外部冲击下互助担保的制约逆转与集体违约：A钢贸市场贷款案例

杨 勇 赵振杰 熊 燕 赵映光

（1.交通银行青岛分行，山东 青岛 266001；2.中国人民银行青岛市中心支行，山东 青岛 266071）

互助担保是近些年比较流行的方式，企业商户之间互相联保或者联合成立担保公司，可以在一定程度上解决信息不对称和抵押物不足问题。这一方式也得到了金融机构的认可，在中小企业和个体商户贷款中普遍使用。互助担保的原本意图是在企业商户之间建立内部的制约关系，从而维护银行贷款安全，而在现实运行中互助担保企业通常关系错综复杂，这种制约关系是否会发生逆转呢？

一、互助担保的相关理论研究

国内学术界对互助担保的研究较多，主要围绕互助担保的内在运行原理及其有效性方面。李庚寅、李权（2006）运用民间金融互助合作的原理，通过分析日本神户和加拿大的小区信用体系，提出构建我国小区性的中小企业信用互助体系。一方面，通过组建小区性中小企业互助体系可以充分利用这类机构在产权结构、小区性方面的优势，达到合理配置信息资源的效果；另一方面，构建这类体系可以转化监督方式，即把政府和银行的外部监督内化为中小企业信用互助担保组织成员之间的相互监督，从而有助于解决中小企业从事金融交易中的道德风险和信息不对称问题。倪克勤、郭鲜林（2009）认为中小企业融资难根源于中小企业没有依靠“内生性”的信贷机制，没有借助“最有信息优势的金融主体”。文章提出，通过引入内生性的互助联保融资模式，转嫁部分风险给具有信息优势的合作金融主体或者合作企业。……