欧洲银行业如何实现可持续发展

编译／张墨宁

Eurosif(欧洲社会责任投资论坛)近日发布报告称，在目前全球经济低迷的情况下，欧洲银行业正面临严重的环境、社会和管理方面的问题，虽然这些问题使其商业风险大大增加，但也充满了机遇，只要能将顽疾及时破除，欧洲银行就能够获得可持续发展。行业生存之险——风险状况恶化

欧洲银行业由6600家银行构成，总资产超过23万亿欧元。排在前300位的银行代表该行业80％的产值，占欧洲主要基准指数的15％。银行业直接占欧洲GDP的5％，其间接影响则达到了50％，它对整个欧盟的就业、经济增长和稳定起关键作用。

欧洲银行主要由零售银行(RB)、商业银行(CB)、投资银行(IB)以及财富管理中心(WM)构成，受全球金融危机的严重影响，有些银行的生存已经到了岌岌可危的地步。因此，欧洲领导们迫切想要利用G20峰会来推进更严格管理机制的形成，然而，银行本身的反思和应对更为重要，应该首先从风险状况入手，立足于长远发展，才能重建受到重创的欧洲金融业，将风险转化为机遇。

目前，零售银行、商业银行、投资银行和财富管理中心面临的问题各有差异，与经济周期的联系更为紧密的零售银行虽然因经济危机而加强了市场力量，然而危机背景导致了来自欧委会反垄断规则和消费者保护法的压力降低，使得电信公司、媒体巨头和零售商重新对提供金融服务发生兴趣，这将给零售银行带来一些挑战；对于商业银行来说，至关重要的是管理信贷价格的能力，仅仅利用贷款作为获得客户的手段则会使商业银行的主要功能发生异化；投资银行对市场周期和波动尤为敏感，其结构化风险管理模式中嵌入了(人力)资本、基金、流动性等要素，严格的监管环境对投资银行的影响最大，这将导致杠杆降低、资本费用增加，最终导致股本回报率结构性下降，而财富管理中心的现状即是模式僵化，亟待改变。

化险为夷之道——加强系统责任

这场危机充分显露了系统责任对零售银行、商业银行和投资银行的重要性，对银行来说，其可持续发展目标的一项重要任务就是阻止风险从一家银行蔓延到整个行业以及其他经济领域，要做到这点，应该加强系统责任，从以下几方面做起。

第一，风险控制和透明化

风险管理和透明度(主要涉及CB和IB)对衡量董事会的专业度和问责制执行情况至关重要，可以确保国家驱动型基金的管理和风险控制达到合理水平。如何加强风险控制和透明化，最好的办法莫过于严格执行监管规则，G20峰会的监管滚动计划即要求建立一系列连贯的监管规则、金融稳定委员会(The Financial Stability Board)也日益成为G20的臂膀，共同发挥提高和加强管理的作用。除此之外，在欧盟层面加强对冲基金和避税工具的监管是增加银行透明度的渠道之一，欧盟委员会于2009年5月发布了加强欧洲金融监管的倡议，也对银行的风险控制和透明化起到了一定作用。

第二、负责任的薪酬制度

多变的薪酬制度加上非可持续发展的商业目标，便会导致不负责任的商业行为，监管者看到了这个问题的严重性，但只有为数不多的几家银行才实现了负责任的薪酬制度。金融危机暴露了银行业薪酬系统的固有缺陷，这套系统鼓励管理人员进行大量短期冒险行为获取奖金和红利而无视长期风险，要扭转这种局面，最好的方法就是以市场为基础，让股东和政府都能够参与进来。例如UBS公司的薪酬制度就是不多于1／3的奖金会在年底根据公司发展状况用现金发放，其余的将会在第三方奖金账户托管五年，而Credit Suisse's(CS)使用债务而不是资金来支付薪水，根据CS的方案，员工的大部分奖金将会是合伙人资产设施奖金(partner asset facility awards)的形式，其核心是将风险资产成功转移、保存资金。尽管这两家银行的薪酬模式代表了新的趋势，限制奖金的共识目前却很难达成，更为可行的方法是严格控制资本需求、将奖金和长期行为挂钩。

第三，负责任的信贷和金融产品销售

产品责任的系统风险(涉及RB，CB＆IB)表现为没有合理评估借款人的还款能力而贸然发放贷款，美国次贷危机正是由此而导致的。而避税工具和银行机密(WM，CB&IB)长久以来被认为是经济黑洞，它们亟待被监管。

对此问题，欧盟委员会、欧洲议会和企业目前正在商讨关于如何保护消费者以及让他们在零售银行和商业保险之间做出更好的选择，控制复杂的组合产品以及金融衍生品的透明度是确保金融稳定、使银行获得可持续发展的关键。

第四，客户满意度

留住客户并让他们满意(主要涉及RB)是银行最大的无形资产。增强透明度的承诺要求银行向利益相关者尽可能连贯地提供相关信息，并对其特殊信息尽量满足，商业机密不应该成为拒绝给予他们信息的借口。虽然银行的CSR表现很少被客户认为是决定他们的选择、价格以及服务质量的因素，然而，实施CSR措施恰恰能够起到留住客户的作用。

第五、履行社会责任

银行通过就业体现自身的社会责任，银行一度是主要的就业吸纳者，但现在出现了人员轻度过剩的趋势，英国银行业即裁员5％，荷兰和西班牙的情况也大体相同。事实上，受政府援助的银行不应该一边给股东分红一边裁员。

第六、加强环境管理

银行对环境的间接影响远远大于其对经济的直接影响，要实现无害承诺意味着阻止和降低投资组合及运营的不良环境和(或)社会影响，解决的途径是在预警机制的基础上制定政策、程序和标准。避免银行及其客户的交易破坏机制的可持续性。实施环境和社会风险监管在短期内有可能影响企业关系和业务量，尤其是在项目融资、出口融资和潜在企业融资方面。然而，它能够降低银行的声誉风险，帮助其树立良好的正面形象，某种程度上抵消在金融危机中产生的不良影响。

第七、改善人才管理

银行吸引并留住人才的能力可以通过以下几个维度来衡量：薪酬制度、员工工作效率以及企业文化和培训。在经济危机中，银行很有可能跌入招不到人才的境地，从而影响自身的可持续发展，同时，由于银行受到了政府的大力支持，它们的重组很可能受到政府的监管，因此这也潜在增加了它们实施裁员计划的风险，经营成本将有可能提高，限制工作机会和技能发展。要最大限度发挥人才的作用，应该确保员工长期就业，同时让老员工把工作经验传授给新员工。

欧洲银行如果能够严格解决上述问题，其可持续发展将变得道路平坦，到目前为止，金融危机背景下银行业的自身改变虽然极为有限，破产和重组的数量看似远远低于人们对这场危机的底线预期和政府旨在抵消结构风险的支持程度。然而，银行的金融操作最终会在更多的规范下进行，G20也已经拼出了银行业改革的关键词：更高的资金要求、更好的资金质量、更低杠杆、长期风险控制以及全新的管理和薪酬制度，并要将这些问题持续推进到2010年。欧洲银行业倘若能以此为目标和改革突破点，一定能完成可持续发展的战略转变，实现长远利益。