基于BSI法和LSI法的外贸企业国际结算风险管理

吕 鹏 山东英才学院

基于BSI法和LSI法的外贸企业国际结算风险管理

吕 鹏 山东英才学院

2010年6月19日，央行宣布进一步推进人民币汇率形成机制，增强人民币汇率弹性。汇改后，人民币汇率按照改革的要求实现了双向波动，人民币汇率水平已经开始反映出市场供求水平，波动幅度相对汇改前显著增强。中国企业在国际贸易中的不可控制风险，首先就是结算风险，而结算风险又与外汇风险密切相关。对于进出口企业来说，汇率风险将直接影响企业的支付成本、收入核算以及财务预测等。因此，控制外汇风险是各类有外汇收支需求的企业保值盈利的前提。

一、外汇风险与外汇风险头寸

外汇风险包含三个因素：本币、外币和时间，三个因素必须同时具备才形成外汇风险。在国际贸易结算中，如果只以本币或某种外币计价结算，不发生本币与外币之间的兑换，就不会存在由于汇率变动而产生的经济损失，也就不存在外汇风险。但是这种情况在现实社会中是不存在的，因为不论用哪一种外币计价结算，最终都必须进行本币与外币之间的兑换才能确保企业的正常运转。同时，国际贸易结算应收款的最后收进、应付款的最后付出、借贷本息的偿还等，总有一个期限，正是这个期限构成了外汇风险的时间因素。本币、外币和时间这三个因素与外汇风险的关系是：在国际贸易结算中使用的外币所占的比例越大，风险也就越大；使用本币所占比例越大，则风险越小。……