“一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理问题及应对策略

吴丹

摘 要：“一带一路”的目的是促进丝绸之路经济带与21世纪海上之路间共同合作的实现。可以说，该倡议的提出，对于促进国企集团境外投资具有极其重要的现实意义。基于此，本文重点讨论了“一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理问题及应对策略，以期可以为国企集团境外投资财务管理工作提供相关参考价值。

关键词：“一带一路”;国企境外投资;财务管理

中图分类号：F74     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.01.019

近年来，在国家推行的“一带一路”倡议下，我国国企集团境外投资的财务管理工作正在如火如荼地开展着，然而，在这一过程中，境外投资在走向规模化的同时，也开始逐渐地显现了很多问题。其中，财务管理问题是重中之重。

1 “一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理存在的问题

1.1 银行汇率波动风险大

从国企集团境外投资的角度来说，银行汇率波动带来的影响会在某种程度上直接影响着企业自身在境外项目投资过程中的稳定性。自2018年以来，全世界范围内由于受到来自中美贸易摩擦带来的不良影响，金融行业中的汇率出现了明显的波动现象，尤其是人民币汇率更是出现了史无前例的剧烈波动，这就在一定程度上增加了国企集团在境外投资过程中的不确定性。

與此同时，由于“一带一路”主要以发展中国家为主，其汇率制度本身存在着较大的差异性，一少部分国家甚至存在汇率管制严格的问题，正是由于这部分国家的外汇市场极其不发达，无法在境外投资过程中制定统一的计价单位，导致各主体之间的主营业务收入必须以所在国的货币为主要计量单位，给我国国企集团带来了不可估量的汇率风险。

在这样的背景之下，国有企业如何才能突破重重困难来正面应对汇率所带来的风险，以及如促进与所在国家政府机构之间的合作、健全与完善汇率风险制度、提倡使用人民币进行业务结算等，已成为国企集团境外投资财务管理工作必须直面的重要课题。

1.2 项目办理流程耗时长

我国国企集团在“一带一路”沿线国家的投资主要集中在中亚、西亚、东南亚和非洲北部等的地区。在我国的制造行业领域中，所生产的产品主要采取的是出口和承包这两种经营模式，而生产企业在当地投资通常仅能占到我国在东道国20%的投资比例。因此，国企集团在开展境外投资项目时，需先经过不同部门的审批，待审批合格后才能进行下一步工作。

根据相关法律条款规定，国企集团在境外项目投资过程中，在境内需要经过国有资产监督管理委员会审批与备案、发展改革委员会核准与备案、国务院商务部门核准与备案、外汇管理局登记手续等这四大环节。因此，项目提交至各职能部门中往往需要经过一段较漫长的审核期，且项目办理流程所耗时过长，这很容易导致境外投资项目的推进工作错过最佳时间，不仅如此，有时国有企业在境外投资的很多项目甚至从开始建设到最终竣工需要经过几年的长时间。

1.3 银行项目贷款意愿弱

国企集团境外投资主要集中在“一带一路”国家的基础建设、产能合作以及制造行业领域中，通常具有国别风险大、贷款期限长的特点。因此，国内大部分的金融机构对“一带一路”项目始终保持着十分谨慎的态度，所设置的贷款条件也比较苛刻，对国企集团境外投资项目贷款意愿比较薄弱。也就是说，国企集团即使获得了贷款，也仍旧需要股东进行担保且承担相应的连带责任，这加剧了国企集团在境外投资过程中的运营风险，导致很多国企集团境外投资工作受到了一定的阻碍。

1.4 融资成本风险因素高

当前形势下，受诸多客观因素的影响，大多数国企集团已难以从金融机构中获得具有优惠利率的政策性贷款。无奈之下，只能选择高压国际金融市场利率水平的资金，这也给国企集团境外投资项目财务管理工作带来了一定的负面影响。

加之，由于受到全球范围内中央银行与货币贸易战带来的影响，美元、伦敦同业拆借利率迅速回升，这一些中资企业中的境外发债、借款成本虽呈现上升趋势。但是与之相对应的股东担保费用、金融机构税费用、承销中介费用等，却全部转嫁给了国有企业来承担，这致使国有企业融资成本风险因素只增不减，严重影响了国企集团境外投资项目在国际市场中的核心竞争力。

1.5 国际税收风险增长快

国企集团境外投资是一项集范围广、审批流程复杂、风险因素大等地一项综合性与系统性的商业活动。故而，国有企业集团不仅要接受来自本国税务部门的严格审查，还要去努力适应跨境国家中税收法规的征收环境，并尽最大努力来将企业自身的税务负担降低至最小的范围内，从而保护自身的利益。为此，国企集团的财务管理人员必须要全面且深入地了解项目所在国家的相关法律制度和税收政策，熟悉两国的双边税收协定，合理规避税收风险增长快的问题，从而实现互惠互利。

1.6 财务管理人员较缺乏

随着世界经济与互联网的蓬勃发展，各国家之间的财务管理工作发生了翻天覆地的变化，而财务管理人员的工作重心也出现了转移，这主要体现为：传统财务管理工作中往往仅围绕核算和记账来展开，但国企集团境外投资财务管理工作则主要以管控、决策和资本战略型为中心。这一转变使国企集团迫切需要一批既懂经营又懂管理的人才。因此，人才的缺乏问题，就成了国企集团企业财务管理工作中的一个共性问题。

2 “一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理应对策略

2.1 成立亚洲基础设施投资银行

亚洲基础设施投资银行，简称亚投行。亚投行的成立，对我国经济与社会发展的作用和意义是重大的。主要表现在以下几个方面：