供应链金融视角下中小企业融资问题思考

李睿欣 上海大学

在中小企业数量不断增加的趋势下，融资困难问题更加显著，这对企业的发展产生了较大的影响，无法满足企业的稳定运行需求。供应链金融模式作为一种新的融资模式，经过了逐步的推广受到了中小企业的关注，这为企业的经营带来了更多的机遇。为了提高中小企业的融资效果，为其提供良好的条件，应对供应链下的金融模式深入分析，采取有效措施来推动中小企业融资的发展，使中小企业在经营中具备更好的条件，推动其快速发展，从而加快社会经济的增长速度。

一、供应链金融概述

供应链金融将核心企业作为中心，将核心企业信用作为依托，在贸易中可产业链中的各个企业提供相应的金融服务。经过对该概念的分析，可理解为借助金融机构来使核心企业与各个企业之间联系起来，为其提供所需的融资服务，在产业链中找到具有较强实力的核心企业，将其作为出发点，为供应链提供相应的资金条件，可使与企业业务之间有着紧密联系的企业的金融需求。在供应链中银行可为核心企业提供相应的融资、理财及结算服务等，也可为企业供应商提供相应的信贷服务，使服务的效率得到提升。同时，供应链金融可为分销商提供预付款代付及存款管理等服务[1]。

二、当前我国中小企业融资的问题

(一)缺少内源性融资

中小企业融资中受到了自身性质的影响，相比其他的企业，主要选择内源融资手段，在遇到了良好的投资渠道时，资金不足及融资方式短缺会使企业自身难以获得充足的资金，这对企业的发展产生了不良的影响。企业自身的创新需要相应成本支持，中小型企业自身的资金不足问题会影响其竞争力，难以为其提供相应的条件，对企业在市场中长久发展造成了阻碍。将公司的收入借助一定的方式储存来获得资产积累成为了中小企业发展中的重要手段，受到了多种因素的影响，资金的数量无法为企业的发展提供支持，对企业的经营造成了较大的影响。

(二)缺少外源融资渠道

在融资中对于门槛比较低的间接融资，中小企业自身的管理不够规范，同时预防风险的能力亟需提高，这使其向商业银行贷款的过程中难度增加。受到了政府规定的影响，商业银行的变化比较大，多数银行缺少有效的调整，产生公司贷款难的问题。商业银行多与大企业之间开展业务，企业一般使用固定资产抵押方式来贷款，中小型企业受到了规模及数量的影响，没有固定资产向银行进行抵押，这使中小公司的贷款难度增加，甚至出现无法贷款的问题[2]。

(三)非正规融资渠道风险高

由于中小企业的资金需求比较大，以正规渠道获取资金难度较大的情况下，企业需要从非正规的渠道中获得资金，这种方式可使企业的经营问题得到解决，导致非正规渠道的发展速度加快。在非正规融资渠道中包括民间借贷、P2P网络贷款等，其可使企业资金需求得到满足，但是有着高利息的特点，这使企业在经营中的风险增加。

(四)企业的融资成本较高

中小企业对资金需求时间比较紧张，银行对其需求满足存在着一定的不足，中小企业无法借助商业银行支持来获得资金，需要通过民间借贷等途径来获取，这种情况下借贷利率较高，这种情况下会使企业自身的融资成本提高，对企业的发展产生了不良的影响。

三、供应链金融视角下的融资模式

供应链金融模式的运作需要内部交易体系的建立，通过引入相关企业，并且将金融机构等也纳入其中，以形成完善的体系。要求相关机构发挥出自身的作用，能够为企业提供所需的资金，与企业之间形成一定的联系，可为中小企业的经营提供支持。目前主要有以下模式。

(一)预付账款融资模式

中小企业在物资采购中可应用该模式，完成了部分贷款支付后，银行可为企业提供所需资金，企业可将产品及生产效益作为还款的来源，以偿还银行等的贷款。在企业无法一次将质押资产赎回时，可采用多次赎回的方式来进行资产赎回。对于中小企业来说，采用该模式可使企业在经营中的采购融资问题得到解决，为企业的采购环节的活动的进行提供有效保[3]。

(二)应收账款融资模式

企业可通过应收账款来向银行等申请贷款，以获得相应的资金支持。在该过程中需要将应收账款抵押，同时在供应链中的供应商可通过质押来应用应收账款，该模式可使无法变现情况下融资目标实现。企业在完成了贷款申请并且得到资金后即完成了融资。利用应收账款模式来进行融资要求企业抵押应收账款，在该过程中金融机构不能追回贷款，企业也不需负责，因此不需要进行退还处理。然而应用该模式对企业有着一定的影响，应根据实际情况来进行选择。由于在部分情况下企业对其使用范围受到了限制影响，因此会对企业的经营造成不良的影响。

(三)动产质押融资模式

企业在运行动产质押的方式时，其中包括了企业加工及生产费用等，考虑到一般中小企业的流动资产较多，其对企业来说有着特殊的作用，但也对管理提出了更高的要求。考虑到资产转化为融资资金的特点，为了避免资金问题的产生，企业可采用存货模式来获取资金。可通过对动产进行质押来实现融资，使银行为其提供相应的服务，在该方式下企业可顺利实现融资，同时可使其在经营过程中的动产管理得到支持。企业也可在经营活动中进行还款，将所得资金作为还款来源，为自身提供相应的支持。该模式主要包括现货质押及仓单质押，在现货质押过程中，银行需要借助物流企业来监管企业提供的质押货物，根据质押率来支持融资。在仓单质押中，银行应根据一般质押率来为其提供需要的融资服务[4]。

四、供应链金融模式下中小企业融资的优势

(一)有效减少银行对中小企业的限制

银行在以往仅对单一企业提供融资服务，其自身有着比较大的风险，为了使财务风险得到控制，银行对中小企业提出了相应的限制要求，这对企业的发展产生了影响。在供应链金融模式下，银行不仅为一家企业提供相应的服务，而是结合产业链上的各个企业情况来提供服务，经过产品生产、经营的评估，使供货商及生产商之间相互配合，可使产业链的运行得到有效的支持，有效降低了银行提供金融服务的风险。同时，银行提供的服务范围扩大，减少了中小企业自身的限制因素，也使企业在经营过程中受到的阻碍影响减少，为企业的发展提供了更多的机会。

(二)避免银行信息不对称现象产生

在供应链金融模式中中小企业不仅仅是独立的经营主体，而是其中的一部分，这使其运行情况对供应链产生了直接的影响。以往银行对中小企业的融资要求比较高，主要是受到经营风险的影响，而在该模式下，处于供应链的企业之间可实现信息共享，银行可借助控制整个供应链来实现对融资风险的控制，有效降低企业的风险水平。同时，中小企业不是单独的经营主体，可为供应链的运行带来相应的保障，使其生产具备了良好的基础。在供应链金融模式支持下，企业的经营可具备更好的条件，为企业的发展提供了相应的动力。

五、供应链金融模式下中小企业融资措施

(一)政府应加大政策支持力度

应结合供应链金融模式来加强制度建设，使其得到有效的规范。在体系中应有多重抵押模式，参与主体也体现出多样性特点，而在规定制度中仅有与固定资产、不动产之间相关的内容，对货物及其他的类型的不动产的要求需要完善，应对其进行补充，使供应链金融中的借贷行为、运输、经营等得到相应的支持，发挥出法律的约束作用，可为该模式的稳定发展提供保障。政府需要为供应链中的核心企业及金融机构等提供相应的支持，以实现对企业的有效引导。银行应对利率定价机制进行优化，将差异化利率机制完善，使企业的信用水平得到提升，可使供应链的抗风险水平提升。政府还需加强对中小企业的融资支持，使其在经营中具备更好的条件，推出相应的支持政策，使企业的负担减小。还可建立相应的服务中心，为企业的融资提供相应的条件，比如培训及服务等，设置专项资金，使金融机构提供补贴，为企业的发展带来保障[5]。

(二)建立完善的供应链协作与管理体系

在供应链金融体系中应对其关键部分进行明确，在实施融资工作的过程中将供应链作为切入点，使供应链的管理效果加强，使其中各个企业能够发挥自身的作用，为供应链的运行提供相应的支持。该金融模式在实际应用中可使大规模企业与中小企业之间的联系加强，应重视供应链金融内部协作及配合，为供应链的形成创造更好的条件，为企业的经营建立相应的基础。在供应链各部分的协作过程中，应重视融资结构的改善，保证各个部分之间能够保持紧密的联系，对于处于始端及终端的企业，可向不同的供应链企业及行业领域提供信贷服务，以实现对风险的分散。还需使供应链信息透明性加强，为信息的传播提供有利条件，保证信息传播的高效性。在供应链中核心企业应掌握中小企业的真实经营信息，与银行之间进行沟通，银行可实现对中小企业的风险控制，给融资服务的提供带来保障。当中小企业自身出现了失信的情况，核心企业可取消对其支持，避免丧失长期订单，使企业的效益得到保障。中小企业在合作过程中应重视对违约率的控制，使供应链金融环境的建立得到有效的支持，避免对市场产生不良的影响。

(三)提高银行创新及风控能力

银行等机构在供应链金融模式中应对自身的风险预防能力进行提升，可建立风险管理机制，借助预警指标体系来发挥作用，并且制定应急预案，使自身损失减少。还需对企业全面监控，包括核心企业及融资企业等，将供应链中运行情况确定，并且明确财务情况及经营情况，当供应链中有着重大问题，供应链各方之间应建立联系，使损失降低到最小程度。同时，为了有效明确供应链融资中的风险，需要建立风险评估机制，结合经济环境、企业及物流等方面来选择指标，对中小企业利润获取能力及运营能力、清偿能力等进行分析，还需对物流企业的信息交流、技术能力及管理能力等有所了解。通过对相关情况的了解，将权重合理分配，使用信用评分法及KMV模型、综合评价法等来进行评估，以获得相应的参考依据，为企业经营中的风险分析提供支持，并且制定合理的决策[6]。

(四)全面开展中小企业信用建设

中小企业可借助供应链金融模式来获得更多的机会，结合融资的特点来在其中获得支持。企业应借助良好的资金条件及外部金融经济来加强经营管理效果，使自身的运行更加稳定，在市场中提高竞争力，以在供应链中创造更多的价值。中小企业还需对无形资产更加重视，可借助信用建设来向银行反应自身的情况，使财务管理的规范性加强，提升内部控制水平，为企业的稳定运行建立相应的基础。企业应与供应链合作对象之间保持信息对接关系，避免拖欠债款的问题产生，使信誉度提高，同时使信用资产经济价值提高。银行可根据中小企业的授信评级情况来明确其融资条件，对于信用较好的企业，可将审批过程简化，将权限放宽，并且将授信流程优化，将信贷审批环节优化。中小企业应对自身的情况全面了解，根据自身的特点来明确发展目标，能够在供应链中保持良好的合作关系，使信誉链的建立得到保障，使核心企业及银行对中小企业的信任度提高，同时可为企业提供所需的资源及融资支持。银行在企业集群发展模式下获得信息的成本比较低，可使其风险降低，为融资服务的提供带来保障。通过对中小信用建设的推进，可使企业的发展得到更好的支持，也可使供应链金融模式的运作更加稳定。

六、结语

在中小企业竞争更加激烈的背景下，企业要想获得优势，应在融资方面进行改善，由于中小企业自身融资存在着一些问题，对企业来说有着不良的影响。在供应链金融模式下，融资方式得到了改善，这为企业的发展提供了更多的机会，应政府应加大政策支持力度，建立完善的供应链协作与管理体系，提高银行创新及风控能力，全面开展中小企业信用建设，使企业的融资水平提高。通过对融资模式的优化，可为企业的长久发展带来更好的条件，进而促进社会经济发展。