P2P网络借贷平台风险性研究*

张 慧 胡玉龙

(广东水利电力职业技术学院科研部，广东 广州 510925)

一、P2P网络借贷平台现状

P2P借贷平台(peer to peer lending)是借贷与网络相结合的金融服务平台。作为新型网络金融平台，P2P平台吸引了众多借款者及投资者的目光。对于借款者来说，P2P网络借贷无需抵押或担保，而且贷款手续简单快捷，贷款门槛低于银行信用贷款。对于投资者来说，P2P平台具有投资项目多，灵活性强，收益高等特点。因此，P2P平台逐渐成为大家理财或缓解资金困难的首要选择。

目前，在已接入信贷服务平台上的120家P2P网贷机构中，有63家网贷平台共实现营业收入278.47亿元，净利润21.73亿元，从数据上来看，P2P网络借贷平台盈利情况可观。但是与此同时，也有多数P2P网络借贷平台被爆涉嫌非法集资违法经营，截至目前，已有380余个网贷平台被立案侦查，涉案资产价值约百亿元，造成这一现象的主要原因在于P2P借贷平台经营管理模式存在较大的漏洞。由此可见，P2P网络借贷平台虽已成为互联网金融不断发展的必然结果，但仍存在较大的借贷风险。

二、p2p借贷平台经营模式

P2P借贷平台通常以债权转让的模式经营平台，债权转让分为投资人债权变现模式及专业放贷人债权转让模式。

(一)投资人债权变现模式

该模式是针对同一平台的投资人而言，即原来的投资者将其投资的标的转让给平台上的其他投资者，原投资者实现资产变现，是网贷平台提高投资者资产流动性的重要方式。此类债权转让不产生资金杠杆、流动性风险，属于民法调整的平等主体之间的债权转让，且平台自身没有介入债权转让交易，债权人与受让人之间达成协议，履行向债务人的通知义务即可。

(二)专业放贷人债权转让模式

专业放贷人债权转让模式是目前大多数P2P平台采用的经营模式。由专业放贷人(通常为平台的实际控制人)向借款人放款，取得相应债权，再把债权按金额、期限打包错配、通过网贷平台将债权小额分散转让给平台投资人，并承诺到期回购债权。同时投资人在取得债权后，能够获得债权带来的利息收入。这一模式对平台、借款人和投资者都存在较大风险。

三、专业放贷人债权转让模式下存在的风险

在P2P借贷平台经营模式中，专业放贷人债权转让模式有可能使平台和客户在借贷过程中存在较高的风险，监管层对这一模式也存在不少担忧。

(一)借贷平台风险

对于平台来说，平台以专业放贷人债权转让模式对平台进行操作，以期限错配的方式，将长期贷款拆分为多个短期贷款对外发标，由多个投资者投标，以新的投资者所投资金额偿还前一投资者的本金和利息，在此过程中，必须保持投资的延续性，如后续投资资金缺失，则资金链断掉，无法偿还投资者资金，平台无法继续经营，将出现不得不跑路的现象。其次，即使后续仍有投资者不断投入资金，日积月累资金将容易累积形成资金池，资金池的出现对平台实际控制者来说无疑是道德上的考验。由于P2P网络借贷平台在运行资金池的实际过程中，其对资金池的资金拥有绝对的控制权，如果平台实际控制者道德缺失，想利用平台获得资金另作它用，对平台来说都存在着法律风险和经营风险。此外，因为投资者门槛低，投资者信用等级也良莠不齐，如果利用平台进行洗钱，平台的口碑也会受到影响，从而引起信誉风险。

(二)投资者风险

虽然平台发布的项目投资金额有高有低，可选择性强，对投资者来说有较大吸引力，但是平台只是扮演中介的角色，并不提供担保的服务。而且基于平台对借款者信息审核较松，仅仅提供身份证明的资料，无需抵押无需担保即可快速借款这一特点，借款者的信用等级无法得到明确的界定，所以如果借款者违约，投资者要承担较大的违约风险[1]。另外，由于平台借款项目信息由平台实际控制者发布，如平台发布虚假借款信息非法募集资金，所得资金用于自身生产经营或携款潜逃，投资者也无从得知，对此投资者面临着较大的投资风险。

(三)借款者风险

在平台借款灵活方便，而且到款速度快无疑是借贷平台的优势，平台凭借这些优势足以吸引大部分借款者。借贷平台要持续发展下去，要求借款者有足够的还款能力和良好的信用，这两个因素对平台是否能正常运营起到很关键的作用，当遇到恶意赖账者，平台会通过曝光恶意赖账者个人信息、威胁赖账者家庭等极端暴力等方式来追债，以便尽快追回所借款项，虽然这种行为通常能让借款者尽快还款，但是平台的行为严重侵犯到借款者的个人隐私，对借款者造成一定的困扰。另外，恶意赖账者不仅要偿还借款，还要为自己赖账一事承担一定的法律责任。

四、防范措施

(一)建立监管体系，完善行业建设

政府应确立与借贷市场相适应的监管体系，完善的监管体系有利于维护行业秩序，是网络借贷平台正常运行的前提和保障。政府应明确行业准则，提高行业准入门槛，对平台的注册资本、内部风控、机构管理等指标做出明确的规定。规范平台运营模式，确定业务范围及业务流程，杜绝借贷平台利用网贷行业进行非法行为，引导P2P网络借贷行业健康正常发展。

(二)构建评估模型，预估企业风险

政府可创新对企业的监管模式，利用大数据对借贷公司的经营情况，群众反馈评价，企业法规遵从等方面对进行企业信息收集，全面整合借贷公司相关信息，构建企业的多维风险评估模型。通过了解借贷公司日常经营行为，社会公众及媒体对借贷平台的舆论监督，借贷企业是否存在违法违规行为等，对借贷平台进行综合风险评价，一旦发现风险较高的借贷平台，政府应及时介入调查。借助风险模型，有效地敦促借贷公司自我管理、自我规范。

(三)了解平台风险，制定防控策略

作为网络借贷平台，可聘请第三方专业机构对平台运行过程中所有可能产生的风险进行评估，便于平台团队及时了解风险情况，针对风险情况制定防控策略[2]。除了判断借款人具有合格的借款资质之后，还需做好风险防范措施，建立资金后续跟踪机制，做好完善的跟踪回访，使平台及投资者及时了解资金使用情况，一旦发现借款者在此过程中出现不良信贷，违规操作，可及时采取相应的措施，尽早作出解决方案，最大可能的减低贷款风险，降低损失。通过“多渠道”的借款跟踪，获得最全面最客观的信息，作出最正确的决策，实现高效率的资金跟踪机制。

(四)严审个人信息，筛选优质用户

政府可设置与人民银行对接的网络信用平台系统，借贷平台可利用信用系统对借款者及投资者等个人信息进行审查，P2P网络借贷平台要对用户信用情况进行严格审查，要求借款者及投资者提供全面的身份资料和信用报告材料，通过审查了解投资者的风险承受能力，为投资者优先推荐与之承受能力相适应的标的。同时根据借款人的还款能力，适当调整借款力度，借款记录良好的借款者可提高借款额度，鼓励借款者继续认真履行合约。对还款能力较低的借款人降低借款额度，从而减少借款人违约的几率。P2P平台还可根据以往借款者的还款记录对借款者进行筛选，把较优质借款者的借款信息首推给投资者，以保障投资者的利益。

五、结论

P2P网络借贷平台在运行过程中仍存在较大风险，一方面借贷平台本着利益最大化而恶性发展，另一方面平台的消费者未能按照规定及时还款，而且通常情况下消费者缺乏一定的法律知识，未能拿起法律武器保护自身权益，使得网贷恶性事件频发。为此，政府应严格监管网贷平台，公众及媒体对平台也应起监督作用，杜绝侵犯平台消费者权益的行为出现。