新金融工具准则对企业投资的影响探究

王玲慧

（浙江方联会计师事务所有限公司，浙江 桐乡 314500）

在全球经济一体化的背景下，为了实现我国准则与国际准则的趋同发展，相关部门应对国际准则内容进行分析和研究，并根据我国基本国情，对我国金融工具准则内容进行调整，形成新的金融工具准则。随着新准则的发布，给各个行业经营发展带来一定影响，尤其是在企业投资方面的影响更为明显。在企业经营过程中，为了实现自身的更好发展，需要对新《金融工具准则》内容进行深入分析和研究，严格按照新《金融工具准则》要求，开展投资建设活动，从中获得更多的效益，为企业健康发展奠定良好基础。

一、新金融工具准则的新变化

（一）金融资产分类的变化

在新《金融工具准则》之中，金融资产由之前的四类转变为三类，也就是金融资产根据其公允价值和变动，纳入到当期损益范畴中；根据公允价值和变动融入到其他综合收益范畴内；根据摊余成本计量，确定金融资产。换句话说，和之前的交易性金融资产内容比较，FVTPL与其存在一定的相似性，两者在金融资产销售方面也存在一定的趋同性，而AMC则是在投资、贷款等方面和之前的金融资产相同。在金融工具方面，一般划分两种类型，如权益金融工具、债务金融工具。在这两种金融工具中，债务金融工具则是结合资产类型和经营模式，把金融资产划分成FVTPL、AMC、FVOCI等。

（二）非交易性权益工具在后续计量方面的变化

在新《金融工具准则》中，为了更好地完成权益性投资计量工作，一般按照公允价值进行。对于金融资产来说，如果为FVOCI，在公允价值发生变化的情况下，也不会给当期损益产生负面影响，而且其还可以精准记录其他综合收益在公允价值中的变化情况，在处理过程中能够实现收益的结转。由此可知，这种金融资产除了分工之外，其他收益都不会给净利润带来影响。

（三）金融资产减值标准的变化

随着新《金融工具准则》的发布，给金融资产减值提出新的要求，减值方式由之前的已经发生损失方式调整为预期损失方式，两者比较分析，在预期损失方面，分析内容更加完整，包含了各种相关的信息。在确定预期损益情况时，需要结合实际情况，把信用风险指标融入其中，让金融资产减值变得更加规范和完整，可以精准找到企业运营发展中存在的风险问题。

二、新金融工具准则对企业投资的影响

（一）权益型投资的影响

在旧的《金融工具准则》中，企业通常把股票和基金等资源进行划分，从中获得可以出售的金融资产。在开展资产处理工作时，买卖价差通常会在当期损失中表现出来，其中也涉及了其他经济效益中形成的各种公允价值变化损益。随着新准则的发布，在实际投资中，如果能够为企业提供相关的利益，可以将其融入FVOCI类金融资产范畴内，其中的买卖价则保留在留存收益范围内，不能真实的展现出当期损益情况，给企业账面价值带来一定影响。在这种情况下，企业通过不会将其纳入到FVTPL类金融资产范畴内。例如，某企业注册成本为2000万元，如果把资本全部投资，转卖获得的差价为100万元，剩余账面浮盈为100万元，分工收入为20万元，在此过程中无需思考税费。新旧《金融工具准则》下企业金融资产情况见表1。

表1 新旧《金融工具准则》下企业金融资产情况 （万元）

指标 划分到 FVOCI 划分到 FVOCI旧准则 新准则买卖价差 100 0 100分工收入 20 20 20公允价值变动损益 0 0 100净利润 120 20 220

结合数据得知，随着新准则的发布，在投资效益上相对较为理想，如果依然将股票、债务等转变成FVOCI类金融资产，企业净资产数量将不会发生变化，但是净利润与每股收益将会发生变化。因此在实际操作过程中，预期收益比较好的资产一般更会被纳入在FVTPL类金融资产范畴中，可以通过公允价值变化来展现出当期损益情况，并且在对资产处理过程中，能够获得更多的效益。

在权益性投资项目中，可能会存在风险性，如果根据实际情况，将其融入到FVTPL金融资产中，在利润表中可能会侧面地反映出企业盈利状况，并且将会受到各种因素影响，不能精准地判断出当前金融市场发展状况，会给企业经营管理与绩效考核产生负面影响。如果是纳入在FVOCI金融资产中，可能会降低企业市场价值变化及带来的影响，但是在金融资产处理方面，形成的收益不能融入到利润表范畴内，企业可能会出现一些风险。在资本市场发展状况良好的情况下，权益性投资无法给企业营造理想的效益，可能会出现计提减值问题。

（二）债务型投资的影响

在债务性投资上，涉及了债券、银行贷款等内容。在没有发布新金融工具准则之前，债务工具投资则是按照摊余成本情况进行计量，后期需要结合合同内容对相关利息和溢折价摊销计量。随着新的《金融工具准则》发布，在对金融资产类型划分的同时，应通过SPPI来测量业务管理模式，根据合同收取现金流量和出售金融资产类型，将其划分为FVOCI或FVTPL。这两种债务工具投资因为需要结合合同计划内容以公允价值形式进行计量，对合同中产生的现金和摊余成本等精准计量，根据减值损失情况看确定模型来完成对应的减值准备工作，在一定程度上给债务投资账务处理工作开展增添难度。对于“预期损失法”减值损失确定模型，通过对其使用范畴的调查分析，债务工具投资中只是对AMC、FVOCI等职债务工具投资进行计提确认，从而分析这种金融资产中各个阶段利息收入情况。企业应该结合自身经营发展需求和目标，对金融资产中的减值情况调查分析，分析在其后续投资中存在的损益情况，加强计提准确，找到出现的风险问题，采取相关措施科学管控。例如，在购买企业债券过程中，在对投资业务后续计量时，需要根据被投资企业是否根据合同要求支付对应的债券利息进行风险评估，风险评估工作应该有债券发行部门提供的近阶段内资产负债率、经常性损益利润、利息保证书等相关指标与数据，根据是否出现不同条件，评估债券发行过程中是否会伴随一些风险，如违约风险，根据近阶段债券投资结果，评估存续过程中的信誉风险情况，确定信用减值损失。企业在开展债务工具投资工作时，需要加强信用风险调查和评估，并且给企业确定最理想的债券投资比例和后续价值计量工作开展提供数据支持。在完成风险评估工作以后，同时需要在各个部门的协调配合下，实现各项数据的有效传递和共享，保证风险评估结果的真实性和完整性。

（三）公允价值的影响

如果在投资中以权益性工具作为投资要点，或者根据公允价值进行计量，在实际中，应将公允价值计量工作落实到位。如果无法及时获得市场信息，怎样更好的完成公允价值质量工作，这是相关部门重点思考的内容。企业要想获得更多的金融资产，在参与非上市企业参股投资活动中，投资比例比较大，那么在公允价值确定方面的难度也比较大，这就要求企业具备风险防范和评估能力。在对非上市资产公允价值确定中，需要把工作重点放在资产评估部门提供的评估报告上，重点核查评估报告内容是否真实、有效。如果资产类型相同，那么分析在不同评估机构和人员的评估工作中，所获得的评估结果是否有出入。在实际中，提供资产评估报告所支付的成本与资源比较多，对于大规模的企业集团，将会给其合并工作开展带来一定影响，因此实用性不强。根据非上市资产种类和性质，通过市场价格比价分析方式来确定，根据近期开展的产权交易活动，确定交易价格。但是因为每个企业在经营发展要求和战略目标上存在差异，一般会从企业实际角度出发进行调整，存在一定的主观性。

结合当前情况来说，我国在公允价值选择和确定方面，缺少一个专业化的法律标准和规章制度，同时也没有一个可行性的市场交易价格，再加上公允价值自身展现出复杂性的特点，为了确定最佳的公允价值，难度比较大。基于此，企业需要从实际入手，通过对市场情况的调查，从中找到可行性的市场交易价格或者结合自身发展战略目标确定公允价值方案，在公允机制多元化发展方面，确定最终的公允价值。在实际中，相关部门应对人员进行专业化培训，提高其价值判断能力，从而获得理想的工作成果。

（四）利润贡献的影响

随着新的《金融工具准则》全面发布，对利润贡献产生一定影响，具体影响展现在以下几个方面。第一，在旧的《金融工具准则》中，企业对自身资产处理过程中，买入和卖出差价不可记录在投资损益范畴中，不会形成利润共享。在新的《金融工具准则》背景下，资产处理过程中的价差应纳入到投资收益中，让企业当期损益受到一定影响。第二，随着新金融工具准则发布，企业在制定资产负债表过程中，应该做好减值测试工作，保证各项数据信息的真实性和有效性，为企业资产计提减值工作开展提供依据，需要提前准备，适当减少当期利润，反之则会发生资产负债内容和企业实际不符的状况，无法保证财务信息的完整性和真实性。第三，无法实现重新分类，换句话说，如果把权益性金融工具确定为FVOCI类金融资产，则无法对这种分类行为进行处理，影响收益与损失和利润之间的关系。

三、新金融工具准则下企业投资的相关建议

（一）适当增加高息股投资比重

无论是把投资资产划分成FVPL，或者是FVOCI，分红收入应融入在利润表范畴中。企业需要以最低的价格采购一些高现金分红的个股，应注重对股息率大于三年存款利率的股票来选购，并将其融入到FVOCI资产范畴中，保证报表投资收益。此外，对于超过一年的股票投资，应该享有企业在所得税方面的优惠政策，在开展纳税筹划工作过程中，注意这些金融资产方面的相关信息。

（二）科学调整长期股权投资比重

结合权益法从中实现长期股权投资，根据被投资企业收益情况，确定企业投资收益，避免二级市场股价不断变化而给企业利润表带来一定影响，有效地减少利润表变化给企业财务业务造成的影响。基于此，企业需要适当的调整长期股权投资比例，更好地满足长期股权投资核算要求。

（三）加强数据库建设

随着新《金融工具准则》的发布，企业在开展投资活动中，需要对账务核算系统进行调整，对企业现有的账务核算系统中会计科目、核算内容等严格按照新《金融工具准则》要求进行优化创新，实现投资业务流程重新设计，更好地满足会计信息、信息采集等相关要求。并且，企业应加强数据库建设，及时做好各项信息采集工作，完成市场交易数据估值模型和预期信用损益模型的建设。

（四）及时调整参股投资策略

出于对新《金融工具准则》给企业投资带来影响的思考，企业可以结合实际情况，及时调整参股投资的方案策略，做好金融资产分类工作，实现投资效益最大化。在实际中，需要结合资本市场发展要求，调整参股重分类问题，如对企业之前持有可能出售的金融资产重新计算，在不同分配要求下，进一步分析其利润情况，确保资产分类的规范性，并加强财务风险与金融风险防范与控制，维护企业自身利益。并且，适当增加权益法核算，结合权益法相关内容，投资企业应通过对被投资企业整体情况的调查，确定投资方案和效益，防止二级市场股价不断变化而给企业投资与发展造成负面影响。如果是分工多、发展好的股权，企业可以结合自己的实际情况适当的增加投资份额，从而获得更多的投资效益。

四、结束语

总而言之，随着新的《金融工具准则》出现，形成了诸多新的金融工具准则，和旧的《金融工具准则》比较，新准则在诸多内容上发生变化，给企业投资与发展带来一定影响。因此，企业需要从实际入手，结合新金融工具准则背景下对企业投资产生的影响，加强投资法评估，调整投资计划，结合企业发展要求，采取各种对策应对《金融工具准则》带来的影响，为企业创造更多的效益，更好地适应资本市场发展要求，从而促进企业的长效发展。