浅析《租赁》国际会计准则新变化对我国航空行业的影响

陈馨

摘要：本文将在介绍《租赁》国际新准则变化及其变化所反映出的财务报表概念框架的进一步深入和完善的基础上，应用南方航空公司的案例分析该变化对航空业财务报表的影响和冲击，并提出相应的应对措施。

关键词：租赁准则；航空业；概念框架；融资租赁

Abstract: this paper introduced the lease of the new international standards reflected in changes and changes of the financial statements of the conceptual framework of further and perfect, and on the basis of application of the southern airline case analysis of the change of aviation financial statements of the influence and impact, and put forward the corresponding measures.

Keywords: lease criteria; The aviation industry; Concept framework; Financing lease

中图分类号：F421.37文献标识码：A 文章编号：

为进一步实现与国际趋同，财政部于2010年11月发布了关于国际会计准则《租赁》的征求意见稿。意见稿中指出将不再进行融资租赁和经营租赁的分类，并且要在资产负债表中针对租赁事项产生的权利和义务确认相应的资产和负债，彻底改变经营租赁造成表外融资的情形。

一、新国际会计准则制定的理论依据

制定会计准则的理论基础是财务报表概念框架。概念框架是“宪法”，其由相互依存的目标和基础概念组成的体系指导产生一以贯之的准则并制约着财务报表的性质、职能和界限。在概念框架中，财务会计的目标又是其最根本最核心的内容，其他部分是财务报告目标的具体体现、展开和延伸。IASB/FASB联合概念框架关于目标的一个新观点，是把主体的财务业绩分别归之于权责发生制会计和过去的现金流动，由此相适应的是会计信息质量特征，着重突出了“相关性”和“如实反映性”。“如实反映性”要求会计要素的定义和计量都应该如实反映企业的经济活动，从而缩小企业管理层利用准则的漏洞进行window dressng的行为。新的资产定义将资产看作一种主体拥有的“排他性的权力”，这个新的定义明确地表明了租赁资产都属于企业拥有的现时排他权利，应该确认为资产，相应地，企业未来的租金支付义务就应当确认为一项负债。所以，根据“如实反映性”和“实质重于形式”的要求，最新的租赁准则征求意见稿不再规定一些硬性数字指标而规避原则，突显职业判断，才会有指日可待的租赁会计的深刻变革。

二、国际会计准则新变化

新租赁准则将在以下方面发生重大变化：第一，不再区分融资租赁及经营租赁，因为所有的租赁都在实质上导致了承租方和出租方资产和负债的同时增加。第二，对于承租人来说，应在租赁期开始日在账面确认一项资产——租赁资产的使用权和一项负债——租金支付义务。后者是指应付租赁款按增量借款利率或租赁内含利率折现后的现值，前者则是指上述的应付租赁款现值与承租人发生的初始直接成本之和进行初始计量。二者的后续计量则均采用实际利率法按摊余成本进行摊销。第三，出租人则可以“履约义务法”（类似原准则的经营租赁）和“终止确认法”（类似原准则的融资租赁）两种方法按实际情况进行选择、处理。由于我们要讨论的航空业一般属于租赁的承租方，我们理应重点关注承租方的会计处理变化及其所隐含的会计理念的变更。

三、国际会计准则变化对航空业的影响

现以南方航空公司2011年度报告为例进行说明。

（一）对资产负债表的影响

此次租赁准则变化最直接的影响是将原来表外融资的经营租赁实现资产负债表内化。对航空业来说，以前只在利润表和现金流量表中按费用出现的店铺租金将以“使用权资产”和“应付租金债务”的形式出现在资产负债表中，使资产负债率、财务杠杆等指标出现显著不同。

现使用南方航空公司2011披露的资产负债表和报表附注，并假定折现率为8%（以同期银行商业贷款利率6.56%为基数略微上调）。南方航空不可撤销经营租赁主要来自飞机及飞行设备。

根据不可撤销的有关飞机及飞行设备和物业的经营租赁协议，南航集团于2011年12月31日以后应支付的最低租赁付款额如下：

金额单位：人民币百万元

项目 2011年 2010年

1年以内（含1年） 4369 4068

1年以上2年以内（含2年） 3871 4036

2年以上3年以内（含3年） 3471 3527

3年以上 13428 14346

合计 25139 25977

计算超过3年的每年租金支付额。假设从第4年开始，每年支付的租金等于第3年，则公司需要大构13428÷3471≈4年时间才能支付完“3年以上”租金。按照年金现值和复利现值模型，该笔未来义务的现值为3471×PVIFA（8%，4）×PVIF（8%,3）=3471×3.3121×0.793=9116.57百万元。由于3年以内现值与实际非折现值相差不大，故不考虑3年以内的折现。由此，南航由此项经营租赁合约形成的支付债务总额为现值20827.57百万元，假设租赁初始直接费用为10万元，按新准则，应将最低租赁付款额的现值列为负债下的“应付租金债务”，再将最低租赁付款额的现值与初始直接费用之和列为资产下“使用权资产”，调整后资产负债表简表如下：

非流动资产 新准则 原准则 非流动负债 新准则 原准则

使用权资产20827.67 ——应付租金债务20827.57 ——

资产总额 150087.57 127260 负债合计112448.5791.62

由数据可知，南航的“资产”总额上升了20827.57百万元，占原资产的16.2%；负债总额则上升了22.8%。资产负债率由原来的70.89%上升到75%，债务保障系数（所有者权益/债务总额）由原来的41.08%下降至33.4%，各类财务杠杆比率均有较大上升，股东的风险相应上升。南航的高财务风险被进一步放大，很可能影响公司的下一步筹资计划。在这种情况下，像南航这种资本实力较强的航空公司势必将更多地选择购买飞机而不再是租赁，这样在同等资产负债表数据下，不仅可降低成本，还可以将闲置飞机用来出租等方式获取收益。

（二）对现金流量表的影响

在旧准则中，航空业进行经营租赁时支付的现金全部作为经营活动现金流出，而在新准则下应该将租赁引起的现金支付归为筹资活动，以下，仍以南航2011年报表为例说明。

下面是合并现金流量表使用新准则后的简表。

项目 新准则原准则 （百万元）

一、经营活动产生的现金流量

支付与其他经营活动有关的现金 191 492

（按附注中本期租金费用计算得来）

二、投资活动产生的现金流量净额

-21650-21650

三、筹资活动产生的现金流量

支付其他与经营活动相关的现金

373 72

年末现金及现金等价物余额9863 72

由此可见，新准则下南航的经营活动现金注增长，筹资活动现金注减少，所以现金流量表的结构发生了很大程度的变化。

（三）对利润表的影响

新准则下，将使用权资产的摊销和租金支付义务的利息财务费用分析列报。由南航2011年财务报表，利用（一）中已调整的简化资产负债表的数据，假设现在为T+3年期末（T为2011年12月31日）租金支付为3471×PU2FAC=11496.30百万元，每年支付3471百万元，假设初始直接费用为0.1百万元，则使用权资产为11496.40百万元。由此可见，在新准则下，南航的营业利润减少了2874.1+919.704-3471=322.804百万元，原利润总数为6868百万元，减少幅度为5%，费用整体增加较多，可见，新准则对航空业的利润表也会产生一定冲击。

四、航空业的应对措施

（一）减少经营租赁，增加融资租赁或以购买方式取得飞机。新准则不再划分租赁类型，但并不意味着经营租赁会消失。对航空业而言，当企业的资金流动状况较好，财力雄厚并有意愿长期使用飞机时，应尽量选择融资租赁或购买的方式获取飞机。这样，从长期看，公司不仅会以相对较低的对价取得资产，更使公司占有的实体资产增加从而降低财务杠杆、资产负债率等。

（二）新准则将不仅会对航空业财务报表带来巨大影响，还会连带影响企业的纳税和战略等等。企业应该积极响应、研究，并依据行业和企业自身实际情况对企业资产结构、管理体制进行战略梳理、调整；事先进行适应性调整，综合考虑各方面因素，尽可能把潜在风险和税负降到最低。

（三）母公司设立分公司单独从事租赁业务。在新准则下，经过租赁公司的操作，母公司也许可以在因租赁事项引起的资产负债表的最小变化的情况下进行飞机租赁。此外，还可根据实际情况多设立几处租赁分公司，母公司可选择在不同时间与不同分公司签订租赁合同，尽量达到对财务报表影响最小的情况下还享受税收节流。

综上所述，新《租赁》会计准则的实施势必会对航空业带来前所未有的巨大影响，企业应尽快根据自身实际情况寻求相应的应对措施。

注：文章内所有公式及图表请用PDF形式查看。