公允价值的应用对利益相关者的影响分析

范　抒

摘 要：我国新会计准则已全面引入公允价值，但是公允价值计量目前还存在难点，正是在这样的背景下，文章借鉴利益相关者理论和前人研究的成果，对公允价值应用对利益相关者产生的影响进行了分析研究。

关键词:会计准则 公允价值 利益相关者

中图分类号：F233 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2009）06-139-02

一、公允价值和利益相关者理论

1.公允价值理论。所谓公允价值，是指“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。这一会计计量模式的出现缩短了经济学收益和会计收益的差距，将会计计量的目的由受托责任观转向了决策有用观。按照历史成本计量的要求，资产或收益是过去的、客观发生的成本的表达；而经济学上对上述两项要素的确认是基于现值概念的未来利益流入的表述，相比较而言，后者对于经营决策起到更相关的信息支持作用，也能及时地反映潜在的风险。

1970年，在AICPA的APB公布的会计原则委员会报告书第4辑(APB Statement No.4)中，公允价值被认为是“在包含货币或货币要求权的转让中的交换价格的近似值”

IASC(1995)在IAS32《金融工具：披露和列报》定义中指出，公允价值“公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”

FASB(1996)在财务准则公告第125号(FAS 125)《金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理》中指出，“一项资产(或负债)的公允价值，是自愿的双方在当前交易(而不被迫或清算销售)中据以购买(或承担)或销售(或清偿)资产(或负债)的金额”

英国会计准则委员会(UK ASB)在财务报告准则第7号(FAS7)《购买会计的公允价值》中认为，“公允价值，指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或清算销售中，交换一项资产或负债的金额”。

2.利益相关者理论。利益相关者理论是在20世纪60年代以后逐渐发展起来的，其理论体系还不完善，在学术界也处于非主流地位，但它对企业的认识更为真实，其理论的解释力和包容性更强。利益相关者理论的核心论点是：现代公司是由各个地位平等的利益相关者所组成，股东只是其中的一员，管理者不仅要为股东、还要为公司所有利益相关者的利益服务。股东的利益并非靠表决权的保护，而是依赖于股票市场，产品市场和经理市场的保护。

企业利益相关者应符合一定标准:①其利益受企业活动影响：②能够影响企业活动：③必须承担企业风险：④投入企业专用性资产。依据这些标准，会计准则引入公允价值的利益相关者包括主要利益相关者和其他利益相关者，主要利益相关者有股东、债权人、管理者、政府，其他利益相关者主要有雇员、供应商、分销商。

二、公允价值推行对利益相关者的影响

新会计准则仍然没有很好的协调各利益相关者之间的利益，在会计业务的确认和计量等方面，从一定程度上为管理者操纵企业利润打开了方便的大门，使管理者有盈余操纵的动机，有机会欺骗股东、吞噬债权人的合法利益，不能很好地维护利益相关者的利益。

1.公允价值对主要利益相关者影响。

（1）公允价值对股东的影响。股东是公司股权资本的提供者，股东向公司投资的目的，是期待能从这一投资行为中获取相应的投资回报。由于我国目前缺少活跃的资产交换二级市场，而公允价值评估中有太多人为估计和假设，这给股东利用资产的公允价值计量操纵企业业绩创造了可乘之机。

一是公允价值通过影响企业财务状况和经营成果对股东产生影响。会计准则引入公允价值一般情况下会引起企业资产、业绩的大幅度增长。据上市公司2007年第一季度财务报告披露显示：具有可比数据的1364家公司中，加权每股收益从去年同期的0.055元上升到0.098元，同比增加78.1，一季度较2006年四季度环比增长42% 。如此巨大的增长中公允价值的贡献不可小觑，而资产和业绩受公允价值会计准则影响颇大的则是投资性房地产企业。

二是股东利用资产的公允价值计量操纵企业会计信息。股东出于自利的目的通常会利用资产的公允价值计量中可避免的会计估计和假设来操纵资产的计价，或者利用非货币性资产交换准则中换入资产公允价值与其自身价值不直接相关的特点，操纵企业会计信息。会计准则规定在非货币性资产交换中，以换出资产公允价值和应支付的相关税费计量换入资产价值，这样换入资产的公允价值就与其自身真实的价值没有直接联系，上市公司的控股股东可能会积极的与上市公司进行以优质资产换劣质资产的行为，从而达到扭亏或避免“ST”的目的。非同一控制下企业合并中商誉的确定更有利润可挖，商誉减值测试导致的会计信息失真与以前的“八项减值计提”存在相似的问题；对被购买方净资产公允价值的操纵将会形成秘密准备，释放为后期的利润。

三是公允价值通过影响股价对股东产生影响。公允价值计量属性的最大区别在于大部分按照公允价值计量的资产和负债，公允价值与账面价值的差额部分计入当期损益，这必将对公司的经营成果产生不小的影响，由此导致上市公司的股价的波动，直接影响到股东的利益。

（2）会计准则引入公允价值对债权人的影响。资本是公司开展经营活动的前提和基础，公司的资本来源有两种:自有资本与借贷资本。前者是由股东出资，后者则由债权人提供。债权人投资于企业关心的是本金和利息的收回，公允价值使资产价值信息真实透明，有利于债权人的客观评价；但是其中如果含有会计人员的过多主观判断的公允价值，其可信度在一定程度上受到质疑，也会给企业留下相当大的会计信息操纵空间。

一是会计准则引入公允价值通过影响企业财务状况和经营成果对债权人产生影响。公允价值计量属性的运用使大多数资产和负债的公允价值变动计入当期损益，使企业的利润状况得到改善，资产价值更真实透明，有利于债权人对企业的合理的评价，吸引潜在的债权人。

二是公允价值对债权人利益的保护。会计准则中公允价值的运用真实的反映了资产和负债的价值，及时充分的反映了金融工具隐含的风险。债务重组准则中债权人以公允价值计量受让非货币资产，公允价值与债权账面余额的差额确认损益，这样真实的反映了受让资产的价值，确认了损失，符合谨慎性原则。金融工具准则引入公允价值能够提高会计信息的披露质量，避免在历史成本下债权人被企业“良好”经营业绩迷惑，当企业陷入财务困境时，债权人还毫不知察。

三是资产的公允价值计量对债权人可能产生的负面影响。公允价值的引入符合我国经济发展的要求，也顺应了国际会计的潮流，但由于公允价值计量中无论是市价的选择还是现值的估算，都无可避免地存在估计和假设，从理论上来说存在公允价值被操纵的可能。商誉的确定依赖被购买方净资产的公允价值，因此容易成为利润操纵的对象，进而影响到债权人的利益。

（3）公允价值对管理者的影响。管理者作为独立的利益相关者有其自身的利益追求。由于公允价值的运用通常能提高企业的经营业绩，同时也提升了管理者的薪酬和红利，这样，管理者为了得到高额的薪酬和分红就存在进行利润操纵或者盈余管理的动机，而公允价值计量中不可避免的人为估计和假设给管理者提供了一种手段。

一是公允价值通过影响企业财务状况和经营成果以对管理者产生影响。大部分按照公允价值计量的资产和负债，其每一会计期间的公允价值变动须计入当期损益，这将引起企业业绩的波动，直接影响到管理者的报酬、业绩计划。金融工具准则中运用公允价值可以及时充分地反映市场行情对股票价值的影响，对上市公司的股票投资收益产生重大影响，从而影响到上市公司管理者的经营业绩以及报酬、红利、业绩计划。

二是管理者利用资产的公允价值计量进行盈余管理和利润操纵。公允价值的市价法中确定参照目标的选择容易被管理者作为盈余管理手段，因为不同的参照目标就确定不同的资产价值和公允价值变动损益。资产中存货和商誉的公允价值确定结果不同也能产生不同的会计后果。

（4）公允价值对政府的影响。从政府的主要职能来看，对于企业投资性房地产、非货币性交易、债务重组、金融工具等17项涉及公允价值计量的准则实施引起的增值或贬值，只要依法纳税，经济行为符合市场规则，政府一般不会采取干预措施的。但是由于公允价值的运用，企业利润的变化将不同以往，因此，其对纳税的影响也不同了，作为税收主体的政府自然受其影响。

2.会计准则引入公允价值对其他利益相关者影响。会计准则引入公允价值，对企业的财务状况和经营成果产生重大影响，除了与企业利益体戚相关的股东、债权人、管理者和政府外，其他利益相关者也不同程度的受到影响。

（1）雇员的影响。雇员是企业财富的创造者，是资本和劳动的结合。雇员在企业中负责具体的生产、销售等工作，将自身的劳动和技术转化为商品，他们为企业投入了劳动资本要素。雇员所关注的利益反映在企业当期的经营业绩指标和长期持续经营能力指标上。

（2）对供应商、分销商影响。供应商和分销商作为市场的参与者，与企业是平等的、相互独立的市场主体，他们之间的关系是基于市场交易形成的债权债务关系。由于目前我国地产业大部分较好，每年房地产公允价值上涨引起利润的上涨，而导致所得税的增加，就增加了现金的流出，可能会引起房地产企业不能按时支付建材款项，使房地产企业的供应商—建材商资金周转不畅。

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（作者单位：沈阳理工大学经济管理学院 辽宁沈阳 110168）

（责编：廉靖）