建立区块链信用传递的供应链融资模式破解小微企业融资难题

张赟

[内容提要]近年来，随着世界范围内经济格局的不断变化，我国已经进入了经济发展的新常态时期。在此时期内，小微企业作为我国市场经济中最重要的主体组成部分，其健康发展是确保我国供给侧结构性改革顺利进行的有力保障。然而，在小微企业的发展过程中，融资难题已成为制约其发展步伐的最重要因素。当前，虽然金融市场对小微企业的融资政策有了些许放松，并且衍生出的供应链金融模式已经成为解决小微企业融资难题的最有效途径，但是实践证明其运行过程中也存在一些制约问题。本文就在此背景下，从供应链融资模式下小微企业的融资难题出发结合新型的区块链技术，在基于区块链信用传递的基础上帮助小微企业顺利进行融资。

[关键词] 区块链 信用传递 供应链融资 小微企业

供应链金融作为一种融资模式，在经济形势日益紧张的当下为小微企业的融资提供了一条极其便利有效的途径。白其问世以来，就得到了国内银行的广泛认可，并加入对其业务的争夺中。这种融资模式的优势就在于因其金融活动是围绕供应链核心企业来开展，即使有风险出现也只是集中于核心企业中，小微企业就可以有效规避这资金障碍而持续健康发展。而区块链作为一种新兴的信息传递技术，自其出现以来凭借其多种优势特点也开始被应用于金融领域。鉴于此，相关业界研究者就尝试在区块链信息传递的基础上建立一种新型的供应链金融模式，以期能对小微企业的融资起到助益。本文就是在此基础上产生的。

一、以往供应链融资模式下小微企业融资问题

（一）小微企业难以直接获得银行授信，融资渠道狭窄

当下，小微企业若要获得银行的授信，只能通过其所在供应链上的核心企业，并且即使授信，银行也不能只对小微企业来进行。究其原因，主要是由于我国的征信系统当前还存在一些漏洞，并不能面面俱到，而且银行与这些小微企业之间的信息也呈现出极其不对称的现象。一般情况下，为有效避免资金风险问题的发生，银行通常都只对核心企业的上下游直接合作方进行授信，并且还需要以核心企业的信用价值作为杠杆。而对于并未与核心企业发生直接业务联系的二级合作方，在需要银行授信时因不能提交出可直接让银行查明的交易记录，因此这些二级合作方在使用银行融资渠道时大多都需要抵押相应价值的物件或信用保证。但是，由于小微企业本身就不具规模，更没相应物件进行抵押等，因此就不能直接获得银行的资金支持。

（二）小微企业在供应链条上缺乏话语权，融资成本较高

较之于供应链条上的核心企业，小微企业在此链條融资中显然并不具备优势。再加上由于参与到融资过程中的企业都需要面临无法预估的风险，并且通常这些企业在短期内都不能获得明显的效益，此时核心企业往往会对处于弱势地位的小微企业要求更高。如当小微企业作为核心企业的供货商需要融资担保时，核心企业或许会以提高赊销比例为代价来要求小微企业，而对于下游的经销企业，核心企业则会要求这些小微企业提前付款。受资金压力及融资障碍的限制，这些小微企业往往只能屈服于这些不平等条约。在供应链融资模式中，核心企业的经营状况一旦发生问题，链条上的小微企业生存情况也将岌岌可危。

（三）核心企业更具优势，小微企业的融资受到约束

在对供应链企业进行贷款服务时，银行也需要进行风险测评。但由于供应链条上企业数量较多，且资金情况各不相同，银行通常都直接通过核心企业承担责任的方式来实现资金风险的转移。另外，在对供应链上下游的小微企业进行授信时，也都是在以核心企业的信用为基础的前提下展开的。一旦小微企业融资链条出现风险，核心企业就需要负担连带的责任。然而，在实际的融资操作中多数核心企业都会借口数据信息的机密性及隐私性而不愿向银行提供相应的数据信息，从而致使小微企业的融资出现问题。

（四）传统模式交易成本持续走高

当供应链条上的所有供销信息都值得信赖且具备一定的透明度时，银行即可为供应链上的企业进行融资贷款服务，这个过程中核心企业往往更加容易得到银行的认可，但这并不代表核心也就能将供应链上的全部交易信息都提供给银行。此时，银行为确保业务的有效开展就必须要进行手工操作，但这种作业流程极为繁琐且耗时极长，稍有不慎就会产生重大失误。尤其是在为小微企业进行融资贷款时，银行更需要进行多方面的利益权衡，但由于小微企业本身的缺陷所致，银行即使同意对其融资也会收取高额的贷款利率，这就在一定程度上制约了供应链融资模式解决小微企业融资难题的能力。

二、区块链信用传递与供应链融资的耦合优势

过去，即使存在于同一供应链上的企业之间也会出现信息不对称的情况，这就在一定程度上制约了供应链融资能力的实现。当前，作为一种可传递信息的新型信息技术，区块链技术就可以有效解决传统供应链融资中的诸多困难问题，建立区块链信息传递，实现区块链技术与供应链融资的耦合，即可解决小微企业的融资难题。

（一）使小微企业更具话语权

作为传统供应链融资的核心，由于核心企业的诸多问题导致供应链条上的多数小微企业在融资过程中常常受制于人，再加上银行为掌握更多信息要消耗掉更多审核成本，这些因素都会导致小微企业融资成本的上升。但在区块链系统中，这种情况将不复存在。区块链本身就是一个由节点组合而成的网络系统，并且不存在核心管理部门，构成此网络系统的全部节点都处于互相平等的地位，并且都参与到对数据信息的记录与处理环节中。即使在运行过程中部分节点出现损坏，也不会对系统的整体运作产生影响。通过区块链实现的交易可以减少诸多环节，极大的简化了交易流程，并减少了银行相应的审核成本支出。区块链技术的应用显然可以提升小微企业的话语权，并改变过去将风险集中于核心企业的弊端。

（二）可实现供应链透明化

由于区块链技术中自带时间戳，并且数据一旦记录就不能被篡改，这就使得应用区块链技术的供应链中的贸易信息都可以被有效记录。参与到贸易环节的供应链上的各个企业都能在相应环节中及时获取到最真实有效的信息。从而使原本存在的信息孤岛的状况得到有效的解决，进而使得供应链的整体透明度都得到显著的提升。在此基础上，银行可以重新风险评估供应链上企业的融资，并最终建立其更加稳固的新的供应链金融模式。

（三）降低小微企业融资成本

在区块链技术中，通过结合其智能化以及共识机制，可以使信息传递时的人工干预在最大程度上得到减少。不论是交易的哪个环节都可以实现多方数据的实施共享，使贸易效率得到显著提升的同时还极大地减少了错误出现的几率。此外，区块链技术还可以实现对信用的传导，彻底改变了传统系统中信用不能被多级传递的缺陷，使小微企业的融资成本被降低。

三、结束语

近年来，在市场经济环境一片大好的形势下，各种小微企业如雨后春笋般涌现出来，并且在国民经济的发展中起到了极其重要的作用。但是，随着我国进入经济发展的新常态时期，在经济增长以降低社会金融杠杆率为代价的背景下，小微企业融资困难的情况日益明显，并且已经极大地阻碍了小微企业的稳定发展。信息技术发展至今，已经给社会的变革带来了重要的影响。在新常态背景下，不论是企业还是银行都应当改变传统的思维模式，积极引进新型的信息技术以不断提升其业务效率。同时，银行还应将金融服务切实落到小微企业等实业的实处，全面实现普惠金融。