浅谈高校最佳现金持有量的测算及应用

西北农林科技大学 曾 鹏 崔碧侠

浅谈高校最佳现金持有量的测算及应用

西北农林科技大学 曾 鹏 崔碧侠

一、引言

近年来，高校的资金来源日益广泛，现金管理问题越来越重要。如何实现现金安全性、流动性、和收益性的统一已成为财务管理的一大难题。由于传统体制的影响，现金管理仍然停留在现金实物的安全管理上，对于流动性和收益性认识不足，现金管理效率亟待提高。另外，现行财务制度也不允许高校进行短期证券投资，限制了高校灵活配置现金资产。由于高校收支规模日益膨胀，如何确定最佳现金持有量，减少教育资金沉淀，缓解资金紧张与资金需要之间的矛盾，提高资金效益，已成为高校理财越来越迫切的问题，具有重要的现实意义。本文将测算高校现金最佳持有量进行探讨，并设想可以将多余现金用于国债回购交易或通知存款。以某高校分校区的银行日记帐的记录为例，采用随机模式测算最佳现金持有量，并进一步探讨国债回购与通知存款的最佳比例。

二、最佳现金持有量研究的意义

加强对最佳现金持有量的研究是建设现代公共财政体系的派生要求。公共经济学的原理告诉我们：公共资源的管理和使用也应当同私有资源一样，去追求成本与效益、效率之间的均衡。但以往的事实显示，像中国这样长期实行高度计划经济体制的国家对于公共资源的使用成本和效益的重视程度远远不够。在旧体制的影响下高校也不能独善其身，其对现金的管理偏重于对现金实物的安全管理。……