海南自由贸易账户体系发展历程、现状、面临问题及建议

张凤贤

2018年10月16日，国务院批复同意设立中国（海南）自由贸易试验区并印发《中国（海南）自由贸易试验区总体方案》（以下简称《总体方案》），海南自由贸易账户作为《总体方案》中的十二个先导项目之一，于2019年1月1日正式上线运行。

一、海南自由贸易账户发展历程

海南自由贸易账户（以下简称FT账户）是由上海自贸区FT账户复制推广而来，是一套以人民币为本位币、账户规则统一、兼顾本外币风险差别管理的本外币可兑换账户。2013年12月，人民银行印发《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》中提出“创新有利于风险管理的账户体系”，即居民可通过设立本外币自由贸易账户实现分账核算管理，非居民则通过非居民FT账户按准入前的国民待遇原则享受相关金融服务，该意见初步搭建起自贸账户体系的政策框架。2014年，上海人行总部相继印发了《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）》和《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）》，“两个细则”的出台进一步完善了自贸分账核算体系的制度基础。

2018年4月，中共中央国务院出台《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》提出在海南全岛建设中国（海南）自由贸易区，实行高水平的贸易和投资自由化便利化政策。同年10月《總体方案》发布，提出构建多功能FT账户体系，以国内现有本外币账户和自由贸易账户为基础，构建海南金融对外开放的基础平台。中国人民银行海口中心支行借鉴上海自贸区实践经验，积极推进海南FT账户体系建设，海南自由贸易账户于2019年1月1日在海南辖内金融机构正式上线。

在政策体系上，海南FT账户在基本沿用上海自贸区较为成熟的“两项细则”基础上，制定并发布了《海南自贸区（港）分账核算业务风险审慎管理实施细则（试行）》以及《关于促进海南自贸区（港）自由贸易账户业务发展的指导意见》，细化和完善了海南FT账户管理的相关政策。2019年11月，海南省外汇和跨境人民币市场自律机制发布《海南自由贸易账户业务同业操作指引（2019年版试行）》及《海南省自律机制优质企业跨境人民币结算便利化方案》，这两份自律文件的出台，在遵循“一线放开、二线管住”的基本原则基础上，做出了差异化的制度安排。

二、海南FT账户的基本特点

从政策体系来看，无论是上海自贸区自由贸易账户还是海南自由贸易账户体系都可用“一个单元，两条界限，四条通道，五类主体”来概括。其中“一个单元”指的是“标示分设、分账核算、独立出表、专项报告，自求平衡”上线FT账户体系的银行需满足“标示分设、分账核算、独立出表、专项报告，自求平衡”的要求，建立相应的内部风险控制和分账核算管理机制。实质上等于建立一个全新的“虚拟银行”单元作为“电子防火墙”，为后续金融领域的开放提供硬件支持。“两条界限”指的是境外和区内之间，区内和境内区外之间设置的两条界限，境外和区内之间的资金划转为“一线”，资金在不违反“反洗钱、反恐怖融资和反逃税监管”的“三反”原则及真实性原则的基础上基本实现自由流通，即是“一线放开”。区内和境内区外作为“二线”，资金流动视同跨境业务管理，对“二线”之间的资金划转开辟了“四条通道”，分别是：经常项下业务;偿还自身名下且存续期超过 6个月（不含）的上海市银行业金融机构发放的人民币贷款，偿还贷款资金必须直接划入开立在贷款银行的同名账户;新建投资、并购投资、增资等实业投资;中国人民银行上海总部规定的其他跨境交易。“四条通道”是“二线有限渗透”的主要形式，也是探索金融领域改革的主要路径，通过探索建立“一线”和“二线”之间的平衡点，分步骤开放“二线”渗透的通道，在风险可控的大前提下分阶段探索账户体系的改革。从当前的政策安排来看，“一线”“二线”平衡点主要是通过便利化政策安排来达成。以海南FT账户为例，各商业银行可向海口中心支行报备优质企业名单，名单内的企业再进行资金的划转时可根据“简化流程”进行管理。除海南外，上海、天津、广州等自贸区均设置了类似的制度安排，各地区可通过调整优质企业的门槛来实现差异化管理。“五类主体”分别是指能够开立自由贸易账户的基本主体，包括同业机构自由贸易账户（FTU）、区内机构自由贸易账户（FTE）、境外机构自由贸易账户（FTN）、区内个人自由贸易账户（FTI）以及区内境外个人自由贸易账户（FTN）。

从业务体系来看，在现有传统账户体系的共性方面，各商业银行FT账户体系基本上都是核心业务系统的再复制，在账户的结算、交易、管理等环节仍依附于商业银行的核心业务系统，FT账户人民币境内划转依托于现有的CNAPS系统、CIPS系统等，FT账户跨境结算也是依托目前主流的SWIFT国际资金清算系统。在海南FT账户的特殊性方面，由于海南FT账户在资金清算方面需遵循“一线放开、二线管住”的管理原则，也相应地对原系统进行了改造，如FT账户前自动标识“FT”字样、账户资金划转强制增加“FT账户划入/划出”交易附言等，海南FT账户所产生的本、外币资金敞口，需“自求平衡”在区内或离岸市场进行平盘，海南FT账户在资金的汇兑方面为企业提供了离岸价格选择。

从账户管理来看，账户的开立、变更、撤销等流程管理仍根据现行人民币银行结算账户管理制度进行管理，具体来说，区内机构、境外机构和同业机构可指定海南FT账户作为基本户或专用户进行管理，管理原则基本不变。针对经常项目、资本项目业务，海南FT账户开户主体也需根据业务性质开立各自独立运行和管理的账户，也未超出目前账户管理体系的框架。

综上所述，当前海南FT账户体系从政策体系、业务体系及账户管理仍具有较强的“在岸账户”的特征，几乎未超出目前账户管理的宏观框架。

三、海南FT账户体系的发展现状

海南FT账户打破了企业多头开户、银行及监管多账户管理的现状，实现了本外币账户的统一。对市场主体来说，仅开立一个FT账户即可满足多币种的结算需求和账户内资金自由兑换的需求，企业可享受离岸市场的汇率牌价，一定程度上打通了境内及离岸市场。海南FT账户体系上线两年多来，海南辖内有十家银行机构通过直接接入模式提供自由贸易账户金融服务，市场开户主体超过2.2万户，共开立FT主账户22579个、子账户72383个，账户余额76.77亿元，是2020年同期的87.49倍。从业务开展情况来看，当前FT账户余额稳步提升，由原不足10亿元提升至70亿元。跨区收支、跨境收支量均呈现高速增长，市场主体活跃度及交易活跃度进一步提升。贸易融资业务量平稳增长，至2021年5月基本维持64亿元左右，为境内企业提供了境外市场资金融资渠道。由于提供了可选择的离岸牌价，银行代客买卖交易量由上线初期的不足3亿元增长至43亿元。

四、当前海南FT账户面临的问题

目前海南FT账户与传统账户体系存在功能重合，现有的传统账户体系功能已能满足客户国际结算、结售汇以及贸易融资等产品的业务需求，虽然海南FT账户在汇兑方面可以享受离岸牌价，但离岸牌价并不总是好过在岸牌价，对于已形成较为成熟的管理模式且议价能力较强的企业而言，现阶段海南FT账户功能与传统账户不存在显著区别。

在海南FT账户使用便捷性方面，虽然当前相关便利化政策已落地，但绝大部分市场主体为非“跨境人民币结算优质企业”名录内企业，海南FT账户在发生资金划转时，仍需提供真实性的证明材料办理收付汇，甚至在“二线”划转时较使用传统账户手续更为烦琐，账户使用便捷性方面也未比传统账户有明显优势。

当前我国监管逐渐由前台转为后台，根据各项数据建模分析，识别出异常指标并进行事后监管，监管质效依赖于前端采集的各项业务信息。根据账户的不同，这些业务信息由不同的系统采集，系统之间相互独立，这势必造成海南FT账户业务数据多头报送的问题，提高了合规管理、操作管理、系统建设和运营维护的成本和难度。具体来说，当海南FT账户发生一笔人民币跨境收付时，需要分别向人民币跨境收付信息管理系统（RMB CrossBorder Payment&Receipt Management Information System，简称RCPMIS系统）、国际收支报送系统（Balance of Payment，简称BOP系统）以及自贸区资金监测系统（Free Trade Zone Monitoring Information System，简称FTZMIS）报送数据，这三项系统分别由中国人民银行总行、国家外汇管理局以及中国人民银行上海中心支行建设，彼此基本上相互独立，采集数据的范围也有所不同。

五、结语及政策建议

海南FT账户作为海南自贸港建设的重要载体，其本质为建设“电子围网”以实现金融账户开放和资本项目兑换等方面的改革创新，承载着进一步拓宽FT账户的应用领域，成为金融开放“试验田”的重任，需不断丰富和完善FT账户功能，让FT账户真正成为企业的交易账户，促进FT账户资金流动，发挥FT账户对经济发展的推动作用。

首先，建議可考虑逐步扩大“跨境人民币结算优质企业”范围，持续便利FT账户资金结算。海南省自律机制于2019年11月发布《海南省自律机制优质企业跨境人民币结算便利化方案》（海南自律机制[2019]5号），公布43家海南地区企业为跨境人民币优质客户，名录内的客户可以享受一定的手续简化等优惠政策，进一步简化了企业办理自贸业务的相关手续。下一步，建议不断扩容“跨境人民币结算优质企业”名单，让更多的诚信企业享受更大便利。

其次，建议整合数据资源，建议对RCPMIS系统、BOP系统以及FTZMIS系统报送的数据进行整合，规范化数据报送字段，统一数据采集接口，减少人工重复报送产生的低效问题。

在政策上建议依托FT平台打造全新政策高地，建议充分发挥FT平台“电子围网”及试验田的功能，在制度创新、金融创新以及产业发展方面先行先试，鼓励金融机构开展新业务，如进一步创新完善自贸版资金池、熊猫债以及Q系列基金等，支持跨境电商、第三方支付以及市场采购等新业态发展，围绕FT账户体系探索一系列服务实体的创新性产品。

参考文献：

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[3]周诚君.关于我国银行账户体系的若干思考——兼论FT账户和海南自贸区（港）账户选择问题[J].上海金融，2018，000（11）：1-6.

[4]周诚君.关于构建海南自由贸易港银行账户体系更好提供金融服务的思考[J].海南金融，2021（01）：70-75.

作者单位：中国人民银行海口中心支行国际收支处