新型集团规模扩张的财务风险管控研究

徐志培

【摘 要】 世界经济转型已开始，新型集团日益成为企业组织发展的首要方向，新型集团的规模扩张风险也更加显著，遏制规模扩张带来的巨大财务风险是急需解决的问题。新型集团规模扩张的财务风险管理是一项复杂的系统工程，需要构建综合、立体的系统才能实现风险管控。通过对财务风险的理论分析，阐述了构成风险管控的三个架构，以及实现三个架构的五个因素，提出了建立宏观风险管控的体系。三大架构与五大要素共同组成了财务风险管理系统，确保新型集团规模扩张过程中实现财务风险管理的目标。

【关键词】 新型集团； 规模扩张； 财务风险管理； 管理系统

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）07-0039-03

一、新型集团规模扩张财务风险管控的架构分析

集团企业已经成为企业组织形式的主要发展方向，随着集团企业的规模效应以及层级体系的不断完善，集团企业通过兼并其他集团或者规模扩张不断增大，形成了新型集团。2012年是世界经济转型年，随着世界经济一体化的形成，更多的企业出现了兼并与重组，大规模的新型集团陆续出现，这些新型集团都是由母子关系的企业集团组成。然而，新型集团组织层次的增多以及组织规模的壮大，使财务管理的风险日益增加，控制由于规模不断扩张而增加的财务风险需要先从新型集团规模的架构进行分析。

新型集团规模扩张带来的财务风险管理是在规模扩张后的特定范围内进行分析的，目标是为了控制新型集团的财务风险，并按照监管的要求，建立COSO的内部控制，形成ERM的全面风险管理。新型集团是由单个集团企业发展而来，因此新型集团的财务风险管理比单个集团更加复杂，更加具有动态性和系统性的特点，因此新型集团的财务风险管理需要构建综合、立体的系统才能实现。单个集团的财务风险管理多停留在出现问题才解决的阶段，“拍脑袋想问题，头疼医头，脚疼医脚”，是很多集团企业常用的方法。而新型集团的财务风险管理要从整体目标出发，针对目标进行研究，从宏观的视角进行研究，从集团最高层的视角进行管理，控制财务风险。

从宏观的视角进行财务的风险管理，使财务风险管理更加适应新型集团的需要，而单个集团的财务风险，或是缺少宏观层面的解决，或是从源头进行风险管控架构，还保留着COSO-ERM的痕迹。新型集团的风险管控架构是垂直的视角架构，是从宏观视角建立的一个纵向的严密体系，更加适应新型集团的需要，因此建立一套层次鲜明，纵向逻辑严谨的财务风险管控架构是非常迫切的。

新型集团规模扩张的架构首先是目标架构。所谓的目标架构就是规模扩张后的最终目的，也是指导规模扩张的最终依据。目标架构是规模扩张的主要方向和评价标准，没有目标的扩张没有任何意义，也将出现巨大的财务风险。因此在集团规模扩张之前，就要制定、分析、讨论，并且选择明确的目标，这个目标要切实可行，要脚踏实地，选择的最终执行目标就是新型集团的财务风险管理内容。目标一般分为实际目标和长远目标。在新型集团的母子企业集团中，都有可能出现规模扩张的实际目标，因此，实际目标的财务风险管理应由各个集团进行控制；而长远目标一般存在于集团层面，是新型集团的战略目标，是集团层面的长期整体目标。新型集团规模扩张的长远目标更要具有可操作性，避免出现跳跃式的长远目标，更要避免如“德隆帝国”或者“雷曼兄弟”等集团企业出现的财务风险。

其次是管理架构，这是新型集团规模扩张的核心架构。一般包括管理的主体，管理的程序方法，管理的保障体系等。

最后是基层架构，即完成规模扩张的全部基点，基层架构以实际情况为出发点，立足解决实际面临的各种问题，是新型集团规模扩张架构的基础。

三层架构相互依托，互相制约。管理架构受到目标架构的制约，并以目标架构为导向，更离不开基层架构的支持和保障；基层架构限制和约束管理层的管理主体与程序方法，同时又服务于管理架构，更是目标架构制定的具体依据。其中管理架构是桥梁，连接目标架构与基层架构，是目标架构的具体表现，也是基层架构的现实实践。

二、新型集团规模扩张财务风险管控的要素分析

根据新型集团规模扩张的架构，可以将规模扩张的要素分为：目标要素、主体要素、程序要素、保障要素和基层要素。

（一）目标要素是根本出发点

目标要素是新型集团通过财务风险管理要达到的目标，是构建集团财务风险的根本出发点，新型集团的财务风险管理必须从目标开始，目标是对新型集团的宏观与微观进行的战略评价，通过SWOT分析，确定了目标架构后，充分研究新型集团的风险承受能力与可持续发展所指定的。

（二）主体要素是具体实施者

主体要素是新型集团财务风险管理的具体实施者，是实现目标架构的主体。在新型集团中，主体是各级组织中的具体执行人，这些组织包括，股东大会、董事会、监事会、子集团、下属公司等。股东大会是新型集团的最高权力机关，对集团的财务风险进行宏观管理；董事会是集团的最高决策机关，从行政角度对集团的财务风险进行有效的决策管理；监事会是集团的最高监督机关，可监督董事会与管理层为控制财务风险所做的决策，并监督一切违反财务制度可能出现的财务风险；子集团与下属公司的所有岗位参与或实施财务风险管理的人员，都是控制财务风险的主体要素。

（三）程序要素是基本操作法

程序要素是新型集团财务风险管理的基本操作法，是具体实施者行为表现的集合，为主体要素进行财务风险管理的具体举动，也是被主要监督和控制的要素。新型集团财务风险控制的效果主要取决于具体实施者应用程序方法所取得的效果决定的，因此程序的制定、设计、评价和控制，都要便于向新型集团财务风险管理的有利方向进行组织和实施。程序的方法至少应包含风险的识别、风险的衡量、风险的评价、风险的处理等。

（四）保障要素是制度和手段

保障要素是新型集团财务风险管理中，确定具体实施者按照风险管理程序进行管理，并得以实施的制度和手段，是连接主体要素和程序要素的桥梁，为二者提供信息传递与沟通，是为具体实施者提供的保障机制。这种保障机制至少应包含信息传递、财务预警、健全管理制度、审计、完善风险的评估与管理等内容。健全、有效的保障体系，可以有效提高新型集团财务风险管理的效率，因此健全实施者操作程序的保障体系将及其重要。

（五）基层要素是实际与基础

基层要素是新型集团财务风险管理的实际情况与经济基础，任何的主体、程序、保障，都不可能脱离实际情况而单独存在。只有分析实际情况，立足于经济基础，才能制定合理有效的程序，实现新型集团规模扩张的风险管理目标。基层要素至少应该包含企业组织结构、责任分配、员工能力、人力资源政策、财务风险管理等等。很多大型企业集团的破产和失败，表面现象为财务风险管理不力，内部根源很多都在于基层要素恶劣。

三、新型集团规模扩张财务风险管控的原则分析

新型的集团企业多从单体的企业发展而来，不仅具有单体企业的特征，同单体企业相比较，财务风险更加巨大和复杂，控制财务风险的重要性和紧迫性更加突出，因此新型集团企业的财务风险具有难以识别、难以评估、难以管理的特点。在新型集团日益成为企业组织形式发展方向的今天，必要的控制风险原则将为新型集团提供遵循的依据。

（一）目标导向的原则，即以控制新型集团规模扩张所带来的财务风险目标为导向

目标是评价风险控制的依据和财务管理的方向，应该以目标为导向确定财务风险控制的主体、程序和保障措施。当然，新型集团的财务风险管理目标应该与集团的长远计划相一致。财务风险的管理只是财务管理乃至全局战略性管理的一部分，随着目标和任务的完成，新型集团的规模扩张财务风险管理也会处于不同的阶段，会出现不同的问题，因此，财务风险管理要与新型集团的财务管理保持一致，以财务管理为目标。

（二）问题实时解决的原则

新型集团在确定财务风险控制的主体、程序和保障措施后，以实现新型集团的财务风险控制时，要立足于中国特色社会主义的实际国情和集团企业所在行业的具体行规行情，根据不同的情况选择适合的做法，不能照搬照抄国外的经验。新型集团的财务风险管理随着内外环境的变化，会出现调整、优化等适应性改变，这就要求财务风险管理在适应内外环境需要的基础上，遇到问题随时解决和调整构成要素，根据目标中出现的问题，随时调整和完善。目前，新型集团的内外环境变化迅速，且非常巨大，因此，财务风险管理要实时调整管理架构和基层架构，明确主体要素，完善程序与保障机制，确保集团财务管理的效果和效率，实现新型集团规模扩张的财务风险管理目标。

（三）内外环境分析的原则

新型集团的财务风险管理是一个复杂的系统工程，这个复杂的系统由各个组成因素相互作用，并且相互联系到一起，各个组成因素不可分割或缺，这是集团企业的内部环境。内部环境通过系统的功能以实现控制风险的目标，而内部环境的功能发挥与各个组成因素密切相关，财务风险控制的内部环境是否最优化，直接影响财务的风险控制管理。要想发挥内部环境的最优化，就需要根据内部环境的变化，实时调整系统组成要素之间的关系，从而达到优化的目的，实现新型集团规模扩张的财务风险管理目标。

集团企业的任何规模扩张都是在一定的外部环境下进行的。众所周知，财务风险管理是在企业的长远目标和外部环境分析的基础上展开的，只有不断分析外部环境，才能确定财务风险管理所面临的形势。可利用外部环境造成的优势，严控财务风险，也可发挥自身优势，尽量避免外部环境造成的影响，因此，新型集团的财务风险控制要具有主动性，适应内外部环境的变化，以实现风险控制的目标。

（四）依靠“中国梦”的指导，实现执行主体梦想的原则

新型集团的财务风险控制是一项具体的实际活动，活动的主体是有理想、有思维的人，因此主体的主观能动性对客体的结果有着巨大的影响。十八大以后，中国梦深入人心，以实现执行主体的个人梦想为契机，充分发挥主观能动性，克服客观存在的风险和制约，通过主体的实践活动控制财务的风险，实现新型集团规模扩张的财务风险管理目标。

四、总结

新型集团规模扩张的财务风险管理是一项复杂的系统工程，执行主体仅依靠程序和保障机制是难以实现财务风险管理控制的，要从整体目标出发，针对目标进行研究，从宏观的视角进行研究，从集团最高层的视角进行管理，形成垂直的视角架构，从宏观视角建立的一套层次鲜明，纵向逻辑严谨的财务风险体系。实现风险管控的三大架构（目标架构、管理架构、基层架构）以及五大因素（目标因素、主体因素、程序因素、保障因素、基层因素），三大架构与五大要素相互制约，相互依靠，缺一不可，共同组成了财务风险管理系统，确保新型集团规模扩张过程中实现财务风险的管理目标。

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