财务报表分析在企业投资管理中的实践

对外经济贸易大学保险学院 李晓锋

在金融改革持续深化的大背景下，很多企业都将金融投资业务纳入到多元化经营与发展体系当中，有力地促进了金融投资业务的快速发展。尽管如此，一些企业在开展金融投资的过程中，还没有构建多元化、系统化、效能化的投资管理体系，在运用财务报表分析方面还存在诸多不到位的方面，已经成为制约企业投资管理有效性的重要瓶颈之一，需要引起企业重视并认真加以改进。这就需要企业在开展投资管理的过程中，着眼于促进投资管理工作向纵深发展，深刻认识到财务报表分析运用价值，着眼于促进财务报表分析与投资管理的有效结合，从解决财务报表分析存在的问题入手，采取有效的措施，积极探索财务报表分析与投资管理进行有效融合、深度融合、系统融合的方法和路径，促进财务报表分析工作取得新的更大的成效，以更好地服务于企业投资管理，为提升投资管理科学性、全面性和战略性创造有利的条件，同时也要在推动企业投资管理模式创新方面实现更大突破。

1 财务报表分析在企业投资管理中的积极作用

在市场经济快速发展的今天，企业之间的竞争越来越激烈，对于企业投资业务来说，要想使投资管理工作取得更好的成效，一定要更加高度重视管理体系建设，将财务报表分析运用于企业投资管理当中具有十分重要的价值，既有利于促进企业投资管理的科学性，也有利于推动投资管理工作的可持续发展，进而提升投资业务的经济效益。因而，企业一定要深刻认识到财务报表分析在企业投资管理中的积极作用，并采取切实有效措施，进一步优化和完善财务报表分析机制，提升财务报表分析水平，为企业有效开展投资管理工作奠定基础、提供依据和创造条件。

财务报表分析在企业投资管理中的积极作用突出表现为：企业在开展投资管理的过程中，科学运用财务报表分析功能，有利于投资管理的系统性，特别是能够进行全面、综合的评价，通过更有效地发挥财务报表分析功能，出具系统性的财务报表分析报告，可以为投资决策提供一定的参考，如通过对资产负债表进行合理分析，能够为企业正常运转提供一定的保障；企业在开展投资管理的过程中，科学运用财务报表分析功能，还有利于进一步防范和控制投资风险，如有的企业没有从自身的实际情况入手对金融投资项目进行科学设计和系统安排，在明知资金不足的情况下盲目投资，由于后期资金无法满足金融投资需要，直接导致出现重大风险，而通过有效发挥财务报表分析功能，能够在防范和控制投资风险方面发挥积极作用；有的企业为了能够更有效地发挥财务报表分析的作用，建立了相对比较完善的“业财融合”体系，并运用财务报表分析指导业务工作；有的企业也建立了服务理念，通过科学运用财务报表分析功能，可以使企业投资管理的科学化水平更高，如有的企业对财务报表分析工作进行了系统的安排和设计，财务报表分析报告的内容具有很强的拓展性，既分析财务状况，同时也分析未来财务需求，更能够分析企业财务发展趋势，为企业有效进行投资管理提供了一定的支撑作用。总之，企业在开展投资管理工作的过程中，通过科学、全面、系统、有效地运用财务报表分析功能，可以使投资管理更具有前瞻性，而且能够有效防范和控制投资风险，促进投资业务的科学和健康发展。

2 企业投资管理中运用财务报表分析存在的问题

2.1 财务报表分析缺乏综合性

通过对企业投资管理过程中运用财务报表分析的实际情况进行分析，尽管很多企业对此有一定的认识，而且也在促进财务报表分析与企业投资管理进行融合方面取得了一定成效，但总体上来看财务报表分析缺乏综合性的问题仍然比较突出。有的企业在开展金融投资的过程中面临决策风险，如有的企业在开展金融投资的过程中不注重进行科学的调查与分析，特别是在内部环境与外部环境相结合方面不够到位，金融投资决策具有一定的随意性，直接导致企业出现了很多金融投资风险。这其中至关重要的就是不注重财务报表分析的综合性，企业在开展投资管理的过程中，由于不注重发挥财务报表分析的积极作用，特别是由于财务部门无法更多、更全面、更系统地参与到投资管理当中，财务报表分析的功能无法积极有效的发挥，进而很多风险无法防范和控制。财务报表分析缺乏综合性，也表现为有的企业不注重将财务报表分析与投资风险管理进行有效结合，特别是没有建立比较完善的金融投资风险管理体系，财务报表分析的基础性作用没有得到有效发挥。

2.2 财务报表分析缺乏融合性

从财务报表分析的方法来看，主要包括比较分析法、因素分析法、趋势分析法、比率分析法等多种方法，但无论应用哪种方法，都应当将财务报表分析与投资业务进行有效结合，然而有的企业在这方面还比较薄弱，财务报表分析由于缺乏融合性，无法更好地服务于企业投资管理工作。如有的企业不注重将财务工作与投资业务进行有效结合，在构建“业财融合”体系方面还没有引起高度重视，如在投资决策方面，财务部门不注重加强财务风险管理，特别是财务报表分析的针对性不强，在对财务风险进行分析的过程中缺乏全面性，只是分析了风险，却没有提出有效措施，说明财务报表分析的整体功能还十分薄弱，需要企业重视，应当提升财务报表分析整体性方面下功夫，这就需要提升融合分析能力，拓展财务报表分析领域，提升财务报表分析能力。财务报表分析缺乏融合性，也表现为财务部门和财务人员的能力和素质相对比较薄弱，企业内部财务报表体系不够完善，尽管企业重视财务报表分析对投资管理的基础作用，但由于财务人员能力素质问题、财务报表体系问题而无法实现突破。

2.3 财务报表分析缺乏全面性

要想在企业投资管理中更有效的运用财务报表分析，一定要进一步强化财务报表分析的全面性，只有这样，才能使其发挥积极作用，但个别企业在开展投资管理的过程中，还没有认识到财务报表分析全面性的重要作用，因而也无法更好地服务于投资管理工作。有的企业财务部门缺乏服务意识、大局意识和责任意识，在开展财务报表分析工作的过程中不注重进行全面和系统的分析，还没有将全面分析、全程分析作为重要的方法和措施，这也直接导致财务报表分析无法发挥更加积极的作用，如在开展金融投资决策的过程中，不注重对全过程进行财务报表分析，特别是不注重收入与金融投资业务相关的数据和信息，而且也没有将内部与外部进行有效结合，无法为财务报表分析创造条件，必然会制约财务报表分析功能的发挥，不能为投资管理提供有力支撑。

3 企业投资管理中运用财务报表分析的优化对策

3.1 突出财务报表分析综合性

企业在开展投资管理工作的过程中，为了能够使财务报表分析发挥积极作用，应当突出财务报表分析综合性，努力探索出一条有效的工作路径。要切实加强财务报表分析的规范化建设，根据企业的实际情况对财务报表分析制度进行丰富和完善。在开展财务报表分析工作方面，应当坚持“问题导向”，以解决实际问题入手，更加重视拓展财务报表分析功能，不断优化和完善相关运行机制，如在开展投资业务的过程中，应当发挥财务部门作用，切实加强相关方面的调查与研究，了解和掌握可能出现的投资风险，并根据企业的实际情况做好预防工作，使财务报表分析能够在投资风险防范方面取得实实在在的成效。要进一步优化和完善财务报表分析机制，既要提高财务报表分析能力建设，也要创造良好的环境，如加大相关计算机软件投入，运用计算机软件开展财务报表分析，能够更加准确、快速。突出财务报表分析综合性，也要在开展投资管理的过程中更加重视市场环境的分析，如为了防范利率风险，应当做好相应的预测工作。要进一步健全和完善财务报表分析体系，建立专门的组织机构，配备专业化人员，最大限度地提升财务报表分析的准确性、科学性和时效性，以更好地服务于企业投资管理。

3.2 强化财务报表分析融合性

众所周知，企业在开展投资业务的过程中，投资风险具有客观性的特点，因而需要进一步强化财务报表分析的融合性建设，使财务报表分析能够与金融投资业务的方方面面进行融合，以期发挥多元化功能。要进一步提升财务报表分析工作与投资业务工作的融合，如在投资决策的过程中，应当引导财务部门和财务人员参与其中，建立协调机制，并由财务部门出具经营管理过程中的财务报表分析报告，针对存在的问题提出有针对性的整改措施。要将财务报表分析与内部控制工作进行有效结合，特别是要把内部控制与外部控制进行有效结合，既要强化企业自身的控制能力建设，也要进一步优化和完善外部控制机制，如针对投资项目进行财务报表分析的过程中，要做好投资前期的各项风险预测工作，并将其纳入到金融投资管理体系当中，并将财务报表分析与财务监督进行有效结合，如为了更有效地防范和控制金融投资决策风险，可以建立金融投资决策咨询委员会，共同开展财务报表分析工作，以更好地服务投资决策。

3.3 促进财务报表分析全面性

财务报表分析的重点是资产负债表、利润表和现金流量表。财务报表分析是对企业的财务现状以及未来发展趋势进行分析，只有全面、系统、深入地开展财务报表分析工作，才能为企业投资管理工作提供依据。为了能够促进财务报表分析的全面性，应当要将大数据技术运用于财务报表分析当中，既要收集相关数据，也要做好全面分析，在此基础上出具具有前瞻性的财务报表分析报告，为投资管理、运营管理、风险控制提供参考。要适应企业投资管理的需要，进一步优化和完善财务报表分析机制，财务报表分析报告内容要体现全面性，既要分析财务现状，也要分析财务需求，更要分析财务风险，在此基础上还要提出建设性的意见和建议，并与金融投资相关业务部门以及决策层交换意见，最终形成具有较强指引性的财务报表分析报告。要大力推动“财务共享服务中心”建设，运用网络技术进一步强化财务管理工作的系统性，并且在“财务共享服务中心”设立“财务报表分析组”，配备专业化的管理人员，使财务报表分析更具有专业化水平。

综上所述，对于任何企业来说，在开展投资业务的过程中一定要不断优化和完善投资管理体系，最大限度提升投资管理能力，进而才能使投资业务取得更好的成效。从当前一些企业开展投资管理工作的整体运行情况来看，尽管普遍给予了一定重视，但在具体的实施过程中还存在一些薄弱环节，比较突出的就是不注重将财务报表分析与企业投资管理进行有效融合，财务报表分析的功能和作用还没有在投资管理工作中得到有效发挥，这在很大程度上制约了投资管理工作的深入开展。这就需要企业深刻认识到在开展投资管理工作中运用财务报表分析的重要价值和积极作用，从解决财务报表分析运用过程中存在的突出问题入手，采取更加科学的方法和措施，重点在突出财务报表分析综合性、强化财务报表分析融合性、促进财务报表分析全面性等诸多方面狠下功夫，进一步强化财务报表分析的多元化功能与作用，使其能够为企业投资管理工作提供依据、奠定基础和创造条件。