湖北省小微企业的融资困境及应对策略

方义通 杨一威 张博程

【摘要】现阶段，我国已进入经济发展新常态小微企业作为国民经济的重要组成部分，不仅对促进就业、改善民生、推动科技创新发挥了重大作用，其对财政税收、GDP增长的贡献率不可小觑。小微企业是国民经济的重要支柱，2018年对全国GDP的贡献超过60%，且50%以上的税收来源于小徽企业，为我国经济的发展注入了新的活力。但小微企业尤其是处在初创时期的小微企业，仍面临着”融资难、融资贵”的困境。解决小微企业融资难问题，为我国经济迅速发展提供动力，是我国当前的主要任务之一。文章主要探索当前小徽企业的融资困境，并针对困境提出解决办法。

【关键词】小微企业;融资困境;应对策略

在今年的政府工作报告中，民营及小微企业成了高频词汇，15次提及相关内容。其中，着力缓解民营和小微企业融资难融资贵问题更是重点着墨之处。政府工作报告提出，“切实使中小微企业融资紧张状况有明显改善，综合融资成本必须有明显下降。”

一、小微企业融资状况

（一）融资渠道——小微企业融资的主要渠道仍是金融机构

小微企业基础薄，自有资金少，民间融资渠道数量少且不稳定，因此小微企业资金来源仍然依靠的是金融机构信贷。湖北省小微企业基础薄弱，自有资金的比重低，民间可供融资资金相对较少，居民收入水平不是很高，因此融资较大程度依赖于银行。

（二）贷款方式——小微企业主要贷款方式为抵押和担保贷款

1998年以来各商业银行，为减少不良资产，防范金融风险，普遍推行了抵押、担保制度。近些年来，我国大部分地区已经全面推开抵押、担保贷款的方式，其中抵押贷款的比重还将进一步升高。

（三）贷款分类——小微企业的流动资金贷款期限缩短，固定资产贷款减少

在现行的商业银行授权授信制度下，贷款权限过度集中，基层银行贷款权限过小，大部分基层银行没有权限投放固定资产贷款，而可投放的流动资金贷款，规模不大，且期限不能过长。近年来，企业法人贷款比重降低，自然人贷款将成为小微企业贷款的新方式。

（四）贷款附加条件一小微企业的融资门槛及费用高

银行给我省小微企业发放贷款时往往都有一些附加条件。其中，表现最为突出的是存在存贷挂钩、先扣利息、以贷转存、浮利分费、以贷收费等行为。这些附加条件的存在，增加了我省小微企业的融资成本。

二、影响小微企业融资的因素

（一）政策支持体系不健全

我国有关部门为了鼓励小微企业融资，相继出台了一系列支持小微企业融资的政策措施，但还未形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系，这些政策措施也只是按照行业和所有制性质分别制定，缺乏统一规范，造成小微企业融资没有完整的政策保障。

（二）多层次资本支持体系不完善

我国绝大部分小微企业很难达到上市发行股票的门槛，通过股票上市来融资的可能性微乎其微。而在我国债券市场，债券品种结构严重失衡，国债和金融债券所占的比例较高，企业债券发行比例偏低，再加上国家对企业发行债券的要求过高，对于实力较弱的小微企业来说，很难通过发行债券来融资。

（三）社会服务体系不完备

一是小微企业技术创新支持体系不健全。存在着技术创新所需资金缺乏、融资环境差、财税支持体系存在缺陷、社会化服务体系不完备等一系列问题。二是小微企业行政管理支持体系不健全。缺乏一个统一的专门机构来管理和指导，不同行业的小微企业从属于不同的部门，导致小微企业政策不统一。三是没有专业的信用等级评估机构，或者是增信机构。

三、融资困难的原因分析

（一）小微企业角度

1.小微企业资本金严重不足，资产负债率很高。资本金较小，是因为小微企业主要是规模要求较小的生产经营，为一些大企业的协作配套生产或从事服务业。地方财力的不集中、乡镇资金十分有限、且民营小微企业前期的资本准备金一般都很少，融资后负债率较高。

2.小微企业的财务制度不健全。小微企业通常没有专人制定资金使用计划，资金周转困难：生产销售不匹配导致存活管理较为混乱，且债权债务关系混乱;缺乏健全的财务管理体系及制度，资金調用周转的能力比较弱：很少吸收外部投资，仅仅将运营资金用于固定投资。过于追求利润而忽视管理的重要性。

（二）银行角度

1.由于政策具有不确定性，银行资金很难向小微企业转移。处于对资产质量和风险收益的考虑，以及各种商业银行之间缺乏准确的市场定位，所以给小微企业的资金支持十分有限，很容易受到国家政策宏观调控的影响。

2.银行苛刻的抵押条件。一般来说，银行的抵押条款对小微企业十分不利，即使符合条件，过程也十分复杂漫长，融资成本也十分高昂。银行的抵押担保制度实施起来也十分的复杂，基本没有落实到小微企业身上。且贷款员贷款责任制也使贷款下放更加困难。

（三）社会角度

1.资本市场落后，投融资渠道单一。目前我国的资本市场比较落后，民间小微企业投融资的渠道十分单一。小微企业想要通过发行债券进行融资基本不可能，股权融资的话，条件又远达不到。而且个人投资者的风险意识淡薄，投融资机制落后守旧。2.担保机制形同虚设，缺少风险共担的行业和机构。出于对小微企业的不信任，目前的商业银行仅大量推广固定资产抵押，而其它的项目担保却没有大量推广。比如担心企业生存能力差，不开展企业质押：个人信誉较低，不开展个人信誉担保，项目担保更加困难。而民间借贷大多是高额利息，不仅没有帮助小微企业，甚至拖垮企业。3.缺乏完整的小微企业信用评级体系和征信系统。企业的信用评级和征信系统的建立是漫长且复杂的过程，需要社会和政府的管理，不仅需要科学的建立，还需要相应的配套制度。因此，想解决信息不对称问题，就需要着手建立科学的评级体系和征信系统。

四、破解湖北省小微企业融资难题的对策与建议

（一）加强金融服务基础设施建设

1.加快政府背景的担保体系建设。充分发挥政府投资的担保和再担保机构作用，完善其考核政策，免收担保费和保证金。探索设立政策性担保基金，完善再担保体系，建立擔保机构、再担保机构、银行、政府按比例分摊代偿风险的新型担保模式，为小微企业融资增信分担风险。建立小微企业信评、增信、呆账坏账管理制度和融资风险管理体系。2.推进小微企业信用信息平台建设。全面推行小微企业征信。绿色通道”工作机制，加强政府、银行、企业等部门之间信息的共享、交流，建立信用信息征集、评价、发布、查询系统，解决银企信息不对称问题，畅通信息渠道，降低信贷风险。政府主导推出融资项目，让财政资金撬动银行资金，推动社会资本按市场化方式建立产业投资基金。3.规范金融机构服务收费。政府要加强银行对小微企业贷款中的收费监管，取缔各种违法收费和不合理收费。简化贷款流程，清理规范保险、评估、担保、登记、咨询、审计等名目繁多的中间环节费用，实行评估结果互认制度，严格查处金融机构违规行为，切实落实银监会“七不准”规定。

（二）充分发挥政府引导作用

1.健全对小微企业融资的奖励补偿机制。建立银行业金融机构小微企业贷款增量奖励资金，对符合条件的银行业金融机构小微企业贷款增量部分进行奖励。将小微企业银行贷款、发行债券、或运用新型融资工具实现债务融资纳入财政贴息范围，给予一定比例的贷款贴息。2.鼓励金融机构发展，扩大小微企业融资渠道。推进增设“小支行”等融资主体，确保小微企业充足的信贷规模。引导银行业机构加强创新、拓展服务范畴、创新抵质押方式，以此提升金融服务水平，督促银行服务收费公开化、透明化，保护小微企业合法权益。3.加大小微企业扶持力度。针对有市场、有前景但因资金紧张退规的企业，通过融资担保、过桥周转、兼并重组等方式盘活解困。同时大力实施小微企业成长工程，研究完善“小进规”扶持政策，激发小微企业进规积极性。

（三）积极开展银行认领支持企业行动

建议开展银行认领支持企业行动，对银行认领企业情况进行考核，并与财政存款额挂钩。鼓励银行金钩机构创新金融产品、推行“无间贷”业务、制定实施信贷业务尽职免责制度，杜绝银行不讲诚信的抽贷行为，尽可能对有发展潜力的小微企业给予资金周转支持，盘活企业资产。按照政府出资引导、企业自愿参与的原则，建立企业救助基金，为小微企业提供应急救助服务。

（四）建立债权银行之间的协调会商机制

通过调研得知，江苏连云港辖内银行机构均已制定内部小微企业贷款尽职免责制度办法，并建立债权银行之间的协调会商机制，且开展小微企业应急转贷。这些措施的出台，不仅有利于解决小微企业当前面临的融资难最大难题，而且将本减负效果显著，值得湖北省借鉴。

五、总结

小微企业“融资难”是世界难题，也是中国难题，国内经济发达区域既是如此，落后区域更是如此。在社会主义市场经济条件下，解决小微企业融资难问题，必须加强金融服务基础设施建设，坚持政府引导，各级政府部门，尤其地方政府要充分发挥政府引导作用，积极开展银行认领支持企业行动，建立债权银行之间的协调会商机制，形成一张分工合理、交叉有序的小微企业融资网，这是破解小微企业融资困境的治本之策。同时，大力发展地方经济，做大做强产业集群，大力改善企业投资软硬环境，全力做好社会服务工作，切不可采用行政手段“大包大揽”，或是人为强制干预。