新会计准则实施后营业利润的信息质量研究

王小力

（1.中央财经大学 会计学院，北京 100081； 2.北京科技大学 审计室，北京 100083）＊

一、引 言

新准则实施后的利润表不仅包含收入和费用，还包含利得和损失，新利润表的营业利润纳入了资产减值损失、公允价值变动收益和投资收益项目。不少学者认为新准则营业利润构成项目不科学，也与国际会计准则的惯例不相符，降低了会计信息质量。但这些观点缺乏实证检验。目前国内研究新准则对会计信息质量影响时，很少有人从营业利润的视角去研究，而营业利润是企业的核心盈余，营业利润的信息质量对投资者来说至关重要。以下将利用2001～2010年A股上市公司数据，从会计信息的持续性、稳健性和相关性三个方面综合评价新准则实施对营业利润信息质量的影响，同时分析资产减值损失、公允价值变动收益和投资收益的并入对营业利润信息质量的影响，为下一步利润表结构的改进提供经验证据。

二、基于文献回顾的理论分析

Dechow等认为，盈余质量的度量大致有三种方式：一是从盈余的一些固有特征去度量，二是从投资者对盈余的反应（ERC）来度量，三是利用外部指标进行度量［1］。三类方式中，我国监管部门披露的一些外部指标滞后时间较长，样本量少，无法进行系统研究，因此本文采用前两种方式，选择从盈余的持续性、稳健性和价值相关性三个方面检验新准则对营业利润信息质量的影响。

（一）对营业利润持续性的影响假设

Dechow等认为，如果盈余持续性越高，对价值的估计误差也就越小，因此信息质量就越高［1］。……