提升了海外工程项目风险管理的效率性和效果性。随着我国大型施工企业竞争优势的不断提升，海外工程项目日趋大型化、复杂化和综合化，分阶段对海外工程项目进行财务风险管理的重要性日益凸显。提前做好每个阶段的重大财务风险应对预案，同时充分识别并评估下一阶段可能存在或发生的重大财务风险，并采取行之有效的应对策略，将有助于增强我国施工企业的抗风险能力，为实现海外工程项目整体盈利水平保驾护航。

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