行业协会：中小企业信用研究的新视角

覃扬庆

（长沙民政职业技术学院，湖南 长沙 410004）

行业协会：中小企业信用研究的新视角

覃扬庆

（长沙民政职业技术学院，湖南 长沙 410004）

国际国内经济金融环境的变化，融资难已成为制约中小企业生存和发展的重要因素。行业协会在信息提供、协调行动和信誉机制等所体现出的交易成本优势及资源配置效率，能有效解决银企双方“信息不对称”而引起逆向选择和道德风险问题，为中小企业融资的制度创新提供了新视角。

金融危机；行业协会；中小企业融资

目前我国中小企业数量超过4200万户，占全国企业总数的99%。中小企业提供了全国80%的城镇就业岗位，创造的价值占国内生产总值的比例超过 60%，上缴税收超过全国税收总额的50%，在国民经济中具有举足轻重的地位。但是，随着国际国内经济金融环境的变化，融资难已成为制约中小企业生存和发展的重要因素。中小企业如何把握国家解决中小企业融资的政策，采取何种策略打破中小企业融资瓶颈，改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题，对于促进中小企业的健康成长以及确保经济的稳定发展都具有十分重要的意义。

一 中小企业融资的制约因素分析

中小企业融资方式主要有两种，即外源融资和内源融资。当前，我国中小企业基本上被限制在内源融资的狭小范围内，发展资金80%以上依靠自身内部积累，即内源融资。但是受全球金融危机的影响，国内外订单需求双降，中小企业的收入大幅收缩，极大地降低了中小企业的利润空间，直接影响其内源融资能力。外源融资主要包括银行信贷为主的间接融资方式和资本市场股权融资的直接融资方式。在危机下，商业贷款无疑成为了企业外源融资的主要来源，而中小企业的融资困难很大程度上也表现为银行信贷融资困难。其原因主要有以下几个方面：

（一）中小企业信用制度缺失

依据“经济人”理论，人都是追求自身利益的最大化，即以追求个人利益，满足个人利益最大化为前提。不管是中小企业，还是银行，都是根据其自身的效用和成本的比较来决定其行为，即双方合作与否在于自身是否获得利益最大化。而企业从银行等金融机构能否融资成功，主要是看企业的信用度的大小。对中小企业而言，信用制度是指维持信用活动正常进行的外部约束机制。中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由信息不对称所引起的逆向选择和道德风险问题，不仅会导致金融市场难以有效运作，形成资金配置的低效率，而且会增加银行的贷款风险。在信贷市场上，存在着银行和企业之间的信息不对称，企业相对于银行具有信息优势。由于中小企业信用制度的缺失，无法平衡银企之间的信息分布和风险配置，加之中小企业并没有一个完善的信用担保体系，当银行在面向中小企业贷款时，必然会产生“高风险、高成本”问题，使得许多中小企业都被排斥在信贷市场之外，而无法获得所需资金。

（二）中小企业资信透明度低

中小企业特别是民营中小企业规模小、资产少，管理上不规范，而且部分企业由于财务信息虚假、报表账册不全，银行无法全面掌握企业的生产经营状况、盈利能力、偿债能力。银行为了降低逆向选择和道德风险，规定企业要获得银行贷款，首先必须进行授信评级，而授信评级要求企业提供经营记录及生产经营的相关财务指标。然而由于中小企业资信透明度低，银行无法对这类企业进行信用评级、授信等风险评估与控制，致使很多企业被排斥在授信评级之外，无法贷款。

（三）中小企业可供抵押的资产少

目前银行给企业贷款最通常的办法就是抵押贷款，而中小企业资产少，缺乏可供抵押的财产，负债能力低，银行为规避风险，不愿贷款。虽然，《物权法》、《应收账款质押登记办法》的实施，给中小企业以应收账款为担保向商业银行申请贷款、拓宽融资渠道提供了法律依据，但是，基于危机现实，这条路还需时日。

（四）国内商业银行加强风险防控，提升了中小企业取得信贷门槛

一方面，美国次级抵押贷款危机诠释了房地产抵押贷款的高风险性，加重了金融企业的恐慌心里。另一方面，由于银企“信息不对称”，银行为了降低逆向选择和道德风险，提高了对中小企业的贷款的门槛。

二 行业协会能够促进中小企业融资的机理分析

行业协会（商会）是企业之间联系的纽带，也是引导企业与市场有效联系的纽带，更是政府、企业之间联系的纽带。在危机蔓延时刻，解决中小企业信息不透明问题，行业协会（商会）应积极释放现有的行业协会（商会）功能，积极应对中小企业融资难的问题。行业协会的交易成本优势及提高资源配置效率主要体现在信息提供、协调行动和信誉机制三个方面①。

（一）行业协会的信息提供

一方面，行业协会的信息获取方式和实施机制，在很大程度上克服了融资市场上信息不对称导致的逆向选择和道德风险，从而降低了交易成本。另一方面，行业协会通过在组织内部构建信用制度，扩大信誉链，减弱银企双方的信息不对称程度，提高银行对中小企业的认同感，使信誉作为一种激励相容约束发挥作用。

（二）行业协会的协调行动

行业协会的协调行动功能包括两种密不可分的机制:协调对外行动和实施内部惩罚。行业协会的一个显著的优势是为会员企业提供了一个直接面对面互动沟通的组织化的平台，从而有利于企业走出“囚徒困境”，有利于会员就关系共同利益的事件通过磋商达成共识，形成集体行动的意向。另一方面，当缺乏一种法律外的惩罚机制时，合作或集体行动有时会因某些成员的“搭便车”行为而被削弱，甚至导致失败。行业协会通过制定规约和处罚程序，对那些只顾及短期利益的成员实施处罚，从而避免其机会主义行为所造成的整体利益损失。

（三）行业协会的信誉生成及其约束机制

行业协会作为一种自治团体，不仅可以为会员提供交流交往的场所，而且可以有效增加会员间的信赖和信任，形成具有正外部性的社会资本。行业协会通过建立以组织信任为基础的信用制度对成员进行约束。信用制度可以有效克服信息不对称和由此引起的贷方市场失败的问题。

三 解决中小企业融资瓶颈的对策

中小企业融资难是一个长期性的难题，要解决这个问题，单靠政府、银行或者企业任何一方是很难奏效的。基于行业协会在信息提供、自我约束和配合监管方面对企业信用的发展起到非常重要地作用。因此要依靠行业协会为银企良性互动创造平台，才能破解中小企业融资难的局面，打造良好的融资环境。

（一）通过行业协会，建立中小企业信息库，促进银企互动

解决银企信息严重不对称这一融资障碍的关键，是建立中小企业信息库，透明化中小企业信息。中小企业的信息基本是内部化的，信息基本上是不透明的。因此，中小企业在寻找贷款和外源性资本时，很难向金融机构提供证明其信用水平的信息。行业协会可通过自身的机制搜集和生产中小企业有关的信用信息，并对所取得的信息进行分类处理，然后向信息需求方提供。

（二）通过行业协会，促使银企建立长期稳定的合作关系

稳定的交易关系有利于消除银企间的信息不对称。为了保证信贷资产的效益性和安全性，银行倾向于与企业建立长期稳定的交易关系，以便能在一个比较长的时间里考察和监督企业，获取与积累企业的比较完整和真实的信息，如企业的经营状况、资产负债以及还贷款的能力等，以减少经营上的不确定性，避免企业的机会主义行为②。

（三）通过行业协会，创新中小企业融资担保和资信评级制度

中小企业在金融机构信用等级评价体系中处于较低等级，这是中小企业融资困难的主要原因。中小企业融资担保机构可以通过行业协会，由企业自愿出资成立。通过适当的制度安排，在担保机构与信贷银行之间达成风险共担协议，共同承担担保风险。浙江杭州市余杭区担保业协会认真履行职能，较好地发挥了在政府、银行、担保机构之间的桥梁沟通作用，为1.6万家企业融资担保。

（四）加强行业协会自身的信用建设

行业协会要不断加强自身的信用建设，使其成为能够承担相应责任，并具有独立于监管者之外的信用的最佳执行者和监督者，以取得会员和银行的信任，实现与银行和成员的密切互补和良性互动。

[1]韩玉.行业协会:中国农村民间信用研究的新视角[D].厦门大学,2007.

[2]郭慧.经济危机与中小企业的融资抉择[J].管理观察,2009, (2).

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[5]肖功为.基于生命周期理论的中小企业社会责任战略模式选择[J].邵阳学院学报(社会科学版),2012,(6).

[6]康立.非对称信息条件下中小企业银行信贷融资研究[D].华东师范大学,2007.

F420

A

1673-2219（2014）06-0133-02

2014－03－21

覃扬庆(1975－)，男，湖南常德人，长沙民政职业技术学院教师，研究方向为民商法。

（责任编校：张京华）