我国券商风险管理问题及风险控制研究

王啸远

（齐鲁证券有限公司，山东 济南 250001）

我国券商风险管理问题及风险控制研究

王啸远

（齐鲁证券有限公司，山东 济南 250001）

金融创新的不断深化为我国券商经营发展带来了机遇，也对券商的风险管理提出了更高的要求。本文对我国券商风险管理中存在的问题进行梳理，通过借鉴国外券商风险管理经验，在制度、组织和模型建设上为我国券商风险管理提出对策。

券商；风险管理；风险控制

一、引言

根据马科维兹和夏普的现代投资理论，风险分为不可分散的系统性风险和可分散的非系统性风险。券商所面临的风险一般为非系统性风险，包括：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险。

券商风险管理的目的是为了降低在业务活动中发生损失的可能性而进行制度安排、组织管理和程序操作。我国券商作为发行中介、交易中介、投融资中介、信息披露中介，其风险管理的质量不仅关系到自身的经营发展，而且直接影响到金融市场的稳定。

2013年8月16日，随着震惊股市的光大证券“乌龙指”事件的爆发，如何加强券商的风险管理再一次成为人们关注的焦点①。本文以我国券商风险管理中存在的问题为研究对象，通过考察和借鉴国外券商的风险管理经验，对完善我国券商的风险管理提出对策。

二、我国券商风险管理中存在的问题

本文通过对我国券商2012年年报和内部控制报告进行梳理，结合中国证券业协会等网站公开披露的信息，对我国券商风险管理中存在的问题分析如下：