“债转股”若干法律问题研究

杨中原

中共六盘水市委党校，贵州 六盘水 553022

一、“债转股”的一般法律要求

“债转股”是一种法律行为，受到法律法规的制约，主要是资产重组的方式。“债转股”所需要符合的法律规定，主要分为以下两种情况：首先，转换成股权的债权需要符合我国对出资方式的有关规定，可以是货币等债权。如果是不属于以上所述情况的一种债权，想要转换成股权也必须要按照法律规定合理将其转换为合法的债权，但是目前我国法律在这方面依然存在一定欠缺，目前没有直接对这方面问题进行规定的法律条文，只有一些间接性的规定；其次，法律法规对股东资格有一些特定的要求，主要是指债权人的身份，只有债权人的身份符合要求了才能实现“债转股”。

二、“债转股”运作中遇到的主要法律障碍

(一)在公司法上的障碍

我国在公司管理方面设立有《公司法》，在《公司法》中规定，债权不能用于出资，根据《公司法》的规定，国家设立的金融资产管理公司的权利其实是无法受到保障的，换一句话，按照这种办法参股其股东权利是得不到法律保障的。

(二)在担保法上的障碍

担保法对于“债转股”的规定是这样的，债权人如果想要保障其债权的实现，是需要依法设立担保的，这样两个公司之间的关系就发生了一定的变化，由原来的借款人的法律关系转换成了出资人与公司之间的关系，这样就存在一定的风险，因为担保法对这方面是不提供保护的，原来他们之间存在的法律关系消失之后，那么承担的法律义务也不复存在了。

三、解决“债转股”运作中法律问题的对策建议

(一)“债转股”三方的法律关系以及资产管理公司的法律地位

“债股权”三方的主要法律关系的确定主要包括以下几个方面的内容：首先是签订协议，在进行债转股时需要遵循一定的规定，主要是三方需要签订《债转股协议书》，以保证这份协议书具有法律效用；在银行和企业核对债权的时候还需要再签订一次协定——《借款合同》，双方的法律关系主要是靠这个合同来维持的；第四步是在“债转权”协议时，这时候没有比较特别需要遵守的法律条文，主要任务就是明确好“债转股”的对象和承贷主体之间的法律关系；最后就是要确定公司的资产所有权等法律权利。上述问题涉及到了“债股权”之间涉及到的三个主题之间的法律关系，这些法律关系的明确是整个债转权过程的法律保证。

再就是资产管理公司的法律地位需要得到保障，在“债转股”制度下，资产管理公司可以对银行的不良资产起到处理作用，通过投资的手段来对银行不良资产进行收购等行为，使用这种模式来最大程度上的减少债转股过程中的资产损失。资产管理公司可以成为国有企业摆脱当前困境的支撑，因此要完善好相关法律，支持资产管理公司的发展，其实也在一定程度上支持了国有企业的发展。

(二)制定《资产管理公司特别法》，解决“债转股”的法律障碍

“债股权”是一种双赢的政策，一方面如上文所说，他可以缓解国有企业目前的困境，但是除了这个功能之外，他还可以盘活银行不良资产，这对国有企业和银行来说都是一件有利是事，完善好“债股权”政策，可以实现双方互惠互利，因此，国家应该及时完善好法律，运用法律来解决“债股权”政策在实际运行中的问题。但是法律的修改完善是需要很长时间的，短时间想要制定出一个合理的法律条文几乎是不可能的，因此在正式制定出法律条文之前，可以先设立特殊法，来解决实行“债转股”中遇到的问题。

(三)重视和完善公司治理结构

实行“债股权”的公司，必须转换其经营策略，不能沿用原来的经营机制，要在经营过程中进行一定的转换。在公司中不能出现一家独大的情况，公司的管理者在这种情况下主要由三部分组成：董事会、经理、监事会。

在“债权股”制度中，公司的大股东不再只有一个人，而是由银行和资产公司共同经营的，在这种管理模式下，能在一定程度上改变目前公司中普遍存在的“内部人控制”的问题，使得公司的管理更加公平合理化。

另外还有一点特殊的地方就是金融管理公司具有不一样的地位，这种模式下，可以通过建立奖惩机制，来使公司的利益获得最大化。

四、结语

作为减轻国有企业负担、盘活银行不良资产的一个解决方案之一，“债权股”政策需要得到国家的大力支持，这样才能发挥好他的作用，能够有效化解我国银行风险，改变国有企业的负债结构，他是值得国家去鼓励发展的，作为一个新生政策，即使他有很多作用，但是其中存在的缺陷也是非常明显的，因此需要及时制定法律法规，进行规范。